За этот 14-14,5, а за следующий 8-10? Это как должно так получится?
Типа резкий шаг на факте замедления годовой инфляции в январе 2027? Ну факт что оно будет, но это не влияет на значения SАAR, хотя влияет на ожидания. Не знаю.
Но в целом… В этом году выходит бОльшую часть снижений мы уже получили....Читать далее

Есть ещё тезис, что стоит смотреть на этот индекс с налогами.
Потому что… а ты то налоги платишь, ну и что выделываешься тогда?
Ну вообще-то… не факт что плачу, государство очень хочет чтобы вы инвестировали.
Но с дивидендов налоги пока платят....Читать далее

Кстати, про бюджет… Во первых осознал что мой проигрышь спора гораздо более вероятен чем мне видилось, хотя много нюансов.
Предмет спора — я думаю что бюджет будет иметь дефицит меньший чем 5 трлн, так как расходы шли опережающими темпами, разговорчики о том что часть расходов прошлого года перенесены на этот — разговоры в пользу бедных, и значения не имеют....Читать далее

Очень интересно выглядит таблица открытых позиций на Si.
www.moex.com/ru/derivatives/open-positions?page=1&filterGroup=0&date=2026-04-14&assetw=Si
По большей части — инструмент для юрлиц оказался. И скорей всего — не совсем спекулятивно, если ваш бизнес, например, а на реализацию вам дают не все — то очень логично уменьшить свой валютный риск....Читать далее

Кстати по валюте, рубль укрепляется, и будет укрепляться пока власти не примут меры: очень большой дисбаланс импорта/экспорта, а движение капитала ограничено. Офз иностранцы держат мало, акций им много не продать..
Но ясно что то куда рубль приползет при реальной цене продажи нефти под 100 — плохо для экономики, так что тот факт что какие-то меры будут приняты раньше чем «в конце июля» — почти неизбежно....Читать далее

В свете текущих событий, считаю большим риском совсем не держать экспортеров, т.к. можно сильно просрать индексу. И вот на менее спекулятивно управляемых счетах, где напрямую нефть не тарю — взял чутка нефтянки. В т.ч. — бабушке, «молодой любовнице» на автослед....Читать далее

В целом мне видится что Трамп вполне может дать Ирану что ему надо, на… 2/3 из «важных пунктов».
Гарантий ненападения — не существует в целом. Так что этот пункт просто вычеркиваем. Гарантии ненападения для Ирана — ресурсы для блокировки пролива, чтобы нападение было дорогим....Читать далее

Иран получит пролив как компенсацию, и от него отстанут.
Риски повторения — будут, но, все-ж теперь Штатам понятно что за повторение будет политический кризис через перекрытый пролив.
Цену на нефть в ~60 в этом году думаю мы не увидим, из-за нужды покрытия накопившегося дефицита, откупа в резервы и т....Читать далее

Дальше что может пойти не так?
Думаю похоже миру дальше быть. Откажется от Иран от урана? Может быть, у них будут ракетная программа и наносился демонстрация ресурсов перекрытия с проливом.
Репарации от США? Да, их будут платить союзники США в регионе: плата за пролив....Читать далее

Давно не было таких постов выходного дня. Итак… Моя любимая тема… АККУМУЛЯТОРЫ! 😍😍😍
Те кто знают меня в живую знают насколько я помешан. Те кто знал отца — знают что это потомственное.
А тут сумбурный пост про мою любовь. Начнем с того что есть у всех, ваши телефоны, ноуты и т....Читать далее