В комментариях затронули интересную тему о дефолтах, прибыли банках и всем вот этом вот на фоне роста ставки. Тип пассивы дорожают, кредиты новые меньше брать будут, дефолты вырастут и вот это вот все.
В целом повышение ставки — на многое из этих аспектов реально влияет, кроме нюансика что часто кредиты привязаны к КС, и некоторые банки наоборот в шоколаде оказываются на фоне роста ставки. Тот же БСП. Но и у Сбера много флоатеров — и чувтвсвует себя неплохо.
Далее — по поводу падения темпов кредитования, и дефолтов. В целом рост ставки к этому может привести, НО! Цель то не в этом. Цель — тормознуть процесс, а не привести к коллапсу экономики. Т.е. кредитование должно продолжать расширяться, это да цель ЦБ, просто медленней чем сейчас. Т.е. с точки зрения кредитного портфеля — он все еще будет расширяться, просто медленней. За то под какую ставку! Ряд банков страдает из-за того что доходность пассивов выросла много быстрей доходности активов, это проблема любого банка с большой долей физиков в портфеле. Может исключением будет Тинек с кредитками, где ставки такое абсурдные - что +-8% мало важно.
И так я прозевал этот момент бегая по Эрмитажу с толпой израильтян, но макроэкономика или как минимум то что я ощущаю на рынке сейчас должно переменится.
Мы плыли по курсу стабилизации геополитических проблем. Сейчас на повестку дня приходят усиления санкций, или как минимум не смягчение их в ближайшей перспективе. Любое ужесточение вызовет наш ответ что может привести к очень неприятной для всех участников спирали может для нас чуть более неприятной чем для Европы, и в самом худшем случае одинаковой для всех(гы-гы).
Какой-то и немалый риск продолжения серьезных трений бесспорно заложен во все бумаги, но смена такого сценария от возможного к базовому окажет определенное влияние на рынок.
Собственно примерно то которое уже было до этого. В целом рынок слегка ослабнет в рублях, сильно ослабнет в долларах.
Будни №7
USDRUB- Мог бы рухнуть и сильнее, но это очень убедительный пробой уровня которого я ждал уже более двух недель. Путь до 45 открыт. Кстати для желающих сыграть на валюте, советую сгладить бету путем продажи евро и бакса, а не только одной валюты.
Завтра вниз почти без вариантов.
ММВБ- На сильном рубле расти будет сложно, думаю на отскок по ММВБ завтро шансов мало.
Завтра или вниз или на месте.
Аэрофлот- Я имел глупость сдать часть, чтобы купить… Русал(отчет реально хороший). Это было зря, оттуда -11,3к вместо -2,7к :(
41,1 поддержка 42 сопротивление. Считаю Аэрофлот бенефициаром укрепления рубля.
Завтра вверх.
Мосэнерго- я сдал все что оставалось по 0,989.
Завтра сложно сказать куда, о 0,95 по нему плачет.
ОАК- все еще в рейндже, но рисует шикарную консолидации. Полагаю тоже бенефициар силы рбуля, т.к. основой поток заказов отечственный. При таком раскладе дешевле импортные состовляющие, и больше шансов на больше заказов.
Думаю завтра вверх.
Северсталь- Будет падать вместе с нашими валютными парами по ясным причинам.
Завтра вниз.