LQDT

На днях мама попросила помочь пристроить свободные деньги. Чтобы они не лежали мёртвым грузом, пожираемые инфляцией, и их можно было снять в любой момент.

Я открыл приложение Т‑Банка, чтобы показать «Инвесткопилку», и завис. Нужную кнопку в перегруженном приложении не нашёл, зато мгновенно увидел рекламу ортопедических подушек и сушилки для белья, за которую мне начислят целых 14 рублей кэшбэка.

Наверное многие слышали об идее “вечного портфеля”, которая активно продвигается в Штатах. Самым главным амбассадором этой идеи стал американский финансист Рэй Далио, который основал хедж-фонд Bridgewater Associates. Но, как известно, Россия – не Америка, и у нас тут все по-другому. Я решил проверить, работает ли идея вечного портфеля на российском рынке и можно ли у нас собрать один раз и больше ничего не делать. Давайте посмотрим, что получилось.

Идея вечного портфеля и 3 вариации

Идею вечного или всепогодного портфеля предложил еще в 1981 году американский инвестконсультант Гарри Браун (он даже дважды баллотировался в президенты США). Логика такого портфеля следующая:

Никто не знает, что произойдет завтра, поэтому страховка происходит по четырем направлениям: для роста экономики — акции; для инфляции — золото; для падения ставок — длинные облигации; для роста ставок — кэш.

В западных кругах самыми известными вечными портфелями являются вариации Брауна и Далио.

Объем инвестиций физических лиц в ценные бумаги на фондовом рынке Московской биржи в октябре 2026 года составил 166,7 млрд рублей.

Частные инвесторы в октябре вложили в облигации – 145,7 млрд рублей (+29,3% к октябрю 2025), в паевые инвестиционные фонды – 30,7 млрд рублей.

Активность частных инвесторов

Количество частных инвесторов с брокерскими счетами на Московской бирже по итогам октября 2026 года достигло 43 млн (+290,5 тыс. за октябрь), ими открыто более 82,7 млн счетов. В октябре сделки на Московской бирже заключали более 3 млн человек, из них 353,5 тыс. – квалифицированные инвесторы.

Доля физлиц в объеме торгов акциями в октябре составила 67,8%, в объеме торгов облигациями – 11,5%, на срочном рынке – 49,4%.

Наиболее популярные бумаги

В октябре 2026 года в Народный портфель частного инвестора Московской биржи[1] вошли обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (29,3% и 6,6% соответственно), акции ЛУКОЙЛа (15,2%), Газпрома (13%), ВТБ (6,9%), Т-Технологий (6,7%), Х5 (5,7%), Яндекса (5,6%), Роснефти (5,6%), Новатэка (5,5%).

Пока я нахожусь в поездке в Татарстане, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего.

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на лучший в своём роде телеграм-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за сентябрь увеличилось на 244 тыс. и достигло 42,7 млн. Ими суммарно открыто уже более 81,9 млн счетов.

Совершали сделки из них 3 млн активных инвесторов (в августе было столько же). Я тоже регулярно совершал.

Я экспериментально проверяю «Правило-4%», согласно которому можно накопить 300 ежемесячных расходов, и этих денег должно хватить на всю жизнь. Ведь при дозированном изъятии сбережения способны сами себя воспроизводить и не снижаться даже с поправкой на инфляцию.

Условия эксперимента описаны были в данной публикации: https://t.me/Finindie/2210

Это 19-я закупка в рамках эксперимента. Я положил на отдельный счёт сумму, равную 300 наборам «Бигмак-Кола», и теперь ежемесячно снимаю с него средства. Подставьте вместо бигмаков что угодно — коммуналку, подписки на сервисы или все расходы на жизнь. Суть не поменяется, вопрос лишь в размере стартового капитала.

Работники бигмачной уже начинают привыкать к тому, что к ним каждый месяц приходит городской сумасшедший с просьбой взвесить свежеприготовленный бигмак. Даже заменили весы, купили чуть получше.

Но от хронического недовеса это всё равно не спасает. Заявленный вес 216 г, тара весит 13 г, а готовое изделие 208 г. Меня неоднократно упрекали тут работники индустрии общепита за крохоборство и говорили, что вес готового изделия может плавать — быть то больше, то меньше. Но вот незадача! Из 15 проведенных мною взвешиваний 12 были недовесом.

АО «ВИМ Инвестиции» заняло второе место в недельном рейтинге Bond Radar: 40 уникальных упоминаний из 3 источников. Но все подтверждённые привязки относятся не к облигациям управляющей компании, а к LQDT — паям БПИФ «Ликвидность УК ВИМ».

У LQDT нет фиксированного купона и даты погашения, как у облигации, а биржевая цена пая не гарантирована, как сумма на вкладе.

На Смартлабе мы можем часами спорить о десятых долях доходности. А потом положить миллион на вклад и потерять почти все проценты, потому что деньги понадобились раньше.

Зато без риска. Почти.

Представим: копим на машину. Вклад открыт на полгода, подходящий автомобиль нашёлся через три месяца.

И начинается выбор: упустить машину или распрощаться с процентами.

Например, по условиям ВТБ-Вклада досрочное закрытие означает пересчёт под 0,01% годовых. Миллион за 90 дней заработает около 25 рублей. Не тысяч.

Вот здесь мы на стороне фонда ликвидности.

Нужна часть денег — продаём часть паёв. Остальные продолжают работать. Появились свободные деньги — докупаем. Даты окончания вклада нет, пересчёта прошлого дохода за досрочный выход — тоже.

Продаём по рыночной цене во время торгов, выводим после расчётов. Не мгновенно, но без банковского «проценты получите, если досидите».

Вклад, твой ответ?

В Турции все сильнее разгорается скандал, связанный с крахом 130 фондов. Паника сменилась режимом длительной принудительной ликвидации и уголовным расследованием. Арестованы уже около 50 человек, заморожены активы девяти финансовых компаний, включая три брокерские фирмы, срок ликвидации фондов увеличен с 3 до 6 месяцев, число пострадавших инвесторов выросло почти до полумиллиона человек. 

Власти, чтобы затушить панику,  заблокировали доступ к десяткам новостных репортажей и аккаунтов экономистов в соцсетях, освещавших расследование. А мы все-таки продолжим.

Напомню, что под принудительную ликвидацию подпал 131 фонд с активами около 18 млрд $. Среди них оказался и фонд денежного рынка TP2 (Tera Portföy Para Piyasası TL). Его называют аналогом наших фондов денежного рынка: LQDT, SBMM, AKMM, TMON, BCSD и других, которые в последнее время пользуются в России огромной популярностью. Каждый брокер и банк обзавелся таким. В России и Турции  инвесторы, как правило, используют такие фонды для парковки свободных средств. 

В Турции регулятору пришлось разбираться сразу со 131 фондом коллективных инвестиций. Проблемы с ликвидностью добрались даже до фонда денежного рынка Tera TP2 — того самого типа продукта, который принято считать «почти безрисковой парковкой» для консервативных денег.

После этой истории решил посмотреть, что происходит у нас с нашими «почти безрисковыми» денежными фондами. И случайно наткнулся на интересного персонажа. 👀

Самый дешёвый ПИФ?

Называется «Астра — Ликвидность». TER — всего 0,21% годовых.

На бумаге всё выглядит красиво: вознаграждение УК — 0,10%, спецдепозитарий и другие обязательные расходы — около 0,01%, прочие расходы — около 0,10%.

Фонд открытый, не биржевой. Правила зарегистрированы в июле 2026 года, сформирован 16 июля. Бенчмарк — 100% RUONIA. Доходность на 31 августа — около +1,64% с момента формирования.