Я анализирую данные открытого интереса МосБиржи. Сегодня предлагаю разобрать что происходило в индексе PTC, хочется поделиться с вами интересными результатами.

Для начала сделаем данные «чистыми». Для этого отнимем позиции «лонг» от позиций «шорт». 

1) График чистых позиций юридических лиц 

2) График чистых позиций физических лиц

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

 

Вы хотите, чтобы доходность Ваших активов выросла в два раза?

Не спешите отвечать на этот вопрос утвердительно. 

Дело в том, что доходность может расти не только от роста дохода актива (числителя), но и в результате уменьшения стоимости актива (знаменателя). 

Например, Вы сдаёте в аренду квартиру и доходность аренды составляет 5% от рыночной стоимости квартиры в год.

Предположим, Вы получаете иск от банка о конфискации Вашей квартиры поскольку она является предметом залога по кредиту одного из предыдущих её собственников (о чём Ваш риелтор забыл Вам сообщить при покупке).

Информация о возможном изъятии квартиры становится публичной, и её рыночная стоимость падает в два раза.

Арендатора юридические проблемы с квартирой не интересуют, и он продолжает платить ту же сумму аренды. При этом доходность аренды вырастает до 10%.

Вы довольны? По-прежнему хотите, чтобы доходность аренды росла?

С облигациями та же самая история.

_______________

В любом учебнике по финансам написано, что государственные облигации являются безрисковым активом.

( Читать дальше )

Решил на время высокой ставки ЦБ полностью переключиться на банковские вклады. На бирже оставил только ИИС. В акции лезть вообще не хочу по нынешним ценам и рискам.

Оказалось, что со вкладами не так скучно как изначально думал.  В итоге пришел к такой стратегии:

Размещаю вклады и счета только в крупнейших системно-значимых банках.

До 1 млн руб на вкладах я фактически не плачу НДФЛ. Средства сверх 1 млн облагаются налогом, но этот налог можно компенсировать через соцвычеты и вычет на пополнение ИИС. Это существенная экономия, т.к. по облигациям всегда платим налоги, если нет возможности воспользоваться сальдированием убытков.
Получается, что 15,5% на вкладу на полгода например в РСХБ примерно равен 17,8% «грязному» доходу от облигаций.

1. Карусель из 6 вкладов, каждый на 3 месяца. Открываю с интервалом в 15 дней. Далее карусель крутится автоматически с авто пролонгацией. Если понадобятся деньги, можно каждые две недели изымать вернувшийся очередной вклад. Или наоборот пополнить его, или отправить без изменения по карусели дальше.

( Читать дальше )

Согласно этому графику, поведение розничных инвесторов объясняет, почему они зачастую проигрывают рынку.
Наблюдаем, что по тем или иными причинам, розничный инвестор, в большинстве своём, на просадке выходит в кэш, собственно, своими деньгами и обеспечивая эту просадку, а на хаях рынка акций розничный инвестор, как правило, не фиксирует позиции, а продолжает покупки. При этом «умные
деньги» ведут себя иначе.



( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Искренне умиляюсь, когда на Смарт-Лабе публикуют очередную подборку самых выгодных банковских депозитов или самых доходных облигаций.

Ребята, Вы понимаете, что с помощью вкладов и облигаций можно в лучшем случае сохранить свои сбережения от инфляции, но ни в коем случае не обогнать её?

Сберегательные инструменты с нулевой реальной доходностью вполне допустимы при коротком горизонте планирования. А в длительном периоде (10-15 лет) сберегательная стратегия для настоящего инвестора недопустима (зачем вообще инвестировать, если реальная доходность равна нулю?).

Иначе – Вы не инвестор и на Смарт-Лабе Вам делать нечего.

👉 Если Вас интересуют банковские вклады, то вместо Смарт-Лаба Вам лучше почитать про мази от радикулита и другие новости для пенсионеров. В этом случае можете нажать на крестик, поскольку нижеследующее адресовано только настоящим мужикам  истинным инвесторам.

___________

Возможно Вы считаете, что фьючерсы являются сугубо спекулятивным инструментом и поэтому несовместимы с долгосрочными инвестициями. Это означает, что Вы просто не умеете их готовить.

( Читать дальше )

Как клиентам Сбера
не платить комиссии биржи и брокера
с покупки и продажи ETF.

Сразу отвечаю на комментарии по срочке.
Согласен, что Сбер даёт недостаточные возможности.
На срочке, конечно, разумно пользоваться услугами брокеров, которые не банки.

Лайфхак
Комиссия Мосбиржи на фондовой секции
с купли — продажи акций 0,012%.
А с фондов (LQDT, SBMM, SBCN и др.)
комиссия Мосбиржи 0,03%,
если покупаете по рыночной заявке и
0%, если у Вас купят по Вашей заявке в стакане.

На некоторых тарифах комиссия брокера на свои фонды 0%.
Т.е., если Вы клиент Сбера и
если покупаете / продаёте его фонды,
ставите лимитную заявку между заявками маркет мейкера и не платите никаких комиссий.

Если на Вашем тарифе есть комиссии,
откройте счёт с тарифом «самостоятельный» (нет комиссий на фонды Сбера) и
перебросьте деньги с одного Вашего брокерского счёта на другой.
Придут в течении 5 минут.
Лучше работать в QUIK, а пересылать деньги в «инвестор».
Если надо временно «припарковать» деньги, то SBMM, если без комиссий, может подойти.

( Читать дальше )

Любое безоткатное движение рано или поздно заканчивается. И обычно, чем быстрее и сильнее развивался импульс вверх, тем сильнее будет разворот или коррекционное движение вниз.

Чтобы определить момент разворота этого движения, можно смотреть под каким углом движутся котировки. Изменение угла наклона может быть индикатором изменения силы тренда. 

Резкое увеличение угла может свидетельствовать об усилении тренда. В то же время, если наклон тренда более 45 градусов, то он, вероятно, будет непродолжительным и быстро поменяет направление.

Кроме этого, можно смотреть на длину свечей. Обычно при ускорении котировок перед разворотом длина свечей увеличивается.

Для примера рассмотрим дневной график котировок золота. Здесь, мы наблюдаем два сильных ускорения цены под углом более 70 градусов. Более того, в конце движения, свечи становятся длиннее. В результате чего, начинается резкая фиксация и цены на золото падают.

Также, важно рассматривать угол наклона в контексте рыночного сантимента, новостного фона и т.д. Если рост котировок сопровождается положительным новостным фоном, он может быть более продолжительным, чем памп акций. Кстати, а вы помните, что в фильмах «Волк с Уолл-стрит» и «Бойлерная» был памп акций?

( Читать дальше )

Фандинг

Самый главный вопрос (подводный камень) про вечные фьючерсы, который беспокоит многих инвесторов — фандинг. Поэтому поговорим подробнее об этом понятии и посмотрим статистику за последний год, т.к. теория теорией, а на практике часто бывает по-другому.

Фандинг (англ. funding – финансирование) – механизм балансировки цен на бессрочные фьючерсы. Балансировка нужна, чтобы цена бессрочных контрактов не расходилась с ценами базовых активов на спотовом рынке.

Механизм работы

В случае отклонения цены фьючерса от цены базового актива накопленная разница выплачивается одному из участников сделки (лонгисту или шортисту). Если фандинг положительный, он списывается у покупателей контракта и начисляется продавцам. Если фандинг отрицательный, он списывается у продавцов контракта и начисляется покупателям.

Положительная ставка финансирования (фандинг выше 0) означает, что цена на фьючерс выше спотовой (перевес вверх). Биржа начинает собирать с лонгистов процент и отчислять его шортистам.

( Читать дальше )

Прочел тут новость https://t.me/newssmartlab/55070

100 тыс новых клиентов пришло на срочный рынок Мосбиржи в 2023г

Хочу напомнить почему биржа и брокеры любят фьючерсы😁

1. Потому что когда вы купили или продали фьючерсы, вы ничего не купили и не продали, но деньжата под ГО заморозили, биржа положит эти деньжата на депозит и заработает на них %тик.

2. Потому что фьючерсы вы долго держать не будете, будете их активно покупать/продавать, что будет генерить брокеру и бирже комиссионный доход.

Больше всего брокеры любят конечно когда вы активно торгуете акциями с плечами. Тут уж брокер выжимает из вас по максимуму, получая и % и комисс.

Когда вас брокер и биржа ненавидят?

( Читать дальше )

     Не самая новая, но все-таки новость, запустил пару стратегий на финамовском Комоне, на российские акции, «Ленивец-2» и «Ленивец-3». Все это похоже на Ленивец-1, с той разницей, что первый Ленивец был скорее для красоты и наглядности, автоследовать ему было невозможно. Примерно треть акций, по которым следование выключено Комоном, плюс размер счета, для Комона шибко большой (там написано, что 700 т.р., в реальности еще больше). По новым моделькам минимальные суммы в районе 200 т.р., все бумаги доступные.

     Суть стратежек та же — Моментум, который считается по авторской методике. То есть отбираются акции, растущие лучше рынка.

     У инвесторов часто есть привычка — подбирать хорошо упавшее. Это психологически комфортно. Всегда приятно купить за 90 рублей то, что недавно стоило 100, кажешься себе умным. Еще кажется, что так безопаснее, ведь оно уже упало — куда дальше-то? Увы, портфель таких хорошо упавших, по моим тестам, почти всегда проиграет индексу.

( Читать дальше )