Приветствую!⏳

За последние несколько недель наш рынок смогли завести на дизеле🛢, продолжили вытаскивать из ямы «продуктивно-переговорным» тросом 🚘🔗. Однако надо быть аккуратнее т.к. впереди важные события, которые могут не понравится инвесторам.

Первое — сегодняшнее заседание ЦБ. Ставку оставили без изменений: дарить рынку какую-то надежду, рисковать экономикой и прочее.
Сейчас ЦБ важно не допустить оттока средств населения со вкладов, а также не делать лишних движений перед ноябрьским ростом цен на плодоовощную продукцию 🥒 🥕 и прочими сезонными факторами.
+ Набиуллина не раз говорила, что ситуация на Ближнем Востоке⚔️ инфляционный характер, а т.к. там ничего не решено, то получается и снижать не за чем.

Второе – это выборы в США 3 ноября.
Сейчас у Трампа самые низкие рейтинги📉, в данный момент он словно якорь⚓️ для республиканской партии.
В Америке как?
Есть нижняя палата
Есть верхняя палата (Сенат)
И Президент.
Нижнюю палату Трамп, скорее всего, уже потерял, а вот Сенат… Дело в том, что нынешнее промежуточные выборы пройдут в основном в Штатах, которые почти всегда отдают свой голос в пользу республиканцев.
Например, в штате Техас демократы последний раз побеждали в 1988г.
Но есть реально все шансы сломить тренд ❌.
Если штат Техас проголосует за демократов, то это будет очень сильный удар по политике Трампа. (проиграл то, где нельзя проиграть)

Иран будет продолжать блокировать Ормуз не давая ценам на нефть стабилизироваться (в ближайшие 2 недели точно)
На графике Вы видите, как нефть потихоньку растёт📈, проторговывается каждый доллар, это явно не спекулятивный/резкий рост цен, тут все участники рынка согласны с ростом.



И предполагаю, что на фоне самих выборов случится что-то прям совсем не очень хорошее. Иран буквально положил Трампа на лопатки, а тот говорит, что Украина во всё виновата…. Американский избиратель всё это видит и видит цену на заправке, что ставку опять поднимают. Ему наплевать, что происходит на другом конце света, ему куда более важнее, что отражается в глазах 👁🪞.
Зачем мы это оцениваем?
Если республиканцы проиграют выборы, администрации Белого дома будет не до конфликта и переговорного процесса.
Демократы заставят отвечать: почему старлинки отключили, почему санкции с РФ сняли на полгода, что там в Иране устроили (это вредит американцам) и мне кажется нашему рынку это не понравится.

Нашему рынку не мешает немного скорректироваться на фоне недавнего роста, но потом он всё равно вернётся к росту т.к. АТЭС 18-19 ноября
(Наш рынок дуреет 😵‍💫 от всяких двухсторонних-трёхсторонних встреч)
+ Саммит G20 пройдёт 14–15 декабря 2026 года в Майами (США), но это слишком далёкое событие, поэтому пока просто держим в уме.

Если посмотреть исторически, то наш рынок любит расти по 4 месяца, а потом всё рушится, как карточный домик 🃏🏠. (уже это смотрели, но думаю в этот раз будет тоже самое)



И по доллару пару слов:
Экспортёры продают валютную выручку, они обычно подключаются с середины месяца, и мы уже видим их влияние. Они явно продают больше 12 млрд.р в день, которые покупает Минфин.
Смотрите, экспортёры обязаны продать всё до 28 числа, чтобы заплатить налоги и тут можно предположить, что на следующем неделе валюта поставит точку в снижении 📉.
С 29 числа и по 6 ноября у нас будет только покупатель + опять воцарится интрига по тому, сколько Минфин будет покупать в следующем месяце. Ожидания очень сильный фактор (У нас будет и покупатель в лице Минфина и ожидания.)
Но карета снова может превратиться в тыкву 🎃 т.к. нефть в октябре была ещё дороже, чем в сентябре и если Минфин не объявит о больших покупках, которые он анонсировал в сентябре, то мы и 75-78 увидим, экспортёры его туда пригонят.
Год назад была похожая картина, тоже осенью. Доллар пошёл на 87.5р, но рубль развернулся и укреплялся 8 месяцев. Сейчас снова не смогли пройти выше 87,5.




Спасибо за внимание и хороших Вам выходных! 🙂