Новые песни о главном

Новые песни о главном: у нас прилично ослабел рубль, я думаю куда-то обратно к 70-и, если не упадет нефть ему быть.

Что довльно плохо для индекса исторически… Хотя вроде как бы 2400 проситься. Ну и несмотря на откат, на дивах Сбера не следующей неделе будто бы проситься.

Я сегодня хотел взять ММВБ по 226 500, увы… УЛетело вверх, передумал и купил индекс выше. НО! Купил я к счастью РТС, именно в ожидании укрепления рубля. Ну и сам рубль фьючь есть.

В общем… Бозвый сценарий пережить завтра, и думать что делать когда дивы Сбера начнут поступтаь. В целом лютые плечи лонги я планирую держать, но как на позапрошлом заседании ЦБ жахнуть шортов в какой-то момент вероятно будет надо. Но все-ж думаю что надо будет от более высоких уровней.

Кстати по поводу девала… Таки оч допускаю что одна из причин это да экспорт нефти связанный с южным портом. Но нет, не из-за падения экспорта(его нет), а из-за перебоев в платежах из-за перемен в логистике. На текущий момент имело место значительное перенаправления экспорта на севморпуть.

Типа… Отмена каких-то поставок по черному морю, но компенсация их мурманском. Помните я говорил что свободных экспортных мощностей Ж. жуй? Вот оно. Их Ж. жуй. Экспорт выше чем год назад несмотря на все удары, и удары по НПЗ его увеличили. А если таки реально из-за дефицита стали меньше ездить, в чем в масштабе страны я сомневаюсь — то еще и не факт что импорт бензина девальвационное явление. Ну если экспорт в среднем по году, год к году по версии блумберг +300к бочек, кстати это еще ДО очередей на НПЗ в значительной степени — то последние недели там все 600-800к. Кстати допускаю что это может быть еще какая-то распродажа уцелевших резервов, так как держать полными большие бочки щас немного суицидально. Тогда это временное явление. В общем посмотрим что будет дальше. Но пока что экспорт шарашит, и цена высока.

Кстати об импорте… Вот тут: https://www.reuters.com/business/energy/russia-buys-gasoline-india-tackle-shortages-sources-say-2026-07-01/

У рейтерс(разные источники) самый большой говорит что РФ планирует тарить по 400к тонн бенза в месяц… В бочках это 2,4 млн. Ну это смех… Страна жрет около 4 млн бочек в день. Ну не только бенза, но это НЕ фактор влияющий на курс даже если там переплата х2.

Наверное потребление кааапельку упало. Ну… «капельку» мб добрые 5%. Что много на самом деле.
… и это на фоне такого малого импорта бенза очень может быть дефляционно. Нефти меньше качать не стали, и на экспорт это все благополучно усвистывает.

Вряд-ли это хорошо для экономики, но явно аргумент в пользу укрепления рубля. Меньший чем сами котировки нефти, от которых еще и есть причины роста ждать, что-то фраер все танцует, но все не сдаст совсем назад. А принимать позицию Ирана не хочет, так что 100+ я жду.

Еще reuters говорит что рост налоговых поступлений от продажи нефти в июле вырос на… 60% год к году:
https://www.reuters.com/business/energy/russias-oil-gas-revenue-seen-up-60-yy-july-2026-07-23/

Выручка в валюте конечно меньше, но явно да выросла. Курс прошлым летом вертелся где-то там-же, «чуть ниже 80».

А еще не забываем про кери в Si. Короче тарить рубль мне видится хорошей идеей.

П.С:
Все базируется на предположении неизменной добычию мб попробую сделать на это поправки в след постею мб добыча и упала год к году. А может и нет, все сложно данные везде разные… Рекордное производствобыло в 2018, потом опек все попортил.

Щас говорят типа квота не выбрана. То что я гуглил — вроде как добывается 9 бочек. А в других местах… 10. Полагаю вопрос еще конденсата, нефтепродукт такой легкий, часто на газовых месторождениях.

Его считают, нет, за нефть? МБ ОПЕК его берет с каким-то коэффицентом?
Интересная тема. И хочется больше сишки шортануть.

Продолжу угорать над цитируемым блогером:

«Да, более дорогих, но они есть, тогда как у России нет прямых альтернатив экспорту через Чёрное море.»

Эмм… Ну собственно так совпало что два предыдущих поста косвенно на эту тему. Из России у которой нет альтернативных черному морю Путей экспорта по севморпути отправились Танкеры из Мурманска, а экспорт нефти морским путем превысил 4 млн бочек в день усреднено, что сильно больше чем было в 2025-ом году… Все источники в прошлых постах. Нефтеналивная инфраструктура это не какая-то страшно сложная технология. По итогу это просто причал и насос. А Транснефть маневрирует нефтью по России очень эффективно. Кстати есть мысли что таки через год там дивиденды будут сильно вкуснее, так как тарификация — она в бочках на километр. А экстра налог ей уже впаяли, так что есть даже шанс что она просто окажется бенефциаром. Ну и мб пока нефть держистя высоко Сечин так не будет лютовать.

Посты тригернул подписчик несогласный с грядущим укреплением рубля из-за падения экспорта нефти. Интересно, может он от того-же блогера пришел? :D

---

Источник: https://telegram.me/ladimirkapital/3593