Допустим, вы купили актив и хотите посчитать вероятность, что цена актива закроется выше или ниже определенной цены на определенную дату. Как это сделать? Есть 3 метода: приблизительный, точный, точный с учетом тренда. В этом посте я рассчитаю вероятность по этим трём методам, а затем сравню результаты и сделаю выводы.

 
Сначала немного теории.

Я покажу как рассчитывать вероятность по модели Black–Scholes–Merton. Эта модель имеет допущение, что цены двигаются согласно логнормальному распределению. Это не совсем так, но модели лучше пока что нет. Именно по этой модели котируются опционы во всём мире, совершаются реальные сделки. Поэтому можно сказать, что она достаточно хорошо соответствует реальным движениям цены, иначе была бы возможность для арбитража.

Второе допущение. В модели предполагается, что ожидаемый рост цены любого актива равен безрисковой ставке. Хорошая новость, что если с этим допущением вы не согласны, то вы можете заменить безрисковую ставку на ожидаемый рост актива. Третий метод «точный с учетом тренда» как раз учитывает этот ожидаемый рост.

Отечественный инвестор, особенно начинающий, самый честный инвестор в мире. Он искренне верит, что эмитенты такие же честные, как и он сам и, если конторы говорят, что занимают на развитие, то так оно и есть.

Но на самом деле, это далеко не так. Вернее, это совсем не так. Подавляющая часть эмитентов новыми займами рефинансируют долги, так как попросту их не вывозят. К сожалению, современные экономические реалии позволяют создавать многомиллиардный бизнес с 10 тысячами в кармане.

Как быстро понять, зачем контора занимает?

Я уже больше 10 лет торгую на бирже, в том числе 8 лет опционами. За это время я перепробовал все виды трейдинга от скальпинга до дивидендного инвестирования, все виды опционных стратегий от голой покупки до продажи волатильности. В итоге для большей части своего портфеля я выбрал стратегию продажи покрытых опционов.

В чем суть стратегии? Как ее применять?

Шаг 1

Выбор и покупка качественного актива.

Ваша задача выбрать высококачественный актив, который вы хотите купить прямо сейчас. Вас устраивает текущая цена и фундаментальные показатели.

Например, вы покупаете ETF на биткоин — IBIT, по цене 65 ($6500).

Шаг 2

Выбор и продажа опциона.

В зависимости от вашей вовлеченности в рынок вы можете выбрать колл-опционы со сроком экспирации от недели до года. Цена страйк опциона обычно выбирается чуть выше текущей цены актива. А если вы сильно верите в рост актива, то значительно выше текущей цены. Но лучше не заниматься прогнозами, а всегда выбирать центральный страйк, то есть наиболее близкий к текущей цене.

Excel — главный рабочий инструмент многих частных инвесторов. Здесь ведут портфели, стратегии и мониторинг котировок. Но получить от Московской биржи лучшие цены на покупку (BID) и продажу (OFFER) из стакана прямо в таблицу — задача не из простых. Даже платная подписка на сайт биржи не даёт получать котировки в Excel напрямую.

Но слово «взлом» в названии статьи — это художественное преувеличение. Мы не будем нарушать никаких законов или пытаться обойти защиту биржи и вообще даже не дышим в сторону серверов Мосбиржи. Однако голь на выдумки хитра — построим элегантное решение с помощью официального API от любого брокера.

Идея проста: создать локальный сервер-прокладку, который Excel сможет опрашивать через веб-запросы. Сервер будет обращаться к API брокера, получать данные стакана и возвращать их в понятном для себя XML формате прямо в вашу таблицу, в ячейке которой будет отображена нужная цифра.

📌Полный файл с отбором ВДО для этой публикации — в чате Иволги: 👉👉👉 t.me/ivolgavdo/14558 (желтым в нем подсвечены новые позиции, которые мы рассматриваем к покупке)

Новые списки облигаций с кредитными рейтингами от BB- до A+ и с дюрацией от 0,5 до 2 и от 2 до 4 лет (торгуем в этих рейтингах, обычно в дюрации 0,5-2), 👆самых доходных и 👇самых не доходных. Если сравнивать по «справедливой» доходности и по доходности относительно рейтинга.

|«Справедливый» уровень доходности для каждого из кредитных рейтингов предполагает, что облигационная доходность равна доходности денежного рынка, если поправить ее на вероятность дефолта (рассчитывается на статистике дефолтов от 3 рейтинговых агентств) и возможность продать облигацию по цене 25% от номинала.|

Чем больше премия доходности отдельной облигации к ее справедливому уровню, рассчитанному нами, тем выше эта облигация в 👆первой таблице.

Чем, наоборот, больше дисконт – тем ниже облигация во 👇второй таблице.

Зеленым выделены бумаги, входящие в публичный портфель PRObonds ВДО, где мы стремимся держать облигации из первой таблицы и избегать из второй.

Давняя история, со 100к путь до миллиона, которую выиграл Мурад. Щас там 215к, х2 сделал на БСП, щас там 200% СКБ.

Ну так вот, плечо 100%. Жду за два года рост базового актива без учёта дивидендов в два раза.

Докупая каждые 10% роста до плеча в 100%, рост базового актива даст прибыль в 500%.

Минус плечо, +дивиденды ~+400%.

Думаю ещё пара лет до миллиона в общем. Магия плеча.

Но по нормальному конечно нельзя 200% в одну бумагу.

https://t.me/LadimirKapital

Посмотрим, где находиться стандартная сетка OsEngine в исходном коде. Её тоже можно модернизировать, весь код открыт.

 

0. Расположение в проекте.

Внутри проекта стандартная сетка располагается здесь: