После отскока ОФЗ потихоньку снижаются, так что настало время посмотреть, сколько они сейчас предлагают. А есть ли среди лидеров только длинные выпуски или короткие тоже присутствуют? По классике — смотрим только фиксы ОФЗ-ПД, на максималках — сразу десятку лучших по доходности!

⚙️ Параметры: только ОФЗ, только с фиксированным купоном. Никаких флоатеров (ОФЗ-ПК), народных и прочих инородных выпусков. 💼 — есть у меня в портфеле.

Вспомним, что такое доходность. Доходность — YTM или доходность облигации к погашению. Это универсальная метрика.

YTM включает в себя следующие элементы:

• Купоны — периодические выплаты процентов от номинальной стоимости облигации. 

• Рост стоимости облигации — разницу между ценой покупки и номинальной стоимостью при погашении (если облигация куплена ниже номинала, инвестор получает дополнительный доход, если выше — возможен убыток). 

• Реинвестирование — предположение, что полученные купонные выплаты будут реинвестированы по той же ставке YTM. 

( Читать дальше )

Пять ведущих IT-корпораций США используют абсолютно законную, но скандально известную бухгалтерскую схему, чтобы профинансировать ИИ-бум. Их скрытый долг достиг $1,65 трлн — превысив официальные обязательства. Тот же приём когда-то уничтожил энергетического гиганта Enron.

Официальные долги Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta и Oracle выглядят внушительно, но посильными. Стоит заглянуть за баланс — и обнаруживается вторая, бо‌льшая гора обязательств. По оценке Nikkei, скрытая задолженность пяти компаний достигла $1,65 трлн — почти в восемь раз больше, чем четыре года назад. Это превышает $1,35 трлн, которые они отражают в отчётности напрямую.
 
Эхо Enron

Эти деньги «зашиты» в структуры забалансовых спецюрлиц — тех же самых, через которые Enron прятал долги перед своим крахом 25 лет назад. Тогда это было мошенничеством. Сегодня новые правила отчётности делают такую схему легальной.

Инструменты, впрочем, никуда не делись. «Преступление Enron было не в том, что он использовал специальные целевые компании, — пояснил аналитик Гил Лурия в интервью Bloomberg Law. — Преступление было в том, что он их скрывал».

( Читать дальше )

Юань 5мин.



Хорошо бы если до первой цели дошел. Там планирую фиксить треть объема.

Ну, в любом случае эта сделка профитной будет. Стопы уже затянул.

Дефицит бюджета 8,443 трлн руб


Плановый дефицит федерального бюджета на 2026 год в этом году уже был увеличен на 1 трлн рублей и
составил 4,828 трлн рублей (при изначальном показателе в 3,786 трлн рублей, или 1,6% ВВП)
Впереди около 5 мес., а уже 8,4 трлн

Многие спрашивают, куда идут свежие деньги (М1 + 17% г/г на 1 июля)
Часть денег идёт на покрытие дефицита бюджета
(эмиссии ОФЗ Минфин с июля не проводит, не хочет размещать долг под 16+% годовых)


Источник
budget.gov.ru/Главная-страница?regionId=45000000

ВТБ отчитался за первое полугодие и добавил неприятных сюрпризов. Сможет ли он доплыть до прибыли в 600 млрд хотя бы на вёслах?

     Если заглянуть в словарь Даля, то напротив слова «катастрофа» будет стоять значок ВТБ. Хотя сам Даль этот банк в глаза и не видел, однако подозревал, что всё так и будет.

     Коротко по отчёту:

• Чистая прибыль 225,2 млрд рублей — снижение на 19,8% г/г
• Чистые процентные доходы 405,6 млрд рублей — рост в 2,76 раза
• Комиссионные доходы 175,8 — рост на 20,7%
• Расходы на персонал выросли на 15,7% до 285,9 млрд рублей
• переоценка сожрала почти 200 млрд

     Что ж, помнится, Пьянов хвастался прогнозом в 600 млрд рублей Чистой прибыли за 2026 год. Смотрим:


( Читать дальше )

Когда акции несколько лет давят на настроение, а облигации конкурируют с обычными вкладами за лучшую доходность, легко замкнуться в своём инфопузыре и перестать видеть возможности.
Именно поэтому конференции работают особенно хорошо в сложные периоды.

На конфе Смартлаба вы получаете не только выступления сильных спикеров, но и то, что невозможно купить отдельно — живое общение с инвесторами, управляющими, аналитиками и людьми, которые проходят через тот же рынок, что и вы.
Часто одна встреча в кулуарах даёт больше пользы, чем недели чтения ленты!

Это крупнейшая конференция по фондовому рынку в России по количеству участников, а значит — максимум идей, контактов и взглядов на рынок в одном месте.

И важный момент: до 1 августа действует минимальная цена на билет.
Если планируете ехать — лучшая точка входа сейчас, до повышения цен.

Забрать билет за 4 632₽ по промокоду CONFMSK:
conf.smart-lab.ru

Подвожу промежуточные итоги моего самого длинного эксперимента, который показывает, как важны даже мелкие накопления

😁 Уже придумываете ехидные комментарии, на чем можно еще сэкономить, не прочитав дальше заголовка?

Это мой самый давний эксперимент, у которого появилась масса подражателей. Правда, не каждый готов дисциплинированно пройти такую длинную дистанцию! 

💰 Эксперимент «Экономия на кофе» наглядно показывает, как важны даже мелкие накопления и как работает сложный процент. Сэкономленные на необязательной привычке средства принесли уже 163 000 руб. чистого дохода (больше 50%)…

За это время фьючерс на кофе вырос почти в три раза, а цены в московских кофейнях — и того больше. А Индекс Мосбиржи сделал минус 30%...

( Читать дальше )

1.  Вчера индекс МБ откатил на тест обозначенного уровня 2150, после чего совершил прогнозируемый повторный заход к 2200. закрылись выше 2200

2. Перешли  в диапазон 2230-2180 с потенциалом хода к 2370-2400

3. Идет ужесточение эскалации с ударами по мирным объектам. Сегодня завтра дб какие то новые предложения. 3 августа истекает 40 дней принуждения к миру от Зеленского. 

4. Из Ирана Трамп не знает как уползти. По законам жанра последний удар должен оставаться за ним, а он остается за Ираном

5. Зе ведет себя как анархист, расплескивая конфликт на все и вся. Перед визитом в США атаковал иранское судно, указывая на подчиненность и услужливость папочке. Только Иран не Казахстан. Ответит...

6. Некоторые акции полетели. Вчера проявил себя Совкомбанк. Впрочем не удивительно с такой динамиков прибыли и байбеком

7. В начале августа на рынки придет ликвидность основная от дивов. Хотя уже сегодня что то придет, например НМТП. Сумма порядка 600 млрд. общая

8. Также на неделе заседание ФРС — ставку без изменений. Новый глава ФРС готовит почву для снижения ставки на следующем заседании. Внутренняя среда ФРС его отторгает как ставленника Трампа. Нужно набрать вес

( Читать дальше )

 Доброе утро! Главное событие понедельника конечно нефть. Снижение начавшееся ранним утром понедельника, так и проходило весь день и апогея достигло уже поздним вечером, Brent потерял (-7%), а WTI и того больше(-8,2%). Рубль при такой нефти достаточно стабилен с небольшой потерей (₽78,02).
 Индексы: РТС(+2,39%); ММВБ(+2,37%); S&P(+0,02%).
 С миру по нитке:
 

( Читать дальше )

Будет ли объявлена мобилизация, или не будет «науке неизвестно». Но то что в речи президента и его кремлёвских товарищей появились формулировки, означающие именно это — переход от идеологи СВО к идеологи  войны, а также появились, буквально сейчас появились, проекты юридических документов или сами документы, регулирующие мобилизационные мероприятия,  — означает, что рынок акций будет на эту информацию реагировать «решительным падением» при открытии в понедельник.  Там в индексе ММВБ «сиськи мяли» ещё на выходных, но как то не случилось — решительного…