Этот портфель из 114 активов вырос на 10,4% в 2023 году, в то время как ETF Vanguard Total Stock Market вырос на 5% за тот же период.

Тем не менее, как подчеркивает ETF.com, первый активно управляется и, следовательно, дороже, чем индексный фонд, что снижает фактическую прибыль для инвесторов. ETF на основе ИИ взимает 0,75%, тогда как Vanguard стоит 0,03%. Оба фонда включают JPMorgan и UnitedHealth Group в топ-10 активов.

Ливан сформирует новый официальный обменный курс 15 000 фунтов стерлингов за доллар США с 1 февраля, заявил глава центрального банка Риад Саламех, что означает девальвацию на 90% по сравнению с текущим официальным курсом, который оставался неизменным в течение 25 лет.

Переход от старого курса 1507 фунтов за доллар к 15000 фунтам за доллар все еще далек от параллельного рынка, где во вторник ливанский фунт торговался около 57000 за доллар.

По словам главы ЦБ Ливана, это изменение будет применяться к банкам, что приведет к уменьшению собственного капитала учреждений, оказавшихся в центре финансового кризиса страны в 2019 году.

Аналитики ожидают, что этот сдвиг окажет меньшее влияние на экономику в целом, которая становится все более долларизированной и где большинство сделок происходит по параллельному рыночному курсу.

Фунт потерял около 97% своей стоимости с тех пор, как в 2019 году он начал отодвигаться на параллельном рынке от официального курса 1507.

Как известно, Запад заблокировал часть российских международных резервов (в просторечии ЗВР). Из общей суммы порядка 640 млрд. в долларовом эквиваленте (на 18 февраля 2022 года) под «заморозку» попали порядка 300 млрд в долларовом эквиваленте.

Валюта правительства и валюта ЦБ

Эти «замороженные» 300 млрд. делятся на две части.

• Деньги правительства (примерно 20%). Минфин валютную часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) передаёт на хранение в ЦБ. И часть ФНБ, таким образом, оказалась в составе «замороженных» 300 млрд. Какая часть — сказать трудно. Но есть оценки, говорящие о том, что это около 4-4,5 трлн. рублей или около 60 млрд. в долларовом эквиваленте (по состоянию на апрель 2022, см. здесь).

Сегодня заканчиваю изучение свежего Сборника Росстата составлением графиков по вкладам и кредитам за 23 года (с 2000 по 2022 год включительно). Вклады посчитаны без счетов до востребования. Смотрим:

На конец 2022 года ипотека составляет примерно половину кредитов. Если текущая динамика сохранится, то где-то через год долги населения превысят сумму вкладов:

В 2022 году многие люди покинули Россию. В зависимости от того, когда человек уехал в другую страну, меняется его налоговый статус и соответственно, ставка НДФЛ на полученный российский доход.

Налоговый резидент РФ — это физлицо, которое проживает на территории России не менее 183 дней в течение 12 следующих подряд месяцев. И наоборот, если человек пробыл за границей не менее 183 дней, — за ним закрепляется статус нерезидента РФ. Окончательный налоговый статус определяется по итогам каждого отчетного года на 31 декабря. 

Мы рассмотрим два варианта событий 2022 года, связанных с выездом за границу и возможным изменением налогового статуса. 

Вариант 1

Если в 2022 году вы уехали из России, но до отъезда прожили в РФ не менее 183 дней, то по итогу 2022 года вы — налоговый резидент РФ. Ваша налоговая ставка сохранилась на уровне 13% или 15% от суммы российского дохода.

В пятницу, 13 января 2023 года, Росстат опубликовал данные по декабрьской инфляции, из которых стало ясно, что динамика цен по-прежнему продолжает снижаться, причем уже восьмой месяц подряд.

С одной стороны снижение уровня инфляции  — это, конечно, хорошо. По крайне мере для большинства рядовых граждан.

Однако если посмотреть на текущую ситуацию с точки зрения экономической теории -  сразу возникает ряд несоответствии, которые и порождают, в свою очередь, множество вопросов. Причем вопросов — без ответов.

Но, давайте, все по порядку. Итак, начну с денежного агрегата M2.

ДЕНЕЖНЫЙ АГРЕГАТ М2

В качестве справки.

Судя по графикам спредов доходностей американских государственных облигаций, которые как я (и многие другие исследователи) писал, обычно являются предиктивными индикаторами падения американского рынка, нас ждет очень серьезная посадка! И вероятность пройти «на тоненького» тает на глазах. Похоже никто не ожидал, что инверсия кривой доходности может оказаться настолько большой.

Напомню, что рынок начинал падать, когда происходило восстановление нормально вида кривой доходности, но пока мы только движемся вниз. И есть все основания полагать, что чем больше мы уйдем вниз, тем существенней будет посадка в американских акциях. Видя это, начинаешь верить в прогноз Бьюрри в 1860.

Кстати об уменьшении вероятности проскочить рецессию или обойтись малой кровью отлично говорил Нуриэль Рубини, прозванный доктор DOOM, еще в мае 2022. И в качестве причин таких оценок он называл не только СВО, или ковидные ограничения Китая в то время. Там есть более долгосрочные и значимые тенденции.

Траектория стран