Лизинг – лучшая отрасль в растущей экономике и низких ставках, и наиболее рискованная в период турбулентности. Проблемы лизинга: рост дефолтности, увеличение стока возвращенного транспорта, падение цен на авто и другие предметы лизинга

🔹🔹🔹

 ГТЛК1P-02 RU000A0JX199

 Рейтинг: АА-

 Срок: 6,2 года

 Доходность: 9,8%

 Выпуск Шредингера: он есть, но его как будто и нет – пара сделок в месяц. А судя по доходности – и не особо надо. Выпуск в рублях. Свежий обзор компании 👈

 🔹🔹🔹

 ДрктЛиз2Р5 RU000A10BUN7

 Рейтинг: ВВ+

 Срок: 4,8 лет

 Доходность: 30%

 68 место в рейтинге лизинговых компаний и низкий рейтинг. На 5 лет 🔥огнеопасно

 🔹🔹🔹

 ТЕХЛиз 1P7 RU000A10BBG1

 Рейтинг: ВВВ

 Срок: 4,6 лет

 Доходность: 25%

 51 место среди всех ЛК. Средний рейтинг, средняя доходность. Кто берет?

 🔹🔹🔹

 Роделен2P3 RU000A10B2F7

 Рейтинг: ВВВ+

 Срок: 4,5 лет

 Доходность: 23,6%

Стройка – одна из самых рискованных отраслей после изменения льготных программ. Но их облигации дают высокую доходность. Компенсирует ли это риск? Нам кажется, что через 3 года строительный рынок изменится до неузнаваемости, поэтому этот рейтинг просто по фану

🔹🔹🔹

 СамолетP18 RU000A10BW96

 Рейтинг: А

 Срок: 3,8 лет

 Доходность: 20,7%

 Самый большой и самый быстрорастущий. Останется ли он королем стройки? Обзор компании 👈

 🔹🔹🔹

 АСпэйс 1Р2 RU000A10AYB6

 Рейтинг: ВВ

 Срок: 2,9 лет

 Доходность: 23%

 Самый низкий рейтинг в нашей подборке. Сочетание с рискованной отраслью – взрывоопасное 🔥

 🔹🔹🔹

 РКС2Р6 RU000A10C758

 Рейтинг: ВВВ-

 Срок: 2,9 лет

 Доходность: 28%

 Интересные проекты в Подмосковье и юге (Краснодар, Сочи, Анапа, Темрюк)

 🔹🔹🔹

 Брус 2Р04 RU000A10C8F3

 Рейтинг: А-

 Срок: 2,9 лет

 Доходность: 23%

 Одна из наших любимчиков, но предпоследнее место в финансовом рэнкинге. Обзор компании 👈

Хочется сказать, что победила дружба, но это не так

Доходность индексов total return (полной доходности с учетом реинвестирования) государственных и корпоративных облигаций превысила 20% с начала года. Индекс корп.облигаций на 1% превысил результат индекса ОФЗ, но победа не в этом: еще пару дней назад ОФЗ были первыми. Главное достижение корп.облигаций – в меньшей волатильности. Посмотрите на нервную динамику индекса ОФЗ (RGBITR, темно-синий цвет на графике) в первом квартале. Корпоративные облигации так не трясло

 😀их трясло осенью 2024 👈, но это уже совсем другая история  

 Индекс ОФЗ оказался хорошей идеей на снижение ключевой ставки, позволив получить доходность выше LQDT (+13% с начала года) и банковских вкладов, но длинный характер этого индекса (дюрация чуть меньше 5 лет) создает нервозность при выходе новостей об инфляции, или перед/после заседаний по ключевой ставке

 Наш выбор всё также ходит вокруг кредитного рейтинга А- и выше (зачастую это А-АА), с редкими включениями ВДО (Сегежа, например). Риск не нулевой, мы разбавляем его широкой диверсификацией, и пока ни одного дефолта не поймали (Считать ли, что у ГК Борец был дефолт? – ведь деньги не приходили на счета частных инвесторов)

В условиях снижения ставки ищем новые инструменты, порой 🍍 экзотические. И если к ЦФА мы пока интереса не питаем, т.к. не видим преимуществ в сравнении с облигациями, то к сегменту обеспеченных займов отнеслись с любопытством. Чтобы не наступать на грабли, мы провели интервью с компанией Lendly, выдержки из которого представляем вам. Нам были интересны гарантии, инструменты взыскания, и заинтересованность платформы

Краудфандинг – широкий термин коллективного финансирования. Это как долговые инвестиции (краудлендинг), так и долевые (доля в бизнесе). Сюда же входят донаты и reward (тоже донаты, но за какие-то плюшки🍩в виде значков, наклеек, и пр.)

Краудлендинг – онлайн-кредитование бизнеса через платформы, где инвесторы напрямую предоставляют займы. Платформа – посредник, делает первичный отбор, сопровождение, осуществляет правовую поддержку при дефолтах

Эксперт РА оценивает рынок краудфандинга в 30,9 млрд. на 2023 год и прирос еще на 20 млрд за полугодие 2024. Число инвесторов в 15 раз превышает число заемщиков (55 тыс. против 15). А число площадок операторов выросло с 6 (2022 г) до 93 (на середину декабря 2024)

Когда ты молодой – у тебя много энергии и времени и мало денег, в зрелом возрасте достаточно денег и энергии, но мало времени. А будут ли у тебя деньги и энергия в старости зависит от твоих решений. Инвестиции в старость – это не только финансовая подушка и пассивный доход. Это еще и долгие годы жизни, здоровье, и возможность радоваться жизнью. Сегодня философский пост. В наших постах мы разбираем полезные привычки при инвестировании: диверсификация, инвестиционное поведение, выбор брокера и тарифа, и многое другое. С помощью Яндекса и Chat GPT мы прогуглили 😀какие привычки приносят плюс, а какие минус к продолжительности жизни

🚬Курение

По разным источникам забирает от 7 до 12 лет жизни. Приводит к побочным расходам на врачей и лечение разных заболеваний. Вынуждает покупать абонемент к стоматологу. Мы оцениваем эту привычку по среднему в -10 лет жизни и около 2 млн дисконтированных расходов

🍸Алкоголь

Французы говорили, что бокал вина в день безопасно. Сейчас есть исследования, что безопасной дозы не существует. При регулярных запоях алкоголь забирает до 7 лет жизни. При частых – может способствовать смежным заболеваниям. Мы оцениваем эту привычку в -5 лет жизни (если без хронических запоев) и -1 млн дисконтированных расходов на здоровье (экономия на стоматологе в сравнении с курением)

Лето заканчивается, все котлетеры и туземунщики готовятся к малому дивидендному сезону, который будет осенью. Это традиционное время выплат у тех компаний, которые платят промежуточные дивиденды за первое полугодие. Их, естественно, не так много, как финальных годовых.

Я активно инвестирую в дивидендные акции, облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры дивидендных акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Смотрите также:

• Топ-5 надёжных акций для любителей дивидендов и туземуна от аналитиков Финам и Финуслуг
• Стоит ли покупать акции Сбера под пассивный доход? А Лукойла?

Посмотрел на 5 объявленных и 5 прогнозируемых дивидендов. Выбрал те компании, которые либо популярны у инвесторов, либо предлагают высокие дивиденды. Отметил 💼 те, что есть у меня в портфеле.

Вот такой пост я написал 6 лет назад. На самом деле он тогда уже собирался делать ШОУ по инвестициям и позвонил мне, чтобы пригласить меня ведущим этого шоу. Я отказался и посоветовал ему обратить внимание на Васю Олейника, Кречетова и Анатолия Радченко. Ну дальше вы сами знаете, Вася красава❤️, отлично прижился в роли русского Джима Крамера!

Ну не суть. Главное, что Тинькофф Инвестиции стали мощным лидером с тех пор. Дима Панченко красавчик, тоже можно сказать руководил этой революцией.

Ну и ШОУ по инвестициям в итоге состоялось, стало набирать сотни тысяч просмотров, во что тогда было сложно поверить.

Порядок в рейтинге — наши предпочтения. Мы не любим ходить в офисы, выполнять доп.условия, платить картой которой хочет банк. Мы любим максимально прозрачно. Многие накопительные счета (НС) всё ещё интереснее. А также, многие банки стали предлагать плавающую ставку. В этом рейтинге фикс, как и в наших подборках облигаций Бабули

🔹🔹🔹

 Быстробанк — «Особый»

 18,3% на 91 день, или 17,7% на 181, от ₽150 000

Без пополнений и снятий, выплата в конце

 🔹🔹🔹

 Новиком — «Лето в плюсе»

16,5% на 120 дней, от ₽100 000
Без пополнений и снятий, выплата в конце

 🔹🔹🔹

 БЖФ Банк — «Специальный хит»

17,6% на 550 дней с возможностью досрочного закрытия через 95 дней, от ₽30 000
Без пополнений и снятий, выплата ежемесячно

 🔹🔹🔹

 Москва Сити — «Номер #1»

17,8% на 91 день, от ₽1 млн
Без пополнений и снятий, выплата в конце. Для новых клиентов, обнуление 30 дней

 🔹🔹🔹

 Инбанк — «Максимум Симпл»

UPD по АБЗ-1. Пока ждем отчетность МСФО — смотрим РСБУ за полугодие и обновляем знаниями годовой обзор

(1) Выручка растет на 30%, и это уже с учетом сезонного фактора. Валовая прибыль растет вслед (+44%), но надо признать, что она микро… Хватает только на обслуживание процентов, читая прибыль стремится к нулю (5)

(2) АБЗ-1 это минибанк. Проценты к получению сопоставимы с уплачиваемыми. Но в этом и есть проблема, что мы покупаем инфраструктурного строителя, а не кредитную организацию

(3)Чистая прибыль на уровне прошлого года, все съели проценты

(4)Операционный денежный поток ушел в минус. Вероятно или заказчикам пришлось увеличить отсрочки, или поставщикам платить быстрее. Компания этот момент не раскрывает

Оперативный Update полугодовой отчетности. В ожидании МСФО – разбираем РСБУ – ядро группы, гипермаркеты

👉разбор годовой отчетности

(1)    Выручка в нулях (+0,3%), но цены чуть-чуть удалось поднять: валовая прибыль подросла. На долю доставки приходится всего 4,5%, а это может быть драйвером роста

(2)    Сальдо полученных уплаченных процентов продолжает давить на бизнес. Год к году + 1,2 млрд ❗️а ведь это могло уйти в прибыль…

(3)    Прибыль почти в ноль за счет сальдо прочих доходов/расходов. Ранее тут были ретробонусы поставщиков за выполнение плана продаж. «Добрый кола» доплатил?

В отличие от МСФО, собственный капитал положительный. Это вопрос, где генерится убыток в консолидации?

Нашли интересную пасхалку. Если смотреть на отчетность МСФО с e-disclosure, капитал отрицательный. А если брать годовой отчет с Okey Group – положительный. Это вопрос где что консолидируют. Разберёмся – расскажем