Как я переложился из Совкома в Сбер и что из этого выйдет

Многие написали в комментариях, пост в смарт лаб ушел — что нельзя все класть в один актив, ещё и с плечом. Исторически, я так делал… Когда Сбер стоил 150, и уже были отчёты в 2022. Тем не менее это конечно шутка. В мыслях нет класть все в одну бумагу. Даже у такого фаната концентрации как я.

Но все же. Сколько должна стоить бумага которая зарабатывает скажем 75 рублей на акцию, половину отдает дивидендами, а вторую половину инвестирует под 22%?

С поправкой что это акция, а не облигация, и она несёт риски. Правда и защищает от некоторых рисков: расширение количества денег происходит именно через эту бумагу. Т.е если завтра количество бабла увеличится на 20%, то облигационеры просто потеряют. А акционеры так или иначе словят рост бизнеса. Т.е риски в сравнении с облигациями больше, Но за то есть защита от некоторых рисков фиксированного дохода. А ещё вам вряд-ли принудительно погасят акцию за какую-то сумму, которая не позволит вам получать аналогичные текущим доходности в будущем.

И так, у нас дивиденд 38*0.85, 32 после налога, и рост дивидендов, скажем, на 20% в год.

Очевидно вопрос ставки которую вы ждёте. Но я сильно удивлюсь если летом через год будет меньше 380 за лист, после дивидендов. Риски есть всегда, Но скорее больше, чем меньше.

Сейчас 320, ну, 90 рублей на акцию. Но очень твердо, и рассчитываемо. Чтобы отклониться нужны большие шоки. Даже нефть по 50- не они. Хотя тогда ставка будет выше чем ждём, быть может. Продолжение СВО — тоже «не они».

В общем умеренно консервативно здесь 28% за год от текущих.

Итак. По поводу Сбербанка. Мне нужна была ликвидная бумага куда припарковать большую долю портфеля которая высвободилась из Совкомбанка.

Это очень интересная история в целом. Во вторник прошли большие объемы продажи, а паралельно с этим(правда сильно позднее чем оно вышло), где-то в телеге у Мозговика мелькнуло что ребята ждут… Всего около 10-и млрд за кв2, что выглядит как катастрофа.

В общем попинал Тимофея Мартынова бесплатно обновить мне премиальную подписку, и стал шерстить Смарт-Лаб… Параллельно расспрашивать знакомых.

В общем аналаитка которую я нашел от Мозговика откровенно похожа на сову натянутую на глобус. Из их размышлений никак не следует прибыль в 10 млрд, но у меня есть причины думать что таки так и будет, говорят про какие-то резервы. Хотя будет ржака если узнав об утечке отчетность перерисуют. С резервами так можно.

Перефразирую: некоторые аналитики имеют какой-то недоинсайд. Я отчета не видел, но слухи из разных мест про резервы и низкую прибыль дошли, жаль поздновато..

Так или иначе, в среду в 7 утра установил алго сбрасывать совок… Скинул 65% объема. Больно, но увы. Наверное пережестил со сбросом, хватило бы и половины. И это отправил в Сбер.

В общем иногда избушки-аналитики очень полезны если читать между строк.

П.С:
Я много раз бесплатно пиарил смарт лаб, у МОзговика (это их премиум) не редко бывает полезный материал. Самый частый юзкейс — бумага за которой давно не смотришь, и хочешь быстро освежить знания. Короче, теперь меня осенило попросить промокод..

В общем вот их сайт аналитики: https://mozgovik.com/
Вот промокод: LadimirHule

Пост типа рекламный, но родился он совершенно нативно. Вы знаете что я часто безвозмездно упоминаю достойное. Ну а тут… Вам скидка, мне октат. Кому-то резанет глаза, а кому-то скидка. Жаль что раньше их пиарил без промокода)

П.С:
Смарт-Лаб явно не единственный в этом вопросе, и будь я внимательней скинул бы по гораздо более высокой цене. Но что есть.