Приветствую!

Уровни

Локально
Пока все в рамках прошлых планов — смотрю цену в окно уровней 64.92-66.33.
Как по мне это должно произойти достаточно быстро, без глубокий откатов и долгих запилов.
Слива с текущих не жду, шорты возможны, но теперь чтобы выкрутить цену в эти шорты нужно несколько дней.

Интрадей

Ситуация на утро
Ночью открылись вверх, сейчас сходили вниз, закрыли разрыв и в рамках лона можно отрастать.
Сейчас торгуемся в районе уровня 63.72, место это шортовое, но тут для шорта нужен ложный вынос вверх и скорей всего дадут в шорты точку получше.

Сам я такой что на текущих ценах в шорты не влезал, для этого шорта нужно понимание что не идем выше, сейчас дело за лонгом. Поэтому чтобы шортить нужен или первый слив и на ретесте смотреть, или ложный пробой или какой то длительный не широкий боковик на текущих, затем ложный и  не уход выше, тогда будет понимание что загнали в лонги на хаях.

( Читать дальше )

Этот большой пост предназначен как справочный для работы с таблицами в постах серии «S&P500 под капотом», крайне рекомендуется для углублённого понимания концепций. Не пропустите следующий большой исследовательский пост, он будет посвящён анализу двух последних вершин рынка и курвфиттингу созданию правил маркет-тайминга на основе подкапотных категорий.

• Традиционное измерение широты
• Модифицированное измерение широты
• Использование профилей цены акций для измерения широты
• 1. Длительный аптренд (trendabove50)
  •  Типичный представитель
• 2. Откат в аптренде (pullingback)
  •  Типичный представитель
• 3. Консолидация / потеря инерции в аптренде (lostmomentum)
  • Типичный представитель
• 4. Пробой растущей 50МА (breakabove50up)
  • Типичный представитель
• 5. Пробой падающей 50МА (breakabove50dn)
  • Типичный представитель
• 6. Недавний пробой растущей 50МА (wentabove50up)
  • Типичный представитель
• 7. Недавний пробой падающей 50МА (wentabove50dn)
  • Типичный представитель
• 8. Слом растущей 50МА (breakbelow50up)
  • Типичный представитель
• 9. Слом падающей 50МА (breakbelow50dn)
  • Типичный представитель
• 10. Недавний слом растущей 50МА (wentbelow50up)
  • Типичный представитель
• 11. Недавний слом падающей 50МА (wentbelow50dn)
  • Типичный представитель
• 12. Консолидация под 50МА (consbelow50)
  • Типичный представитель
• 13. Отскок вниз от 50МА (bouncebelow50)
  • Типичный представитель
• 14. Подскок вверх от 200МА к 50МА (bounceabove200)
  • Типичный представитель
• 15. Консолидация под 200МА (consbelow200)
  • Типичный представитель
• 16. Отскок вниз от 200МА (bouncebelow200)
  • Типичный представитель
• 17. Подскок вверх от 50МА к 200МА (bounceabove50)
  • Типичный представитель
• 18. Консолидация на дне (bottoming)
  • Типичный представитель
• 19. Подскок со дна (bottombounce)
  • Типичный представитель
• 20. Длительный даунтренд (trendbelow50)
  • Типичный представитель

Традиционное измерение широты

Анализ широты рынка нужен для определения участия масс в движении. В общем случае для этого используются счётчики Advances/Declines и линия A/D на их основе.

 

2019-06-07
New Highs / Lows   Adv   Dec  Unch  AdvVol  DecVol UnchVol  A/D   A/DV
 ----------------------------------------------------------------------
   NYSE  187   51  1377   570    64  2059.3  1023.9    92.2  2.42  2.01
 NASDAQ  105  133  1563   952   146  1389.9   461.0    68.0  1.64  3.01
   AMEX    7   10   129    78    33   251.1    20.7    17.6  1.65 12.11
  Total ---------------------------------------------------------------
   4912  299  194  3069  1600   243  3700.3  1505.6   177.8  1.92  2.46

Модифицированное измерение широты

Недостаток стандартных A/D-счётчиков в том, что любой незначительный подъём на $0.01 считается, как advance, и любое незначительное падение считается как decline. Поэтому целесообразно применять фильтр по росту/падению цены, например, считать за advance/decline только если цена поднялась/опустилась на $0.03 и более:

2019-06-07
New Highs / Lows   Adv   Dec  Unch  AdvVol  DecVol UnchVol  A/D   A/DV
 ----------------------------------------------------------------------
   NYSE  187   51  1260   475   276  1860.9   853.1   461.4  2.65  2.18
 NASDAQ  105  133  1344   754   563  1336.5   370.4   212.0  1.78  3.61
   AMEX    7   10    93    42   105   239.7    10.3    39.4  2.21 23.16
  Total ---------------------------------------------------------------
   4912  299  194  2697  1271   944  3437.1  1233.9   712.7  2.12  2.79

( Читать дальше )

Принял стратегическое решение. Отныне слово «Смартлаб» я буду писать с маленькой заглавной буквы. Вот так – «смартлаб». Почему? Да потому что сам Тимофей пишет название своего детища именно так. А чем я хуже? Буду равняться…
— Баклан, да ты совсем охренел! – воскликнет молодой смартлабовец.
— Что стряслось-то? – от неожиданности ценный напиток пролился на мои шорты.
— Заголовок! Заявлено про какую-то секретную цифру, и опять обман! – взорвался смартлабовец, — Захожу в твой топик, и всякий раз вижу форменное издевательство! Вечное несоответствие заголовка заявленной теме.
— Цифра будет, — невозмутимо отвечу я, — Кстати, раз она будет, значит, уже не секретная…
— Проклятье, даже тут соврал с заголовком!
— Почему же сразу — соврал? Наоборот, прислушался к Тимофею. Он рекомендовал давать яркие, нестандартные, иной раз даже провокационные заголовки. Для привлечения внимания. Вот я и даю…
— Чота я не видел такого у Тимофея, — засомневался молодой смартлабовец.
— Эта рекомендация написана в Правилах Смартлаба. Ты читал Правила?
— Нет, на кой они мне?
— Действительно, тебе они ни к чему, — соглашусь я, — А вот я был забанен 5 раз, поимел 10 предупреждений от модератора, так что с этими Правилами мне таки пришлось ознакомиться.
— Ладно, — неожиданно смягчился смартлабовец, — Когда перейдём к цифре?
— Прямо сейчас, — сделав глоток ценного напитка, отвечу я, — Есть такие цифры, которые вызывают во мне особую грусть. Например, цифра 300. И это не спартанцы. Именно столько суматранских тигров осталось на планете. Всего лишь 300 особей. Власти Индонезии бьют тревогу…
— Да сколько можно! – молодой смартлабовец снова начал зеленеть, — Какие нафиг тигры? Чёртова Индонезия! Где эта проклятая секретная цифра? 

( Читать дальше )

Вторая часть Мерлезонского балета по переводу ИИС из Открытия в ВТБ. Первую (менее абсурдную и драматичную) изложил здесь. Если коротко: 21 мая подписал заявление на перевод ИИС из Открытия в ВТБ, 23 мая деньги были в ВТБ, но заблокированы для любых операций до получения справки о закрытии счета из Открытия. Справка запаздывала, обездвиженный капитал усыхал в лучах инфляции. Написал на Smart-Lab – помогло. В пост пришел представитель Открытия (спасибо ему!) и сказал, что справка будет у меня раньше, чем обещали в региональном офисе. Не обманул. Справку действительно доставили 3 июня в понедельник (хотя до этого меня уверяли в региональном офисе, что почта из Москвы у них ходит исключительно по четвергам). Забрал я ее лишь в среду (потому что о доставке меня не уведомили), но это уже мелочи.

А теперь акт второй, в котором абсурд предпринимает новое наступление на здравый смысл, а ВТБ и Открытие играют моим ИИС в пинг-понг. В среду же, 5 июня, отнес справку в региональный офис ВТБ (что с ней делать там, разумеется, без моих подсказок не знали, но благодаря им и звонкам в Москву – справились). Уже через день мне перезванивают из ВТБ и сообщают, что в справке из Открытия ошибка и они ее принять не могут, заказывайте новую, ждите еще неделю, а там посмотрим. Справка эта, к слову, размером с налоговую декларацию. ВТБ не понравился пункт 16 «Сумма изъятых физическим лицом денежных средств с ИИС», в котором Открытие проставил «0», а они хотели видеть переведенную к себе сумму.

( Читать дальше )

В порядке алаверды вот этому посту: https://smart-lab.ru/blog/543417.php .

Ильич в работе «Последний клапан» (т. 21, с. 386) указывал, что расслоение деревни, с выделением кулачества — это последний клапан, через который пар революции и прорвется в социальную жизнь. Так оно и случилось.

Равным образом, в мировой экономике тоже есть такой последний клапан. Это финансовый рычаг ФР, Debt-to-Equity, отношение заёмного капитала к собственному. Чтобы понять, как он играет и почему он клапан, необходимо заглянуть в статистику по индексу S&P, например, вот сюда: https://www.yardeni.com/pub/spxratios.pdf .

Есть формулы, значение которых недооценено в экономическом анализе. Прежде всего, это разложение Дюпона: ROE = ЧР * ОбП * (1 + ФР), где ЧР чистая рентабельность, ОбП — оборачиваемость пассивов (со снятым НДС в выручке), ФР — финансовый рычаг. Посмотрим, что сейчас в ROE, и что здесь драйверы, what is hot & what is not, как говорят у них.

ROE = 9% годовых. Примерно совпадает с депозитом в банке Тинькофф, слава ему. В 2 раза ниже, чем то же ROE в индустриальном секторе. Ну, где производство выведено в Китай, и ещё есть люфт по зарплатам.

( Читать дальше )

После интервью Коломойского, где он философствовал на тему дефолта, в украинском медиа-пространстве все только и делают, что обсуждают плюсы и минусы дефолта.

Что такое «дефолт»?

Простыми словами, дефолт – это заявление заемщика о невозможности (отказе) погашать обязательства перед кредитором. В 2015 году мы уже находились в «техническом» дефолте. То есть долг Украина выплатить не могла и во избежание суверенного дефолта часть долга была конвертирована в ценные бумаги с привязкой к росту ВВП.
Если кто-то думает, что дефолт — это ничего страшного, то – нет!!!

Допустим, Украина объявляет дефолт (правительство заявляет о невозможности обслуживать долг). Население массово бежит снимать депозиты в банках и скупает валюту. Начинается новая волна «банкопадов». Для поддержания системных банков НБУ выдает им кредиты рефинансирования, печатая гривну. Резко дорожают импортные товары, пустые полки в магазинах. Обесцениваются все активы, в том числе и недвижимость. Начало массовой эмиграции населения. Закрытость доступа страны к мировому рынку капитала лет на пять.

( Читать дальше )

Вот что пишет на своей странице главный стратег управляющей компании Gluskin Sheff Дэвид Розенберг.
twitter.com/EconguyRosie
«Эта диаграмма выглядит бычьей? За 16 месяцев мы не получили ничего, кроме дивидендов, волатильности и сильной тревоги. S&P 500 пересек вверх-вниз отметку 2800 пунктов не менее чем 19 раз с момента первого ее тестирования в январе 2018 года. Я вижу в этом затянувшееся формирование вершины.»

Все дальше только ВНИЗ!!! НА 666!!!


( Читать дальше )

Файл: https://cloud.mail.ru/public/3N57/BbQsUnWWW

Остался последний штрих. Напомню. Когда мы синтезировали цену, то использовали нормальные распределения. В то же время мы закладывали корреляцию. Актив сильнее падает, чем растет. Таким образом, из суммы всех нормальных распределений, мы получили общее, не очень нормальное, но напоминающее логнормальное. А при оценки опциона, мы снова использовали нормальное N(d1/d2). Поэтому, в этом месте, нам надо поправить. Построить кривую улыбку волатильности ЛИСТ «улыбка»

В реальности вам достаточно цен трех опционов, что бы построить между ними кривую и получить цены на всех страйках. В нашем случае, мы должны задать эту кривую, что бы оценить виртуальные опцион для себя. Как будто опционов пока на рынке нет, но мы их начнем торговать. Получится некоторая зависимость цены опциона от времени, волатильности и направления БА. И хотя, я и другие члены СЛ, много об этом писал, чукчи, конечно, об этом не читали. Поэтому еще раз.

( Читать дальше )

Правило для трейдинга, а не для инвестиций.
Сто раз уже писалось и повторялось. Но поскольку вы всё еще массово шортите Газпром, повторюсь еще раз.

Как правило, если вам комфортно зайти в сделку, если вам дают что-то выгодно продать или зашортить, то вас на этом же обязательно и поимеют.
Лучшие прибыльные сделки заключаются в максимально некомфортных условиях по худшим ценам.

Исходя из этого правила, шортить Газпром и прочую хрень надо будет тогда, когда вам покажется, что его можно покупать)