В бизнесе для оценки эффективности используется показатель рентабельности. В трейдинге тоже можно оценить эффективность торговли разными фьючерсами примерно аналогичным способом и выбрать более эффективный для торговли. Такой подход может быть одним из возможных критериев выбора рабочих фьючерсов и не исключает иные критерии, такие как ликвидность, «понятность» для трейдера и проч.
   В нашем случае поток денежных ресурсов, обеспечивающих формирование прибыли – это гарантийное обеспечение (ГО), возможные просадки учитывать не будем.
   Со значением прибыли – гораздо сложнее и неопределеннее. Кроме того, у фьючерсов разные волатильность, ГО, шаг цены и стоимость шага цены. А следовательно, к примеру, тейки в 10 пунктов цены на нефти и Сбере – это как минимум разные суммы прибыли, поэтому сравнивать по пунктам цены разные фьючерсы бессмысленно. Необходимо привести показатели прибыли разных фьючерсов в сопоставимый вид или сравнить их другим способом.
   Дальнейшие рассуждения и расчеты сделаны для торговли внутри дня одной сделкой, использованы данные дневных интервалов, волатильность усреднена за 10 дней, выбраны только те фьючерсы, которыми я торгую. Волатильность или торговый диапазон (ТД) расчитывается: ТД = High — Low.

Санкции на российские финансовые структуры привели к появлению новых продуктов на рынке. Замещающие облигации – зачем появились и в чем особенности? Давайте разбираться.

Как уже понятно из названия, новый вид облигаций призван заместить другие, ранее выпущенные бумаги. Речь про еврооблигации российских компаний. Из-за санкционных ограничений российские компании не могут провести платежи по своим еврооблигациям, либо российские держатели не могут получить купоны по таким бумагам. 

Чтобы исключить эту проблему, правительство разрешило компаниям до 31 декабря 2022 года выпускать замещающие облигации без проспекта. Это локальные бумаги, выпущенные по российскому праву и обращающиеся внутри отечественной инфраструктуры. Инвестор может получить их взамен замещаемого евробонда.

Основные параметры замещающей облигации (срок погашения, размеры купонов, календарь выплат и т.д.) должны быть аналогичны параметрам замещаемого евробонда. А вот

Котировки акций Алроса с октября находятся в боковике, торгуясь в диапазоне 64,5 — 70 руб… Ситуация уникальна здесь тем, что имеем два понятных уровня, подсказывающих, где лучше открывать позицию.


Дневной график Алроса на 25.11.2022г. 

Т.к. глобально смотрю позитивно на Российский фондовый рынок, то предпочту открыть позицию Лонг, если будет соблюдено одно из условий:

1. Закрепление НАД уровнем 70 руб… Здесь тогда первая цель 77,5 руб. (+10%);
2. Коррекция до поддержки 59,5 руб и закрепление на ней с целью 64,5 руб. (+8%).

Второй вариант более рискованный, т.к. легко могут сделать ложный прокол ниже, выбить стопы, помотать нервы, лично я буду спекулятивно торговать пробой, оповещение поставил.

-----------------------------------------------------------

Обогнал рынок ММВБ в 10 раз. Делюсь мыслями и идеями у себя на канале. Подписывайтесь.

• Телеграм: https://t.me/milzhenyacash
• YouTube: https://www.youtube.com/@milushkov
• Дзен: https://dzen.ru/milzhenya

// This source code is subject to the terms of the Mozilla Public License 2.0 at https://mozilla.org/MPL/2.0/
// This strategy has been created for illustration purposes only and should not be relied upon as a basis for buying, selling, or holding any asset or security.
// © Diamond

//@version=5
strategy('SMA Golden Short Strategy', overlay=true, calc_on_every_tick=false, default_qty_type=strategy.percent_of_equity, default_qty_value=100, commission_value=0.04, commission_type=strategy.commission.percent)

//Inputs
smaFast = input.int(title='Fast SMA', defval=50, minval=1)
smaSlow = input.int(title='Slow SMA', defval=200, minval=1)

1️⃣ Фундаментальный анализ:

Сектор: Добыча полезных ископаемых
Компания предоставляет финансовые отчетности раз в год, поэтому рассматриваем данные на годовых отрезках. «Норникель» показывает отличный рост доходов и чистой прибыли: 1,31трлн. руб. дохода в 2021г против 1,13трлн. руб. дохода в 2020г (изменение +15% — среднее значение по годам). Маржинальность компании также высока — 37%, а чистая прибыль 480млрд. руб. в 2021г (что почти вдвое больше среднегодового показателя) увеличивает дивидендную доходность до 11,74%.

По показателям все отлично: EPS = 3760 (при цене акции 14654 руб.), P/E = 4. Примерно представляю, что мы можем увидеть в отчете за 2022г, но, судя по текущей цене, в ней уже присутствуют факторы будущих отчетностей, так что я очень рекомендую компанию к покупке в долгосрочный портфель под дивидендный доход.

• Все успешные и крупные нефтяные компании — ВИНК — контролируют весь процесс от добычи до переработки и продажи нефти потребителю на бензоколонке, зарабатывая на каждом этапе.
• Газпром уже пытался быть ВИНК, когда покупал газотранспортные сети до потребителя в ЕС. Но ЕС «честно» отжал бизнес и предложил газпрому работать за еду/продавать по себестоимости.
• У газпрома/и других газовых компаний есть проблема с продажей газа, страны где живут потребители не хотят пускать иностранцев для прямых продаж газа своим потребителям.
• У Газпрома/ и других Газовых компаний есть проблема и с его транспортировкой на дальние расстояния. Проблемы чисто физические, или надо строить трубопроводы в которых при перекачке сжигается до 1/3 газа, или сжижать газ на дорогих установках (потери 25%!!), везти на дорогих газовозах, хранить в дорогих газохранилищах (потери 1% /мес), регазификация (потери 0,32%). на каждом этапе потери составляют от 0,32 до 25 %. Итого в среднем потери те же 1/3.
• Газопроводы/трубопроводы — дорого строить, невозможно переложить, зависимость от транзитных стран и геополитики.
• 2 ключевых потребителя лучше чем один (ЕС), но КНР, ни сильно лучше ЕС. Но идеальный вариант — много потребителей — экспортёров в внутри страны и прямой доступ к иностранным потребителям минуя дилеров, и прочих посредников.
• С технологической, экономической  и политической точки зрения имеет смысл перевести газ в более удобный для транспортировки вид, чтобы не зависеть от трубопроводов и рынков сбыта.