Ну что-ж наверное самая моя тупая ставка эвер..
Я… Проспал ее. А шорт был больше чем плечо, что ошибка и не совсем по плану.
Если важно встать — ставлю будильник, и Алису.
Тут забил на будильник -всегда встаю без проблема, Алиса без осечек… Тут встал в 1336. Алиса еще пару минут не могла свет включить.
В результате на хедже сгорело 5% счета.
ЦБ исключительно медвежий. Планируют тормозить кредитование не только ростом ставки, уже три недели это наблюдают. Мло того что не повысили щас, думают что вероятность фервальского повышения ниже чем была на прошлом заседании.
Т.е. на текущий момент задают начала конца цикла. Не факт что все пойдет так как они видят, в прошлый раз в конце концов ошиблись — рост экономики и инфляции побили прогнозы. Как будет щас — посмотрим.
Но не думаю что рост впитаем за один день.
Итак… Время мне зарабатывать деньги еще не пришло, что и как упадет и упадет ли дальше чтобы лезть в шорт мне не ясно, хотя в целом понятно кто страдать будет больше, кто меньше, а кто — вообще рад(например БСП). Кстати так-же и Аэрофлот, хотя сегодня укатали.
Ясно что бумаги с большими долгами в Ж. Так же немного более грустно экспортерам, хотя у многих есть налоговые привязки — так что не критично.
В общем плечо у меня опять супер маленькое(хотя и было для меня мелковато), ставка его кусает. Хотя идей в лонг я вполне вижу, много какому бизнесу все норм. Но опять же, платить 18% + 2%, а потом может вообще 20% + 2%? Ну блин.
https://t.me/LadimirKapital
Вчера писал что жду 16-17, конечно допускаю и 18. Но сегодня уже склоняюсь к 16%. Вот щас зашел в ЛК банка БКС, там торгуется доллар. бид/аск 85,32/85,76, год назад уже было 90+. Валюта теперь дефляционный фактор(!). Привет тем кто пищщал что ЦБ монетарными методами борется с инфляцией у которой не монетарные причины. А я еще весной(2023) подвывал что боюсь роста ставки, пока инфляция была на низах.
Не знаю точно цену по которой мне бы продали USDT, но щас явно ниже 90. Т.е. валюта год к году укрепляется. Смотрел выпуск про электричку одну, понравилось видео. Там между делом упоминает автор что год два назад был лютый ажиотаж, и все бери бери — а то потом вообще космос цена будет — но щас стало дешевле, проглядывая рынок в поиске интересующей меня модели, да и продаже своего коня — тоже вижу что авто дешевле становятся, несмотря на рекордные продажи — просто предложение добежало до спроса, а маржа была космическая на дефиците.
Полагаю начало — положено.
https://t.me/LadimirKapital
В комментариях затронули интересную тему о дефолтах, прибыли банках и всем вот этом вот на фоне роста ставки. Тип пассивы дорожают, кредиты новые меньше брать будут, дефолты вырастут и вот это вот все.
В целом повышение ставки — на многое из этих аспектов реально влияет, кроме нюансика что часто кредиты привязаны к КС, и некоторые банки наоборот в шоколаде оказываются на фоне роста ставки. Тот же БСП. Но и у Сбера много флоатеров — и чувтвсвует себя неплохо.
Далее — по поводу падения темпов кредитования, и дефолтов. В целом рост ставки к этому может привести, НО! Цель то не в этом. Цель — тормознуть процесс, а не привести к коллапсу экономики. Т.е. кредитование должно продолжать расширяться, это да цель ЦБ, просто медленней чем сейчас. Т.е. с точки зрения кредитного портфеля — он все еще будет расширяться, просто медленней. За то под какую ставку! Ряд банков страдает из-за того что доходность пассивов выросла много быстрей доходности активов, это проблема любого банка с большой долей физиков в портфеле. Может исключением будет Тинек с кредитками, где ставки такое абсурдные - что +-8% мало важно.
Общие мысли по поводу ставки. Блин, опять инфляция — но тут только через призму ожиданий от ЦБ.
Дернут ли ставку? С одной стороны — у нас слишком борзая инфляция, и ставку надо бы дернуть. С другой стороны пара пунктов:
Ипотечное кредитование таки должно тормознуть, кончилась льгота. Правда в инфляцию это перетекает сверх медленно, допускаю что в моменте ипотеки это даже дефляционно. А падение выдачи ипотечных кредитов может увеличить кредиты на авто, которые я думаю могут быть хорошим пылесосом для денег без ускорения инфляции: при условии достаточных продающих мощностей, я думаю покупки авто — лишь давление на курс, а он крепок.
Еще осенью будет более высокая база для цен. В общем у ЦБ еще нет большого количества инфы которая нужна. Часть ее мб подъедет в июле, но явно не все.
Что в результате, дерг, или не дерг? Без идей. А в общем это да важно я бы сказал.
Еще сфера услуг у нас сваливается в рецессию. :/
Промышленность при этом прет… Но опросы — широкого спектра, и все списывать на оборонку думаю смешно. (Services PMI 49.8, Manufacturing 54.9 сумма 51,9)
проблема высоких ставок
Читаю тут один канал в телеге*, спорю с дамином… Человек убежден что хороший способ для контроля инфляции — это высокая ставка, и эмиссия денег «нестандартными» способами, типа скупки валюты в ЗВР, монетизации госдолга и т.д.
Я же убежден что рынок сам все оптимально расставит по своим местам(хотя определенное стратегическое планирование и понятные правила игры безусловно необходимы экономике, как и регулирование монополий, но это отдельная тема).
А в этом посте я хочу описать проблемы экономики с высокими ставками.
Итак. Где возможен хороший экономический рост на высоких ставках? Там где есть сильный дефицит основных средств: это всякие станки, строения и иное оборудование которое не «расходники». Если вам нужен фрезер который сократит временные затраты на производство чего-то в достаточной степени чтобы покрывать платеж по кредиту за эту штуку, а после кредита она у вас еще и останется — вы конечно купите этот станок. Чем выше ставка — тем более быстрая окупаемость вам требуется.
Во первых — рост февраля на 7,7%(!) год к году нужно поправлять на календарь, 29 дней против 28-и в феврале, как ни странно не все помнят. С поправкой выходит рост на 4%, после 4,6 в январе. И сложно представить резкое падение темпов роста в марте, т.е. рост кв1 точно(почти) превысит 4%.
А ЦБ РФ ждет лишь 1-2% по году! Чтобы был 1% — уже сейчас по сути экономика должна упасть кв к кв, и остаться год к году как в том году. Чтобы было два- темпа роста с 4% должны упасть до менее 2%. Все возможно, но мало вероятно.
Так что стоят прогнозы ЦБ если они никогда не сбываются? Ну, редко сбываются. А суть в том что попадать им не надо. Это предположения на которые опирается политика ДКП.
И главное не сделать все идеально, а не сделать сильно плохо. Ущерб ассиметричный. Если ЦБ будет слишком оптимистичен по поводу экономики, легко переборщить со ставкой что приведет к рецессии. А если уже ждать умеренно негативный расклад — не получится слишком резких и вредных действий.
Аналогичный пример из личной жизни, мой предпоследний убыточный год был 2018, я натупил с плечами.
Пост про два года правда вышел ниочем, а еще там потерялось два абзаца, пока перечитывал и редактировал. Один из главных пунктов упущен — год снова иксы, т.е. прибыль превысила 100%. Это был хороший год, с хорошими попаданиями.
Еще, почему этот пост не в декабре? А потому что после 24,02, и открытия биржи 24,03,22 — у меня началось новое годоисчестление. Наверное через пару лет вернусь к декабрю.
Так же важный момент: с плечами очень легко рубить бабло на растущем рынке. Да и без плеч в общем тоже. При этом важно заметить — что рынок все еще растет. И что рынок все еще дешев.
Высокая ставка которая душит экономику все еще позволяет денежной массе расти, а инвестициям в основные средства(которые задел на рост реальной экономики) — быть рекордными.
Иными словами — вряд-ли рынок опять сделает 50% до 24,03,25, но чтобы не вырасти нужны мощные негативные события. Далее по поводу «удушающей ставки» — она пока не удушает, а как начнет — так сразу и упадет. И да, инфляция у нас выходит очень даже монетарная — месяц к месяцу прет со стабильным курсом. Привет всем кто поливал ЦБ, подрежьте самомнение.