Не думал, что услышу подобное на парадном бизнес-завтраке в Петербурге. Сидя у телевизора с чаем и бутербродом, ощутил себя соучастником исторического момента: высокопоставленный единоросс Андрей Макаров говорил вслух, о чём запрещено. Он открыто признал, что в стране нет честных судов, что идёт накат на частную собственность, что силовики регулярно вмешиваются в сферу бизнеса. В зале повисла тишина – подобной риторики чиновники не слышали. Макаров даже полу шутя предупредил, что «очень хочется дожить до следующего завтрака», поэтому он не скажет всего, что думает. Горькая ирония кричала: говорить правду сегодня опасно, свобода слова задушена. Но дальше он всё таки поведал про того самого «слона в комнате». И понеслось...

( Читать дальше )

Хронология:

1. Я в предыдущем своем посте возмутился конскими фандингами Мосбиржи в пределах 35% годовых на покупку вечного фьючерса на индекс Мосбиржи.

2. Олег Дубинский подтверждает, что средний фандинг 3,5р (в итоге 35руб на 1 контракт, т.к. в 1 контракте 10 лотов) и есть дивидендная корректировка маржи — снимают маржу с шортящих и перекидывают лонгистам. 

3. Rationalist похоже знал про весь этот схематоз, но подколол Дубинского — " если чисто для запуска мозговых нейронов то понятно, с фин.точки предполагаю только — зачет своего портфеля в ГО и увеличение левериджа для дополнительной дохи по конструкции микс+миксф." 

И тут, не все, но многое встало на свои места !!!!!





1.  Допустим у нас есть портфель 1 000 000
Куплены акции, облиги LQDT и т.д.

2. Есть квартальный фьючерс MIX
Он тает к индексу Мосбиржи каждый квартал как 1/4 среднерыночной ставки около 4-5% в квартал. Но (!!!) бывают моменты, когда квартальный фьючерс показывает контанго или бэквордацию как относительно индекса Мосбиржи (ближе к экспирации) или резкие смещения и расхождения в отношении средней кривой % еще за пару месяцев до экспирации… — зависит от настроения «толпы», «слона в посудной лавке», ставки ЦБ и т.д. Но это условности, которые схематозники быстро корректируют в своих расчетах и продолжают держать конструкции.

( Читать дальше )

 

 

Анализ отчетностей компаний за 1 кв 2025 г
при анализе компаний я брал исключительно МСФО а не РСБУ, т.к МСФО дает более детальную картину состояния бизнеса компании.

Начнем с выручки:
из 37 компаний снижение выручки показали 7 компаний, у этих эмитентов самое тяжелое положение среди всех (детально ниже)

Чистая прибыль, тут дела обстоят намного хуже, из 37 компаний ЧП упала у 23 компаний т.е у 62% компаний снизилась ЧП.

Теперь детально:

В 1 кв хуже всего отчитался Совкомфлот выручка (-49%)г/г а чистая прибыль упала на (-282%)г/г и ушла в отрицательное значение (-35,7) млрд . У компании США отобрали лицензию из-за чего часть флота простаивает. Здесь сыграл чисто геополитический фактор.

далее идут 2 сталелитейные компании:
— Северсталь выручка упала на (-5,3%)г/г, Чистая прибыль (-54,8%)г/г до 21,1 млрд.
— ММК выручка упала на (-17,9%) г/г, Чистая прибыль (-86,8%) г/г до 3,14 млрд.
Как сообщили сами компании спад выручки произошел из-за проблем в строительном секторе (спрос на металл) + рост кап затрат.

( Читать дальше )

$€ На днях вышли данные по параметрам бюджета за первые пять месяцев 2025 года. Дефицит продолжает свой рост. Ещё 200 миллиардов, и суммарные 3,4 триллиона рублей.

Однако, во всём можно найти положительные стороны и преподнести совсем иначе. Главное виртуозно владеть русским языком. Вот так написали про рост дефицита в Вестях.



( Читать дальше )

59 фильмов о трейдинге, бирже, финансистах.

1. Американский психопат / American Psycho (2000)
2. Афера Века / The Crooked: The Unshredded Truth About Enron (2003)
3. Аферист / Rogue Trader (1999)
4. Банкир: Повелитель вселенной / Der Banker: Master of the Universe (2013)
5. Бойлерная / Boiler Room (2000)
6. Брокер / Quicksilver (1985)
7. В компании мужчин (2010)
8. В погоне за счастьем / The pursuit of Happyness (2006)
9. Варвары у ворот
10. Волк с Уолл-Стрит / The Wolf of Wall Street (2013)
11. Гленгарри Глен Росс / Американцы / Glengarry Glen Ross (1992)
12. Делайте ваши ставки! / Over/Under (2013)
13. Дельцы / Dealers (1989)
14. Деньги за бесценок / Money for Nothing: Inside the Federal Reserve / (2013)
15. Духless (2012)
16. Духless 2 (2015)
17. Женщина с Уолл-стрит / High Finance Woman (1990)
18. Жизнь без принципов / Dyut meng gam (2011)
19. Игра на понижение / The Big Short (2015)
20. Инсайдеры / Внутреннее дело / Inside Job (2010)
21. Капитализм: История любви / Capitalism: A Love Story (2009)

( Читать дальше )

          Помимо алготрейдинга классических фьючерсов я решил углубиться в рынок криптовалют. Вход сделал через попытку поучаствовать в так называемом альтсезоне. На это мероприятие я выделил $12 000 и примерно год времени, т.е. период апрель 2025 – май 2026. Расчет на грамотно проведенный фундаментальный анализ этого рынка и основанные на этом анализе инвестиции в топ100 токенов, которые на горизонте 1 года принесут 300-2000%%.

                БИТКОИН

         Итак, рынок крипты – это молодой, набирающий популярность и доверие институциональных инвесторов, рынок ВЫСОКОРИСКОВАННЫХ активов. Это означает, что данный рынок находится в конце классической цепочки миграции ликвидности и для него характерен циклический «pump and dump».

          Рассмотрим главный фрактал циклического «pump and dump» высокорискованных активов на примере котировки Bitcoin’a:

( Читать дальше )

В комментариях у меня в телеге подписчик спрашивал про фьюч на индекс Мосбиржи. Почему он торгуется именно там сейчас, а не где-то в другом месте. Не давай человеку рыбу, а дай удочку — поэтому и пишу немного про эту ситуацию😁

Про ценообразование фьючерсов сам себя повторять не буду — у меня уже есть в канале шикарная серия постов о ценообразовании фьючерсов. Если хотите — пишите в комментах, принесу и сюда эту инфу. Также тут на смартлабе я писал про фьючи, и как они работают, на примере Лукойла: сама статья про фьючи и отработавшая через несколько дней аналогичная сделка.

Для начала посмотрите эти материалы, на которые дал ссылки — и переходим к самому индексу Мосбиржи и фьючерсу по нему.




Даю вам больше картинок для наглядности. Реальный график MX и схематический пример, как влияют дивиденды. Кратко: возможна временная ситуация, когда фьючерс торгуется низко относительно акции, потому что акция упадёт на размер дивидендов (тот самый дивгэп) и фьючерс это падение заранее закладывает.

( Читать дальше )

Вот и вышли данные за март, по гражданской промышленности и производству в России. Цифры, как и ожидалось, отрицательные — объем производства гражданской продукции в I квартале снижался на 0,8% в месяц. Падение идет уверенными темпами, 12 отраслей против шести находятся в минусе, оставшимся помогают заказы оборонного комплекса. Там кстати заметен рост расходов, сверх планируемых, раза в два как минимум – за прошлый год, и в этом – на этом фоне у нас не дешевеет недвижимость, потому что есть покупатели с деньгами, в то время как спрос со стороны широкой массы населения на услуги и товары подупал – что негативно и для компаний и производства. На этом фоне выступил Силуанов на прошлой неделе – ситуация очень опасная, денег уже не хватает. Так же на неделе было выступление и Набиуллиной в ЦБ. Что сказала она:

Инфляция выше чем ожидалась (т.е. сейчас позитива нет).

Баланс рисков для инфляции смещен в сторону проинфляционных – т.е. инфляция ожидаемо будет расти и дальше.

( Читать дальше )

30 апреля США и Украина подписали соглашение об «экономическом партнёрстве»,

www.bloomberg.com/europe
home.treasury.gov/news/press-releases/sb0126

Об условиях соглашения
пишет РБК
www.rbc.ru/politics/01/05/2025/67c19ce99a794731fe24d859

Соглашение предоставит США привилегированный доступ к новым инвестиционным проектам
по разработке природных ресурсов Украины, включая алюминий, графит, нефть и природный газ.

США получат первоочередное право на прибыль,
переводимую в специальный инвестиционный фонд реконструкции,
которым будут совместно управлять обе страны. 
Сделка частично направлена на то, чтобы
возместить США расходы на будущую военную помощь Украине. 

Фонд будет финансироваться за счёт 50% доходов от новых лицензий на проекты,
связанные с критически важными материалами, нефтью и газом.

Соглашение не предусматривает прямых гарантий безопасности со стороны США,

Премьер-министр Украины Денис Шмыгаль заявил, что
Вашингтон отказался от своего требования

( Читать дальше )

Помните почти волшебную, сказочную победу сборной Дании на Евро 92. У этой сказки есть и другая сторона, но она не веселая, более того страшная, но божественная.

В 1992 году по политическим причинам сборная Югославии была отстранена от участия в турнире проходившем в Швеции.Это событие типичный «Черный лебедь», привело к тому, что не попавшая на турнир и проводящая в отпуске на курортах сборная Дании, была приглашена заменить югославов.

По началу никто в Дании не поверил в эту новость, все думали розыгрыш. Потом не верил в это тренер датчан Рихард Меллер-Нильсон, позже когда уже стало ясно, что это не розыгрыш, стали собирать датских футболистов со всех курортов мира, дело это было очень сложное, хотя бы потому-что и футболисты думали, что это розыгрыш и вешали трубки.

С большим трудом тренеру удалось уговорить футболистов прибыть в расположении сборной. К примеру Михаэль Лаудруп не приехал, он, конфликтовал с тренером, и не хотел прерывать свой отдых, тем более все в мире понимали, что Дания едет на турнир в качестве статистов.

( Читать дальше )