Записки дневника
В целом негатив не начала переговоров не так уж сильно шибанул по индексам, все привыкли, и это — хорошо.

Глобально — да ощущение что Трампа вполне устроят оба сценария.

1. Слава миротворца, да и профитов США будет немало если все сделают как хотят — контроль над поставками газа прежде всего, полезные ископаемые в Украине по меньшей мере вызывают вопросы.

Ну а на нет -
2. Завершение траты ресурсов, высвобождение их на что-то где у США интересы есть — ближний восток, Панама, сдерживание Китая.

Версия что все это чтобы столкнуть ЕС и РФ стара, и слышал я ее давно… Тогда посмеялся, сегодня что-то не смешно.

А что насущное для нас? Ну. Глобально инфляция не улетает в какую-то спираль, и при сохранении темпа ведения боевых действий и расходов на них — взять под контроль инфляцию не думаю что невозможно, особенно когда реальная ставка на 10 ПП выше инфляции, а экономика сбавляет пар, темпы роста ДМ падают.

В общем сильным негативным шоком я думаю могут быть только какие-то страшные обрушения остатка запала США против РФ, но думаю вероятность крайне мала.

Возможно №2 и не будет — но так потом легко найти.

Попробую на коленке описать какие точки переговоров я вижу к текущему миру. Хотел структурировать пост по действующим лицам, но понял что логичнее это сделать по пунктам «сделки».

1. Итак, территории. Явно админ области нам в ближайшем времени не светят, соответственно либо боевые действия длятся долго, либо… Часть областей «договариваемся вернуть мирным путем», это работает и в сторону Украины тоже. Это плохо для людей обеих стран, но хорошо для ПИАРа лидеров, и хорошо для США.
1.1 Идеальным сценарием для Путина, и возможно для России может быть еще одна «ловушка» для Зеленского, которая позволит Штатам его слить, и РФ таки территории взять. Здесь рисуются трагичные перспективы длительного продолжения боевых действий, оценить длительность и число жертв которые случатся я при таком раскладе конечно не могу. Но без поставок из США, и разведданных — расклад отличаться будет, еще как снежный ком по ВСУ будет бить деградация морали.

2.

Только я написал что жду волатильности, она пришла. Да, если что — ожидание роста, или падения — это о ней. Опционами я правда не пользуюсь, но в целом это о том что они должны стать дороже.

Итак. Чего хочет Трамп? В целом он тоже любить делить пирог, а не увеличивать его, в пользу США. Но и здесь остается много пространства для взаимовыгодного сотрудничества.

Я не знаю ждали ли в США Киев за три дня, либерасты любят это «нам» приписывать, но вообще это разнесли от какого-то американского генерала в отставке. Усугубило ли это безрассудство полицейской миссии 24,02? Может и да, ПИАР анти российский точно крутой вышел. Но речь не об этом. А о том — что надо дальше?

Омерика уже получила очень многое от СВО, тут спору нет. Но во первых, в Омерике есть много групп влияния, и Трамп — явно решающая среди них сейчас. А как люди с властью — Трамп хочет больше власти, а в случае политика — власть, среди прочего, растет из популярности. Особенно на западе. Завершение этого конфликта очень очень добавит популярности и власти Трампу. Ну и вписать себя в историю он тоже явно хочет. Это раз(1).

Высока вероятность что ближайшие месяцы довольное важное время, причем у нас скорей всего будет мало информации. Два человека будут договариваться с учетом… Окружающих их фактов.

И думаю вероятность что важные верные пункты будут утекать — несколько ниже чем была во времена Байдена.

А два пути что я вижу — следующие: или разрядка, или быстрый накал страстей.

Разрядка — падение санкционного давления, вплоть до не продолжения санкций Европой в какой то момент: а мы помним что санкции США накладываются на десятилетия, но ЕС продлевает их каждые пол года причем единогласно. Впрочем и у Трумпа есть власть что то снять, к тому же чувак отлично понимает свою выгоду от использования грязной бумажки по всему миру.

При этом если НЕ договорятся — я думаю на западе еще есть резервы мощно нарастить поставки, снять ограничения на удары и т.д

В случае полного провала переговоров я вижу высокую вероятность для М2 не меньшего размера чем М1. В случае прочного перемирия — упрощение торгов, удешевления издержек импорта, и, вероятно — дальнейший рост бюджетных расходов более медленный чем инфляция, т.е. от бюджета будет дефляционный импульс.

На Украине ничего негативно влияющего на рынок на мой взгляд не случилось за выходные. Тем временем саммит НАТО к которому нужен сверх успех уже тут. Отсутствие негатива как известно позитив когда цены низки.

По поводу рисков Украины.
Очень усилились разговоры про ЗАЭС.
Это рисует неприятный риск. При том рынок остро отреагирует, но на экономику повлияет мало. Будет шансом докупить. Но влететь в событие «на всех плечах» — не хотелось бы.

***

Да, я не думаю что с ЗАЭС что-то будет. Есть риск что да, думаю ниже 20%, скорей ниже 15%. Но ударит по рынку в моменте сильно если жахнет.
Ещё думаю высока вероятность на пост нагнетания этой темы.
Для справки разбить эту штуку очень не просто. Реакторы заныканы очень хорошо.

Мой ВК

Опрос: более 60% украинцев готовы отказаться от Донбасса ради прекращения войны

Думаю что достоверность утверждения высокая, опрос проводился украинским центром, и… Ясно как война влияет на уровень жизни украинцев. К тому-же во всех их проблемах СМИ винят войну.

Т.е, большинство против. Соответственно война идет против желания большинства, к сожалению нет динамики изменения этого голосования. Я думаю что большая вероятность что количество недовольных растет. Я не думаю что государство в состоянии переломить эту тенденцию без существенных военных успехов, с учетом того что уровень жизни продолжит падать.

Военные успехи мало реальны пока(если, но это моя базовая версия) Россия помогает оружием и добровольцами. несмотря на падающий уровень жизни, сейчас не отопительный сезон и много сельхоз продукции. Т.е деградация в уровне жизни развернулась благодаря сезонному фактору.

Войну будет невозможно продолжать когда количество недовольных перевалит за какой-то предел, я бы предположил процентов 80. Думаю к этой цифре Украина сильно приблизиться зимой, когда будет холодно, а тарифы вырастут и огурчиков местных свежих уже не будет.

Вероятно примерно тогда будет договоренность о мире который будет держаться, и тогда акции экспортеров можно будет заменять на акции банков.