По всем правилам и канонам теханализа прошли сильные сигналы  для шорта по ЗОЛОТУ.
Примерно та же картина по серебру, платине и палладию.
Это для линейщиков.
При остающемся высоком риске.
А на опционах спокойно и комфортно покупаем путы или под продажу фьючерсов на исторически самых высоких уровнях продаем путы.
Или еще лучше открываемся в покупку стрэддлов.
Имхо, в 2026 году реальные активы будут всегда в цене, и IV  поможет НЕлинейщикам построить прибыльные стратегии.

А вы торгуете на драгметаллах?

PS — не ИИР, а опционный трейдинг на волатильности

GOLD-12.26 — от 4700  смотрим вниз, на возможных отскоках вверх усиливаем продажу



Текущая IV по GOLD как отличный индикатор



( Читать дальше )

Дневники банкиров, чиновников и композиторов — о панике, жадности и надежде на проценты.

 

В декабре 1889 года светская львица Александра Богданович сделала в своем дневнике лаконичную, но убийственную запись:

 «Вчера умер Ляский (Международный банк). Акции банка сразу понизились до 35 руб. Что значит один человек!»

 

Одна смерть — и курс рухнул. Никаких плохих отчетов, просроченных кредитов или скандальных ревизий. Просто не стало директора. В этой фразе — вся суть фондового рынка Российской империи на его пике. Это был мир не абстрактных активов, а личных репутаций, плотных связей и нервных слухов. Котировки жили не только балансами компаний, но и здоровьем сановников, настроением в министерских кабинетах и разговорами за чаем в купеческих клубах.

( Читать дальше )

Сегодня рассмотрю еще одну облигацию в свой портфель вместо LQDT на горизонт до погашения. Речь пойдет об облигации ПКТ 2Р1.

 

Профиль эмитента

Компания ПКТ (ПЕРВЫЙ КОНТЕЙНЕРНЫЙ ТЕРМИНАЛ)

ПКТ — один из крупнейших контейнерных терминалов РФ, расположенный в Большом порту Санкт-Петербург. На долю терминала приходится около четверти контейнерного грузооборота страны. Компания располагает значительными инфраструктурными мощностями: пропускная способность площадки хранения — до 915 тыс. TEU, общая — около 1,25 млн TEU.

Эмитент имеет стратегически важную позицию в Балтийском логистическом коридоре, а его деятельность критична для обеспечения импорта/экспорта широкой линейки грузов. ПКТ включён в холдинг Global Ports — ведущего контейнерного оператора РФ, контролируемого Группой «Дело» и Росатомом. Это фактор системной поддержки и важнейшее преимущество в сравнении с самостоятельными частными терминалами.

Операционные результаты

2024 год стал периодом активного восстановления контейнерного рынка и перераспределения грузопотоков. ПКТ и Усть-Лужский терминал (УЛКТ), также входящий в группу эмитента, показали рост грузооборота более чем в 2,5 раза.

( Читать дальше )

ФосАгро

👨🏻‍🏫 Докладчики: Андрей Серов (руководитель службы IR)

📎 Ссылка на презентацию

📕 Анализ по компании за 1 полугодие 2025

Тезисы из выступления:

• ФосАгро остается лидером по соотношению затрат на производство (себестоимость DAP).Текущий рост цен на удобрение не носит спекулятивный характер, а является следствием роста спроса.
• Спрос на удобрения на ключевых для ФосАгро рынках выше, чем по миру в целом.
• ~70% продукции направляется на экспорт. При этом валюту прибыли раскрывать не готовы.
• Раскрывать продажи по сегментам тоже не планируют из-за соображений защиты от санкций.
• Новые проекты интересны только при норме доходности выше 18%.
• Спрос будет продолжать расти. Население увеличивается, что требует повышения нормы урожайности с существующих сельскохозяйственных территорий.
• Крупных проектов по вводу новых мощностей в мире не видят. Время на запуск занимает в среднем 4-5 лет.
• Риск выпадения Европы для бизнеса не видят. Перенаправят продукцию на другие рынки.

( Читать дальше )

Рынки ежедневно испытывают терпение и проверяют дисциплинированность трейдеров. Поэтому стоицизм — философия, основанная на ясности и самоконтроле, это именно то, что нужно для выживания.

🟡 Сосредоточьтесь на том, что можете контролировать
Вы не можете контролировать рынок или других трейдеров. Вы можете контролировать процесс исследования рынка, управление рисками и исполнение сделок.

🟡 Развивайте «мышление роста»
Потери — это не провал, а плата за обучение. Ведите дневник, извлекайте уроки и адаптируйтесь. Каждая сделка — шаг вперёд.

🟡 Практикуйте самодисциплину
Придерживайтесь плана, когда эмоции вмешиваются в процесс принятия торговых решений. Ежедневно пересматривайте правила, ставьте чёткие цели и не позволяйте страху или жадности вмешиваться в торговый процесс.

🟡 Принимайте дискомфорт
Волатильность, новые активы, убыточные сделки — всё это закаляет вас. Примите то, что вызывает дискомфорт, это поможет расти в профессиональном плане.

🟡 Развивайте стойкость

( Читать дальше )

 Напишу золотые слова, кратко и понятно. Рекомендую букмаркнуть, если дойдете поймете верность, пока можете не соглашаться, ваше право.

Скажу так: что бы я себе порекомендовал в кризис 2008 года с сегодняшнего опыта. Тогда у меня капитал был, опыта не было, как результат — ничего особенно не получил, хотя мог и ооооочень много.

1. Биржа — «дурдом», нечего тут особо анализировать и фантазировать, удали все мысли о теханализе, плечах, стопах. В стакан смотри только когда делаешь сделку, графики месячные, особо не торчи у монитора.

2. Ранжируй компании по блокам, отражающим надежность и входи во все акции, но с учетом того, в какую группу ты их отнес. Чем надежнее, тем больше лимит вложений. Входи плавно, с очень низких уровней. Плавно увеличивай позицию, для окончания продажи ориентируйся на исторические максимумы, если веришь в компанию бери окончательный уровень продажи выше. Будь готов, что компания сдохнет — это нормально.

3. Имей много запасов, очень много, чтобы хватило чуть ли не до движения рынка до 0.

( Читать дальше )

У нас дома очень много финансовой литературы, несколько шкафов с книгами, стоящими в два ряда. Обычно литература такого рода — это объемные книги, которые достаточно трудно воспринимать (навряд ли в метро вы встретите человека, читающего «Инвестиционную оценку» Асвата Дамодарана или «Финансовый менеджмент для практиков» Алексея Герасименко). Однако есть и приятные исключения

В многообразии этих огромных, толстых книг на наших полках, мне в глаза попалась маленькая книжка небольшого формата «Сделайте ваших детей успешными» Джима Роджерса. Я вспомнила, что пять лет назад обещала мужу ее прочитать, когда дочки подрастут. Время пришло😊

Сразу скажу, что это книжка действительно для тех, кто не любит читать: если перевести все, что там написано в формат обычной книги, хорошо если наберется страниц на 100. Но это очень полезные и насыщенные информацией страницы

Эта книга рассказывает о философии долгосрочного инвестирования Джима Роджерса (американский миллиардер, бывший соратник Джорджа Сороса, который в 37 лет отошел от дел и совершил два кругосветных путешествия.

( Читать дальше )

Коллеги, всем привет! 👋

Часто ищем вдохновение в историях успеха и биографиях миллиардеров. Но сегодня предлагаю взглянуть на тему управления рисками и принятия решений под другим, очень острым углом — через триллер «Игра Джеральда» (2017, Netflix).

Да-да, это экранизация Стивена Кинга. Но не ждите обычных ужасов. Это блестящая case study по психологии принятия решений в условиях экстремального стресса и цейтнота.



Почему это может быть интересно нам, финансистам?

1. Управление кризисными ситуациями. Фильм — это чистейший пример того, как работает мозг, когда все стандартные планы рушатся, а паника недопустима. Героиня последовательно проходит все стадии: отрицание, гнев, торг, депрессия и принятие. И только на последней стадии начинается поиск рабочих решений. Знакомо по дням кризисов на рынках?

2.  Холодный расчет vs. Паника. Она постоянно борется с внутренним голосом (да, буквально), который олицетворяет то панику, то рациональное мышление. Это идеальная метафора внутренней борьбы трейдера или инвестора, когда нужно отбросить эмоции и действовать по алгоритму.

( Читать дальше )

Как-то я уже упоминал о книге «Где же яхты клиентов?», написанной Фредом Шведом в далеком 1940 году.

Это одно из самых смешных произведений о фондовом рынке, причем сознано оно было в очень тяжелые времена. Многие инвесторы тогда были близки к отчаянию, и подобный рыночный юмор был просто необходим. При этом фразу оттуда до сих пор актуальны:

О сути фондового рынка: «Лучшее описание Уолл-стрит — это тысячи заблуждающихся людей с различной степенью доброй воли, торжественно занимающиеся предсказанием непредсказуемого».

О рисках рыночной статистики: «Нельзя сказать, что цифры лгут. Но у цифр, используемых в финансовых аргументах, есть дурная привычка — они выражают лишь малую часть правды, пренебрегая остальной частью, как это делают некоторые наши знакомые».

О том, кто виноват в плохих советах: «Разорившийся клиент предпочтет думать, что его намеренно ограбили, а не то, что он поступил глупо, следуя советам глупцов».

( Читать дальше )

Сегмент микрозаймов быстро растёт, но из-за ужесточения регулирования, увеличения конкуренции и снижения процентных ставок ближайшие 1–2 года потребуют от МФО масштабных изменений. Расскажем об основных тенденциях в отрасли, а также рассмотрим компании, торгующиеся на Мосбирже.

Ключевые изменения на рынке МФО:

• Ужесточение регулирования со стороны ЦБ — ограничения выдачи дорогих займов, «период охлаждения», ужесточение макропруденциальных лимитов.
• Рост конкуренции со стороны банковских и кэптивных МФО — по итогам II квартала выдача кредитов увеличилась только у них, традиционные МФО выдачу не увеличили.
• Снижение процентной ставки — процентные доходы снижаются, а процентные расходы для этих компаний не так значительны в силу высоких требований к капиталу.
• С 2027 года ЦБ вводит новую структуру рынка МФО — будут компании трёх типов: предпринимательское финансирование, целевое финансирование, все остальные.

Типы продуктов МФО

( Читать дальше )