Общие мысли про госдолги.

Вот… Жила была Россия. Была ставка… Ну там 8%. А потом бах… Стала 16%. Что стало с долгом? Стало дороже обслуживать? Ну, новый — да. Старый… Просто рыночная цена облиг упала. Платить по старым надо как раньше. Но минфин продолжает выпускать старые облиги. А можно… Скупить с рынка ниже 60% номинала например 26238, где за ~550р госдолг уменьшается на 1000р.

Тезис и причина по которой длинные долги продолжают выпускать — типа безопасность займов чтобы не было больших «перекатов» долга, чтобы понизить чувствительность заимствований от рыночных условий. Но алё, есть ЦБ который купит все что надо если будет надо. Это не более проинфляционно чем мультиплицировать деньги через любой другой долг. Ну может более. Но не суть. Суть в том чтобы деньги считать.

Решит ли это проблемы? Нет, не решит. Главное это первичный дефицит бюджета.

Теперь к США, и росту битка, серебра, и падению бакса. Это грамотный ход весьма. Но проблему глобально это не решает, и вряд-ли с такими инфляционными проблемами в США в ближайшее время перестанет расти ставка. Но если да — то Ж, и у нас было дно битка и он улетит теперь. И кстати драг мет может… Отжаться неплохо.

( Читать дальше )

Я щас опять очень консервативен в позициях, вопросы у меня к ОФЗ и индексу.
В этом плане впрочем у меня семь пятниц на неделе.

Главный риск для такого расклада — большой позитив в дипломатии. И, казалось бы, нам нужен Донбасс, вы знаете нашу позицию и вот это вот все, никакого мира без Донбасса?

А если воздушное перемирие?

Представим что удары вглубь — все, бюджету легче ущерба меньше, с бензом порядок, ягодки цветут опять.

Эта новость переставит индекс планками думаю на 21% вполне. Ладно, двумя вряд-ли. Зайти скорей всего успею. Но риски ясны. И будто бы вероятность более чем есть: раньше хохлы домбили бомбасс и им было весело, оказалось в эту игру можно играть вдвоем — и весело стало в Москве, а теперь выяснилось что и в эту игру можно играть вдвоем, и далее надо или домбить Европу, или сворачивать концерт, потому что тылы хохлов не в Украине. При том отказаться Зеленскому от такого скорей всего не получится, потому что такое перимире будет рад анонсировать Трамп.

А еще… Его ДА хочет Европа потому что полагаю опасается всплеска беженцев зимой. Так что… Такое перемирие в текущих условиях будто бы да выгоднее России. А Зеленский не сможет сказать нет, потому что Россия злой агрессор, а он белый и пушистый, ну и вообще он не сможет сказать нет консенсусу ЕС и США. Одной Англии думаю не хватит.

( Читать дальше )

Тут очередное попадается на глаза — типа о том, что у Ирана проблемы, он долго не протянет, поэтому время на стороне США.

С одной стороны, так и есть, потому что нефть, по всей видимости, не улетит. И Трамп вполне адекватно рассуждает: как бензин стоит, так и будет стоить к выборам. Конечно, для Трампа это плохо, но уже как бы лучше не сделаешь.

Притом в долгосрочной перспективе для экономики США этот конфликт вообще позитивен. Это проблема импортеров нефти, а не самообеспеченных.

Но есть один нюанс. Проблемы Ирана и переговорная позиция Ирана — это не единое целое. По всей видимости, там действительно наблюдается какой-то дуализм власти. Но, помимо дуализма власти, люди часто действительно готовы ради каких-то абстрактных ценностей многое терпеть.

Пример на Украине очень-очень наглядный. Нафига вот эта вся история с Донбассом? У нас как бы тоже становится менее весело, но понятно, что ущерб уровню жизни совершенно несопоставим.

Уровень жизни в России сегодня в среднем по больнице выше, чем он был в 2021 году, а в Украине — ну, как бы, несопоставимо.

( Читать дальше )

Новые песни о главном: у нас прилично ослабел рубль, я думаю куда-то обратно к 70-и, если не упадет нефть ему быть.

Что довльно плохо для индекса исторически… Хотя вроде как бы 2400 проситься. Ну и несмотря на откат, на дивах Сбера не следующей неделе будто бы проситься.

Я сегодня хотел взять ММВБ по 226 500, увы… УЛетело вверх, передумал и купил индекс выше. НО! Купил я к счастью РТС, именно в ожидании укрепления рубля. Ну и сам рубль фьючь есть.

В общем… Бозвый сценарий пережить завтра, и думать что делать когда дивы Сбера начнут поступтаь. В целом лютые плечи лонги я планирую держать, но как на позапрошлом заседании ЦБ жахнуть шортов в какой-то момент вероятно будет надо. Но все-ж думаю что надо будет от более высоких уровней.

Кстати по поводу девала… Таки оч допускаю что одна из причин это да экспорт нефти связанный с южным портом. Но нет, не из-за падения экспорта(его нет), а из-за перебоев в платежах из-за перемен в логистике. На текущий момент имело место значительное перенаправления экспорта на севморпуть.

( Читать дальше )

Обещал одному часто упоминаемому в моем канале потерявшему по моему мнению остатки объективности блогеру, разобрать его заблуждения по поводу потенциального финансирования дефицита бюджета из ЗВР.

Во первых человек не совсем прав про рост М2, который растет через кредитование и траты бюджета. Можно сказать только через кредитование. Бюджет рост М2 — через рост долга бюджета, т.е. через его дефицит. Не через его траты. Если государство имеет профицит например, продолжает тратить деньги(естественно), но при этом номинально гасит долг — это приводит к уменьшению денежной массы. Но речь не об этом.

Далее автор путается в… Скажем так. Понятии печати денег. Печать денег как бумаги — происходит по запросу, но ясно что речь о циферках. Ну так вот. В тот момент когда банк выдает кредит, или покупает ОФЗ, происходит «печать» денег, или то самое увеличение денежной массы. Она вся и «печатается». Ну при условии что банк… Эмм. Не просто свой капитал вложил в ОФЗ. Суть в том что банк покупает ОФЗ, или облигацию компании, или просто дает кредит на деньги тех кто их в банке держит.

( Читать дальше )

Идёт бычок потрейдивает, вздыхает на ходу… Ой ой, шортить приходится… А то я упаду.

Не в рифму, но в тему.

Недавно писал обзор своих спекуляций… Ну или мб уже давно, хз, месяц назад?

Там был большой убыток серебра на самом первом контракте года… Потом чуть меньше, потом прибыль… И в сумме оно кое как клеилось в прибыль.

Последний раз когда смотрел — последний контракт серерба дал уже прям сильно больше чем забрал первый. При том это было… Тцать трейдов.

Туда же нефть, несмотря на облом выходных… Тарить то начал давно. Про индексы молчу. Кстати вчера закрыл очереднцю прибыль, правда для разнообразия с лонгов.

И типа напрашивается — переезжать на это фулл тайм?

Ну помимо плохой масштабируемости есть еще одно но.

«Мой средний счет».

Там убыток около 15% по году. На главном счете если вспомнить дивиденды — меньше убыток.

На самом дне главного (когда было -50% без учета дивидендов) — на среднем было… Ну грубо около 100%, щас 85%.

Где-то на самом дне я решил в жопу на это счете акции, буду чисто спекулить. И что?

( Читать дальше )

Немного мыслёв выходного дня.

Про… Старлинк и наш аналог. В целом ясно первый много круче, орбита ниже, спутников больше и все дела.

На текущий момент как я понимаю приемник первого весит… типа 15кг, с учетом того что орбита ваше типа логично, от удаления в два раза мощность сигнала падает в 4. Это без учета атмосферы, но она ток последние 100км, так что… Она фиксированный штраф.

Теперь вопрос, насколько реально будет это уменьшить?

И я думаю что более чем, увы, хрен нам кто расскажет, если только в камментах кто то что то не знает.

Надежду вселяет вот что. Старлинк может ИНОГДА работать с обычными смартфонами. У которых..
Антенна не фазирована. Т.е. они орут во все стороны, а спутник умудряется даже разобрать сигнал.

Что наводит на мысли что направленный луч синхрофазотрона(привет Шурику) который нормально сделан настроен и это все… Довольно просто сможет добивать и до кратно более высокого спутника, даже если все это сильно уменьшить.

Хочу себе такую штуку в машину.

И еще вопрос. А где Китайский аналог звездного соединения, причем с еще большим числом спутников?

( Читать дальше )

Тут… СЛожно читать будет. Пост по сути… Мои мысли в посте, а не… Чтобы донести какую-то ахуенную идею. Я об этот пост подумал. Ничего интреесного не придумал.

Итак, сегодня у нас цена 217 500
80 700 шортов, 86к лонгов

При том волатильность внутри дня… ну некоторая есть, на пике шортов было 90к
лонгов на пике было 93к

В понедельник было… те же 80к шортов 😐
правда график в 2150 кончается, «оч удобный сайт»

впрочем из инетресного, за день шорты приросли на 13к!
индекс был тип 197к утром в понед, 206 вечером… ну глобально мелочи

И еще важный момент. 1к контрактов это… щас 217 млн.
10к — 2 млрд.

соответсвенно 80к это всего 17 млрд… Что как бы. Ну. Пружинка.

Суть в том что это все точно закроется покупкой. И кстати так бывало… Летом 23 например.

Итак последняя неделя, ну типа понед утро по чт закрытие — движение с 197к по 217 500 (+10%), и прирост шортов на 13к, что глобально абсолютные копейки. Типа ток если они быстро пересрутся ставки это будет важно.

А если глянуть на масштаб больше?

Вот щас 23 июля. Что было 23 июня?

( Читать дальше )

Редкий случай когда этот график открытых позиций прям… Интересен. В целом эта мутотня «юрики против физиков» — лишена смысла абсолютно, так как… Это дает нам просто позиции физиков, а что там юрики — мы не знаем, потому что они обслуживают физиков как маркет мейкеры, и часто переносят риск.

Но! Вот щас мы видим что эту неделю физлица мощно набирали шорт. Типа под ставку завтра?

Ну будет сохранение, и будет ужесточение риторики. Это данность, мы это знаем. А контракты в шорт… Хотят прибыль, и закрыться.

Что наводит на мысль что высока вероятность что текущий рынок мало того что прайсит сохранение ставки, но и нехилый шанс что на нем порастет так как физики побегут «фиксировать прибыль» от шортов. Ну, явно больше убыток.

Убежден ли я в этом чтобы набрать полный рот под ставку?

Скорей нет чем да, хотя ядро лонгов точно понесу.

А вот быть готовым тарить… Вполне. Как вариант попытаться на пару % ниже чем будет цена в 1330? ХЗ

Но думаю такое мощное нехарактерное позиционирование в шорт физиков — это явно топливо вверх.

( Читать дальше )

Нефть. Ты опять имеем острый дефицит в моменте, полагаю дейтед Брент опять выше фьючерса, наглядно на простое спреда между ближайшими фьючерсами. Совсем недавно было 1,8$, т.е около 20% годовых переплата за поставку на месяц раньше.

Щас — 5.2$

Боевые хуситы)
Жаль нефти мало, но вообще… Новые песни о главном: Лонг нефть, шорт серебро.

Последнее с перезаходами, но прибыль не пахнет.

Оооочень грустно нефть.
Ее прям мало. МАЛО. В 5 раз меньше контрактов чем было на первом закрытии.
И плохо взял рост от 70..
Короче… Херово отработано. Из позитивного — это все равно прибыль.
Но от потенциала взято мало.

Но Урок с Серебром кажется я усвоил. (ехал в шорте с 70 до 90 как то раз)

Вчера три раза перезаходил в серебро. Типа… Раза 3 убыток? Самый большой из них… Кажется копеек 20? Ну и там объем не разом весь… За то на пиках вполне поднабрал шорт. Потом еще добрал. И вот теперь все это свистит вниз со мной на объем больший чем стоимость главного счета.

Прям… Будто бы реально хорошо научился Серебро работать. Нюанс лишь в том что это… Вот вот кончится. Серебро было 120, я ждал на 60… Вот оно 57, и сильно ниже шорт держать планов никаких нет. Ну типа… Может оно и упадет на 30, но я не представляю как это прогнозировать.

( Читать дальше )