А я не согласен с Тимофеем - 2

Во вчерашнем выпуске «Антикризиса» прозвучала мысль, что фонды ликвидности типа LQDT «обыгрывают всех управляющих», потому что дают около 15–19% годовых. Звучит как приговор для всех, кто пытается активно управлять своими деньгами. Но позвольте внести ложку дёгтя, а заодно и пару имён.

А если не сидеть в LQDT, а использовать его как парковку?
LQDT зарабатывает через ночь — он кредитует финансовые организации по ставке RUSFAR overnight. Утром вы его продаёте и весь день торгуете активами. А вечером снова паркуетесь. Комиссии по фонду нет, если вы торгуете через своего брокера.

Так вот: если вы, торгуя днём, делаете хотя бы 1% годовых своей активной торговлей, а ночью ваши деньги работают в LQDT, вы уже обогнали LQDT. Потому что вы получаете его доходность плюс свою. Обогнать Вас LQDT может только если Вы «управляете» активами в минус.

Примеры из жизни.
Василий Олейник — пожалуй, самый известный пример. Его доходность за год — 60%. Да, там риски, да, не каждому такое под силу. Но факт остаётся фактом: LQDT он обыгрывает с большим отрывом.

Александр Силаев и его стратегия «Ахиллес на фьючах». Стратегия торгует на фьючерсах, переносит позиции через ночь, и да, она тоже находится в другом весе по сравнению с фондом денежного рынка.

Сравнивать LQDT с активным управлением — это как сравнивать велосипед с бегуном: бегун с велосипедом (комбинированная стратегия) будет быстрее .

Итог:
Тимофей, я с вами согласен в одном: если вы не умеете торговать или вам лень — купите LQDT и не парьтесь. 15% годовых с минимальным риском — это отлично.

Но называть LQDT «тем, кто обыгрывает всех управляющих» — это всё равно что сказать, что кровать обыгрывает всех спортсменов, потому что они в ней спят. Спортсмен тоже в ней спит. А днём он идёт и показывает результат.

Так что пусть Олейник и Силаев дальше делают свои 60%, а LQDT пусть остаётся отличной парковкой для тех, кто не хочет, чтобы деньги простаивали. А если кто-то не может обогнать LQDT — ну, наверное, ему действительно стоит купить LQDT и сидеть в нём или подключиться к автоследованию за стратегиями того же Силаева. Без обид.

P.S.: в статье неточность, не учтено T+1 при торговле фондом ликвидности. Здесь дополнение: smart-lab.ru/blog/1285023.php#comment19303159