Привет! В своем канале я обещал написать про Диасофт, но про него и так много сказано — низкая оценка, отсюда низкий P/E, P/S по сравнению с конкурентами. Компания хочет выйти на рынок ERP и госсектора, а у государства есть Стратегия по выводу компаний на IPO (интересное чтиво, кстати), вижу тут синергию вида «выходи на IPO, а мы у тебя заказы разместим». Мне понравился вот этот обзор, плодить новых не хочу.

А теперь Яндекс — история чуть более отложенная во времени и более интересная, давайте разбираться:

1) Предмет сделки.

По условиям Сделки Yandex N.V. продает всю свою долю в МКАО «Яндекс». Проверяем возможно ли это сделать — идем в ЕГРЮЛ, вбиваем ИНН 3900019850, качаем выписку и видим, что компания принадлежит на 100% Yandex N.V., окей.

Вывод 1: Yandex N.V. продает 100% МКАО Яндекс. Иных долей ни у кого нет. Все 100% выкупает консорциум инвесторов через ЗПИФ Консорциум.Первый

2) Контрагент по сделке

Контрагентом выступает Консорциум.Первый — это закрытый паевый инвестиционный фонд, владельцами которого являются менеджеры Яндекса и венчурные инвесторы 

 Финансовые результаты 

 •  Чистая прибыль Новатэка за 2023 год = 463 млрд руб. (я прогнозировал меньше – 373 млрд руб.)

 Частично причина в ряде временных переменных — курсовые разницы принесли 33,6 млрд руб. за 2-е полугодие (за год 190,5 млрд руб.); прочие операционные прибыли – 52 млрд руб. (их не учитывал в оценке), но также сыграли роль 2 важных фактора 



1) Доля в прибыли совместных предприятий (Ямал-СПГ, Арктикгаз, Нортгаз, Арктик СПГ-2) составила 118,9 млрд руб за 2-е полугодие 2023 года; да, по году там минус -11,3 млрд руб., НО 2-е полугодие показывает, что при тех же объемах Новатэк может получать с них 250 млрд руб. прибыли в год. А объемы могут вырасти в связи с покупкой доли в Сахалин-2 и запуском Арктик СПГ-2.

 2) Высокая маржа переработки нефти во 2-м полугодии (думаю, что не учел ее влияние).

 Я доработал модель, чтобы она учитывала еще и цену на нефть в рублях. Мой оптимистичный прогноз по чистой прибыли в 2024 году был = 475 млрд руб., повышаю его до 532,4 млрд руб.

Yandex N.V. продает 100% акций МКАО Яндекс за 475 млрд руб. 
Встречным предоставлением являются 230 млрд руб. (минимум) и 176 млн акций Yandex N.V. класса А (максимум).
Из структуры цены видно, что Продавец активов в РФ с радостью возьмет все кэшем — все 475 млрд руб. 

Лучшие бумаги недели. Выпуск 653 – обновления для пятницы

В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 01.02.2024 по 08.02.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 09.02.2024.

                                                     Таблица 1.

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:

1. Если вы уже торговали по этой системе: продать красные акции (если они еще не были проданы по стоп-лоссу) и купить зеленые.

1. Ни одного слова про интересы России от кормильца. Он 25 лет со всем пиндосским соглашался и судя по всему до сих продолжает, так как нет никаких результатов.
2. «Мы проявляли только обеспокоенность», но ничего не делали 20 лет.
3. «Польша — прихлёбы США как и Украина, ну и Россию по замыслу хотели сделать такой же, и почти сделали, но через 25 лет мы опомнились». Плана что с этим делать лично я не услышал.
4. Очень много болтовни о том, что мы(Россия) умные и всегда шли навстречу с пониманием к Сему, в то время как нас раком имели 35 лет со времен 90х.
5. Со слов кормчего: «ошибки делали США», но проиграла почему то Россия. 
6. Мы со всем соглашались, но не соглашались с расширением НАТЫ, но она чудесным образом расширилась.
7. Про какой-то майдан и минские, где нас на третьем десятке лет договоренностей нынешней власти обули в очередной раз, но мы продолжалии им верить.
8. Под Киевом нас тоже обманули чтоб мы отступили, потому что мы опять поверили Сему, и мы отступили.
9. Много рассказывал про историю, которая к текущим реалиям не имеет никакого отношения. Сейчас ПРАВО СИЛЬНОГО, А НЕ ИСТОРИИ!

В частности, в своем письме ЦБ сообщает, что после обращения Ассоциации владельцев облигаций было установлено, что Акционерное общество «Бизнес-Недвижимость» (далее – Эмитент) нарушило требования законодательства Российской Федерации о рынке ценных бумаг в части раскрытия информации о возникновении у владельцев облигаций Эмитента права требовать от Эмитента досрочного погашения принадлежащих им облигаций Эмитента в форме сообщений о существенных фактах.
По фактам выявленных нарушений в части раскрытия информации в адрес Эмитента направлено предписание о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшей деятельности Эмитента.