Вот как бы проблема индекса полагаю. Есть большие портфели которые считают свою логику и аллокацию в валюте, и не смотрят на доходность акций: не больше х% в рублях. К тому же особенно хорошая балансировка это исторически валюта+ акции.
А валюта тоже дешёва, исторически....Читать далее

Наверное потом напишу чуть более детально. Отчет в целом норм, ничего прорывного. Ну то что он хорош мы знали из РСБУ, которые банк не комментирует, ха-ха, сами с усами теперь.
Удручают ответы про байбек, они… Не искренние будто бы. Так же да на лицо продажа в рынок одного из мажоров....Читать далее

По поводу серебра. Может оно просто ожидало моего самокопания? В результате… Шорт мал. Собственно — так с самого начала — мой первый шорт — идеален. От 116(!). Но… На 125 лотов)
В том время как на пиках объема было более 2000. Но текущая ночь уже радует....Читать далее

Очень интересно, неужто я упускаю какой-то аспект дисбаланса в спросе и предложении в серебре?
Ну уж очень совпал его рост с золотом, где все определяется просто настроением инвесторов.
Но вот, вдруг серебро растет против падающего золота.
Кстати, еще про манипуляции на рынке....Читать далее

Серебро ошарашивает… Видение тут не настолько однозначно как, напрмиер, в анализе бизнеса который здесь и сейчас зарабатывает много, завтра еще больше, и всем этим делитсяь — соответсвенно пространство для «я не прав», всегда было ощутимо… Но штука прет и прет вверх....Читать далее

У нас очередное тако, но в этот раз нефть падает лишь на 3%, и выкупается до -1,4% на момент написания.
Потому что… никто уже не верит Трампу, а дефицит все больше.
Но кстати, коммерческий дефицит я думаю до пяти, вероятно около 4%.
А вилка такая что если договорится — то вместо дефицита имеем профицит около трёх, из-за выхода из ОПЕК ОАЭ (до кризиса был профицит 2), а если эскалация то дефицит может прирасти на ударах по инфраструктуре арабов....Читать далее

Можно ныть что типа «экономике здец, так что всем хана, и банки тоже в Ж будут» — окей, посмотрите на нефтегаз.
Новатэк заработал на 40р рублей дивиденда при ценах прошлого года, за пол года?
А при текущих ценах что будет? Прибыль растет больше чем рублебочка у него — ведь прогрессивной шкалы налога — нет, газ подорожал — но главное — привязки к нефти....Читать далее

За этот 14-14,5, а за следующий 8-10? Это как должно так получится?
Типа резкий шаг на факте замедления годовой инфляции в январе 2027? Ну факт что оно будет, но это не влияет на значения SАAR, хотя влияет на ожидания. Не знаю.
Но в целом… В этом году выходит бОльшую часть снижений мы уже получили....Читать далее

Есть ещё тезис, что стоит смотреть на этот индекс с налогами.
Потому что… а ты то налоги платишь, ну и что выделываешься тогда?
Ну вообще-то… не факт что плачу, государство очень хочет чтобы вы инвестировали.
Но с дивидендов налоги пока платят....Читать далее

Кстати, про бюджет… Во первых осознал что мой проигрышь спора гораздо более вероятен чем мне видилось, хотя много нюансов.
Предмет спора — я думаю что бюджет будет иметь дефицит меньший чем 5 трлн, так как расходы шли опережающими темпами, разговорчики о том что часть расходов прошлого года перенесены на этот — разговоры в пользу бедных, и значения не имеют....Читать далее