Блог им. superdet

Простой способ понять, что контора не вернёт заём

Отечественный инвестор, особенно начинающий, самый честный инвестор в мире. Он искренне верит, что эмитенты такие же честные, как и он сам и, если конторы говорят, что занимают на развитие, то так оно и есть.
Но на самом деле, это далеко не так. Вернее, это совсем не так. Подавляющая часть эмитентов новыми займами рефинансируют долги, так как попросту их не вывозят. К сожалению, современные экономические реалии позволяют создавать многомиллиардный бизнес с 10 тысячами в кармане.

Простой способ понять, что контора не вернёт заём

Как быстро понять, зачем контора занимает?

1️⃣Находим среднюю чистую прибыль за последние 5 лет, строка 2400 форма 2.

2️⃣Делим долгосрочные заёмные средства, строка 1410 форма 1, на среднюю чистую прибыль.

❗Если результат меньше 5, то всё нормально, если больше – то у конторы могут быть проблемы на погашении долга.

❗❗Если результат больше 10, то скорее всего контора не планирует погашать заём и будет рефинансироваться 100%.

 

ТГ эта статья в телеграмм (кому удобнее)

 VK эта статья в ВК (кому удобнее)

💖Спасибо, что пользуетесь моими знаниями.

 

9.2К | ★28
21 комментарий
+1
Спасибо,Алексей! А какие ещё важные показатели можно рассчитать на основании баланса и формы 2 не слишком искушённый инвестор?) EBITDA сейчас используется и отношение к ней чистого долга. Но не понятно как их считать.Не могли бы Вы сделать как памятку небольшую? Какие строки,какие показатели и выводы из полученных результатов. В принципе в той форме,что Вы сейчас показали будет отлично)))
avatar
Максим Шведов
+5

Максим Шведов, EBITDA — показатель, который инвестор рассчитать сам не может. Поэтому его рассчитывает сама контора на основе тех данных, которые не входят в баланс. Поэтому я не особенно ему доверяю, так как не могу проверить честность эмитента. 

 

Однако качество эмитента можно определить сравнив собственный и заёмный капитал. Это сделать не сложно. Поставил в план. Обязательно расскажу.

 

avatar
Алексей С. Галицкий
+1
Алексей С. Галицкий, Алексей, здравствуйте! EBITDA вот прям совсем по отчётам самому корректно не посчитать? Я пробовал суммировать ее из показателей в отчётности (формулы есть в доступе), но результат всегда отличался от той же цифры на Смартлабе.
avatar
John Tao
+1
John Tao, для расчёта EBITDA  необходим такой параметр как амортизация. Поэтому вы EBITDA не рассчитаете сами, а конторы её постоянно корректируют с учётом новых входных параметров. При этом разные конторы рассчитывать EBITDA могут по разному и по возможности в свою пользу.
avatar
Алексей С. Галицкий
Алексей С. Галицкий, Да. Нужны показатели информативные и доступные для расчета рядовому инвестору. Ждём Вашей помощи)
avatar
Максим Шведов
+1
Алексей С. Галицкий, Будем ждать) По этому показателю вопрос. Строка 1410 баланса за последний отчётный период? И по чистой прибыли строка 2400. Может за 5 лет в ней были и минусы-убытки. Как тогда? +- так и считать?
avatar
Максим Шведов
+1
Максим Шведов, последний отчёт по долгам.

ЧП складываем как есть и делим на 5. При отрицательном значении вообще контору игнорируем.
avatar
Алексей С. Галицкий
Максим Шведов, Как альтернативу EBITDA можно  рассмотреть денежный поток от текущей (операционной) деятельности из ОДДС. Это п сути тот-же EBITDA, только рассчитанный «по оплате»
avatar
Mihalich2020
Mihalich2020, Как считается,какие строки отчёта и как понимать?
avatar
Максим Шведов
+1
Теслу бы купил?
avatar
ves2010
+1
ves2010, на запчасти


avatar
Алексей С. Галицкий
Алексей С. Галицкий, товарищ продаёт, с долгами хочет рассчитаться, заберите пожалуйста
avatar
Ийон Тихий
Лайк!)
avatar
Оля "Hare"... (заяц)...
Оля «Hare»… (заяц)..., 
avatar
Алексей С. Галицкий
+1
Алексей… Мне кажется… Что такого проницательного и прямолинейного, честного человека любят не только лишь все владельцы контор-кидал… Вернее любят не совсем все владельцы контор-кидал… Мало кто из контор кидал вас любит)))… (шутка в стиле Виталия Кличко)....)))
avatar
Оля "Hare"... (заяц)...
+2
Оля «Hare»… (заяц)..., тут дело в том, что Алексей Степанович ориентирован на частного инвестора — их много, но их доля на рынке не такая значительная. «Воротилы» прекрасно осведомлены обо всех изъянах эмитентов, и зачастую пользуются инсайдами при получении сверхприбылей. Им купоны не нужны.
avatar
Франк Иосиф
+1
Оля «Hare»… (заяц)..., 
avatar
Алексей С. Галицкий
А где эту форму 2 взять то?
avatar
Folko
+1
Folko, Это второй главный ежеквартальный отчёт организации. Форма 1-Бухгалтерский баланс, фома 2-Отчет о финансовых результатах.
avatar
Максим Шведов
Люди, ну это же полная бредятина
Неужели вы серьезно учитываете подобные подходы, когда рискуете собственными деньгами?
avatar
Ne_iFon
Что плохого при прочих равных в рефинансировании?
avatar
Random777user

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Снижение ключевой ставки на 50 б.п. может быть разумным компромиссом
Базовый прогноз Банка России по итогам октябрьского заседания предполагает возможность как сохранения ключевой ставки на текущем уровне...
Фото
Финам Брокер
12 декабря 2025, 18:00
Расширяя технические возможности: нестандартный подход к торговле с БКС Trade API
Торговый терминал — это готовое решение со своим набором функций и возможностей. Но что, если ваша стратегия требует нестандартного подхода или...
Фото
БКС Мир Инвестиций
11 декабря 2025, 14:00
Фото
❗️ Финальный ориентир по ставке купона выпуска облигаций ПАО «МГКЛ»
Компания объявляет финальный ориентир по ставке купона: не выше 24,00% годовых, что соответствует доходности к погашению (YTM) не выше...
Фото
MGKL
11 декабря 2025, 14:40

полезные записи за 24 часа

★6 3 ТОП-15 интересных фактов о НМТП, которые вы, скорее всего, не знали
★6 12 ❕ Скука тебя убьёт
★5 4 Аукционы Минфина — индекс RGBI растёт из-за инфляционных данных, банкам не хватает ликвидности, это видно по РЕПО и поднятию ставок по вкладам
★3 59 Вопросы по опционным брокерам. Подскажите пожалуйста.
★3 10 Такси стоит конских денег. Как сэкономить?
★3 1 Красивая Люси 29 лет. Миллиард на пари. Новая супербогатая женщина, заработавшая капитал самостоятельно.
★3 6 I don’t predict. I react – Я не предсказываю. Я реагирую
★3 90 7 лет ИИС. Какие результаты?
★3 42 Цены на жилье за два года выросли на 30%.
★2 6 Без труда → без дохода. Цифры без иллюзий.
+146 90 7 лет ИИС. Какие результаты?
+101 12 ❕ Скука тебя убьёт
+82 4 Аукционы Минфина — индекс RGBI растёт из-за инфляционных данных, банкам не хватает ликвидности, это видно по РЕПО и поднятию ставок по вкладам
+78 47 Почему думаю, что падение акций в пятницу (12 декабря) на вечерней сессии ложное
+71 49 ⚡Украину жёстко наказали за наши танкеры
+71 42 Цены на жилье за два года выросли на 30%.
+64 12 Денег становится больше: позитив Вывод
+62 10 ⭐️Прогноз Альфы на 2026 год: инерция ключевой ставке и смена тренда в валюте
+59 48 Пугающие демографические прогнозы какое население будет в России к 2050? (Копипаста с Рыбаря и дабудет политсрач и немного будующее экономики России)
+58 13 Фицо заявил, что страны Запада "побегут" в Россию после окончания СВО

самые обсуждаемые сегодня

44к Пофилософствуем о любви на ночь глядя?
38к Соловьев сказал о проблемах а тылу
31к 1) о чем написать? 2) для кого написать?
29к ⭐️ Инфляция уже 6,14% 😮 А ставка всё еще 16,5% 🤬Непорядок! Теперь в снижении КС до конца года нет сомнений. Но вместо скромных прогнозов - появились более смелые. Вдруг нас ждет 15% или даже 14%?
13к Почему Тимофей не может продать смарт-лаб
13к Что выгоднее, квартира или банковский вклад?
12к Ежемесячные доходы России от нефти и газа могут достичь самого низкого уровня с августа 2020 года
11к Европа снова кричит о «российской угрозе», но боится совсем другого
10к Что-то было с Porsche?
9к Горькое послевкусие сладких ставок

теги блога Алексей С. Галицкий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн