Стратегия ребаланса по Ключевой ставке

Сейчас выдам Базу. Она конечно не моя. Я еще в 2014-м ее услышал. Олег Клоченок выдал Базу. Передаю дальше🤗

Суть стратегии в поддержании соотношения акций и облигаций в портфеле от 75/25 до 25/75 в зависимости от Ключевой ставки.

Т.е. ЦБ поднимает КС, мы продаем 5% акций и покупаем 5% облигаций. Повторяем на каждом поднятии КС. А когда ЦБ снижает КС, продаем 5% облигаций и покупаем 5% акций. Повторяем на каждом снижении.

В 2021-м году это было бы на фоне роста Акций и падении облигаций. И в 2023-м так же.

Зато в 2022-м и 2025-м наоборот. КС снижают и мы по 5% продаем растущие облигации и покупаем падающий рынок.

На 100% в акции или облигации мы не уходим. Оставляем место на ошибку.

Если посмотреть как вела себя эта стратегия последние 5 лет — это конечно Грааль. Грааль, который в реальности очень больно воплощать в жизни. Больно, но надо.

Один из участников телеграмм канала «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» проверил стратегию на истории, работает!

( Читать дальше )

В 1929 году Ивар Крюгер достиг вершины своего могущества — он владел спичечными фабриками в 35 странах мира, а журнал Time назвал его бизнесменом года.

Так же у него был остров в Северном море и квартиры по всему миру. Он дружил с актрисой Гретой Гарбо и общался с президентом Гербертом Гувером. Он имел влияние на Нобелевский комитет и лично знал многих мировых лидеров.

Его историю хотели переложить на пленку, ведь он стал воплощением американской мечты. Но это кино так и не увидело свет — во время Великой депрессии его империя рухнула, а сам Крюгер оказался обыкновенным мошенником.

Его схема была очень простой — после Первой мировой войны странам нужны были деньги, и он давал в долг их правительствам. А взамен получал право скупать спичечные фабрики, которые были расположены на территории этих стран.

Но у этой модели был серьезный минус — правительства брали в долг под 8-9% годовых, в то время как инвесторы Крюгера получали дивиденды по 25-30%!

Разумеется, этот кассовый разрыв рано должен был привести к банкротству, но об этом никто даже и не думал. Просто Ивар был ловким манипулятором, а его политические связи убеждали вкладчиков в его надежности.

( Читать дальше )

Наткнулся вчера на заметку, что нижегородский агрохолдинг «Шахунское молоко» только что переименовали в «РусЛакто». По официальной версии — такое решение отражает трансформацию компании из регионального производителя в агропромышленный холдинг федерального масштаба.

🐄Сейчас агрохолдинг работает в 57 регионах РФ и входит в ТОП-30 производителей молока в стране. Короче, не хухры-мухры😎

Но есть у меня ещё одна версия, почему именно сейчас срочно понадобился ребрендинг. Видимо, чтобы не вызывало негативных ассоциаций с недавним циничным «кидком» миноритариев.

Ещё больше интересных постов по рынку — в моем 👉 телеграм-канале 👈

🐮Кидалово по-шахунски

Десятки пожилых акционеров завода «Шахунское молоко» узнали, что больше не владеют своими акциями. Об этом сообщили нижегородские СМИ зимой 2025 г.

Пенсионеры из Шахуньи (Нижегородская обл), которым сейчас за 70 лет, получили от нотариуса неожиданные письма — их акции «Шахунского молока», приобретенные в 90-е, были принудительно выкуплены за четыре тысячи рублей. Все решилось на собрании акционеров, о котором пожилые люди даже не знали — уведомление разместили только на сайте завода.

( Читать дальше )

На рынке есть только одна абсолютная истина… инвестировать — это очень непросто © Говард Маркс

На мой взгляд, самое сложное в инвестировании — это прийти к этому выводу, потому что каждый из нас хочет считать себя лучше других. Причем это касается как новичков, так и профессионалов — так Джим О'Шонесси приводит такой пример:

«Профессор Ник Бостром в своей статье об экзистенциальных рисках отмечает, что «предвзятость присутствует даже у высокообразованных людей. Согласно одному опросу, 94% социологов думали, что они лучше справляются со своей работой, чем их коллеги в среднем».

Причем из этой самоуверенности кто-то всегда получает выгоду. Есть рыночные игроки, которые регулярно опережают рынок — и свою прибыль они получают от тех, кто не способен их обыграть, но не может себе в этом признаться.

Ведь деньги не берутся из воздуха — чтобы кто-то получил прибыль, кто-то другой должен понести потери. И чаще всего это бывают новички, у которых пока нет знаний и опыта, но есть высокое самомнение (ведь в других сферах они добились успеха!).

( Читать дальше )

Дубай массово разоряет и банкротит россиян, для которых стало открытием то, что этот город изначально и был городом-фейком. В ОАЭ кризис недвижимости входит в переломную фазу. Перегрев рынка достиг практически максимума, приток денег и новых «успешных и богатых» жителей остановился.

С 2022 года Дубай стал одним из главных направлений для россиян, массово покидающих страну на фоне политических и экономических изменений. Этот ближневосточный мегаполис воспринимался ими как безопасная гавань, способная сохранить капитал, а покупка недвижимости казалась простой и выгодной инвестицией. Однако, как это часто бывает с глянцевыми витринами, реальность оказалась совсем не такой привлекательной. Сегодня становится всё очевиднее, что Дубай — это не обещанный оазис стабильности, а скорее симулякр города, в котором архитектурная показуха сочетается с хрупкой и спекулятивной экономической основой.

Именно россияне, ставшие одной из ключевых групп покупателей в 2022–2024 годах, теперь сталкиваются с жёсткой правдой.

( Читать дальше )

Механические часы были изобретены в XIV веке — и это оказало огромное влияние на человеческую цивилизацию.

Все дело в том, что люди не только смогли зафиксировать время, но и поделили часы на 60 минут, а минуты — на 60 секунд. Возможно, именно изобретение часов, а не создание парового двигателя, запустило первую техническую революцию.

Вот что сказал об этом историк Льюис Мамфорд:

«Они олицетворяют совершенство, к которому стремятся другие машины. Кроме того, часы послужили образцом для многих других видов механических устройств, а анализ движения их составных частей способствовал успеху совершенно других механизмов».

При этом ученый беспокоился о том, что часы отделили время от человеческих событий. То есть, мы перестали измерять жизнь своим же опытом — ведь для этого у нас есть точное механическое время. И постепенно оно стало всемогущим..

Как писал критик культуры Нил Постман:

«Начиная с XIV века, часы превратили нас в хранителей времени, затем в его экономистов, а теперь и в его блюстителей. В процессе этого мы научились пренебрегать солнцем и временами года, ведь в мире, состоящем из секунд и минут, власть природы отступает на второй план».

( Читать дальше )

В ноябре 2024 года я принял решение закрыть свой магазин, так как за последний год прибыль снизилась до смешных для бизнеса показателей — в среднем 90 000 рублей в месяц. Расскажу о причинах закрытия и ошибках, которые совершал.

Привет! Меня зовут Николай Дюба. Я бывший предприниматель, совершивший кучу ошибок. Теперь рассказываю о реальностях в бизнесе, чтобы вы не повторяли моих и чужих ошибок.

А ещё собираю базу знаний для предпринимателей и фрилансеров в своём Телеграм-канале. Подписывайся, там реально полезный контент о бизнесе, а не все эти «успешные успехи» инфоцыган.

В этой статье принёс вам историю предпринимателя, который в 2017 году открыл свой магазин по продаже сантехники, а спустя семь лет был вынужден его закрыть, так как столкнулся с высокой конкуренцией и клиентской нестабильностью.

Далее рассказ от первого лица.

Когда в 2017 году я открывал магазин, в нашем городе с населением 47 000 человек было 3 специализированных магазина по продаже сантехники и два строительных рынка. Когда в ноябре 2024 я его закрывал, у нас было 8 специализированных магазинов, семь строительных рынков в радиусе 5 км от города и два строительных гипермаркета «OBI» и «Апельсин».

( Читать дальше )

«Простите, что не получилось выполнить обязательства вовремя. Сделаем все, что от нас зависит, чтобы рассчитаться в новом выпуске ЦФА», — ООО «Автосити» 

— Что произошло? 

Сеть автосалонов сообщила инвесторам о дефолте на 200 млн руб. по цифровым финансовым активам (ЦФА) с одновременным предложением обменять их на другой выпуск — с обращением в три раза дольше и ставкой ниже, чем по предыдущему выпуску.

 

Ждал первую такую историю — дождался 🫡

 

Теперь регуляторный арбитраж в ЦФА (это разница в регулировании цифровых финансовых активов (ЦФА) и обычных облигаций). 

 

Будет схлопываться быстрей. Глава ЦБ об этом уже заявляла. Теперь процесс пойдёт явно быстрей и будет жёстче для компаний. 

 

Напихать хомякам что-то внеразумительное будет сложней. И это хорошо. 

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

( Читать дальше )

 🤔 Сегодня решили затронуть одну из крайне важных тем фундаментального анализа. Это дивиденды и их влияние на стоимость и перспективы компании.

Все же знают, что российский рынок славится своими дивидендными выплатами. Их очень любят инвесторы, гордятся ими, безумно ждут, а кто-то еще и реинвестирует обратно в те же компании. Но вот незадача: из-за того, что их так любят инвесторы, платят их не только уже стабильные компании, но и компании роста, хотя казалось бы, оставьте деньги на развитие, зачем отправлять их инвесторам?

▪️Более абсурдно еще выглядят ситуации, когда проводят див.выплаты, а после этого делают SPO. Последний пример с Озон-Фармацевтика $OZPH. Да, понятно что цель доп.эмиссии не только привлечение капитала, но и увеличение free-float, но зачем платить 300 млн руб. дивов, если эти деньги можно было пустить на развитие?? Причем за счет этих 300 млн руб. вы получаете всего 0,65% доходности! Вопрос: стоит ли оно того?

▪️Или Астра $ASTR, растущая на 100% в год. Утверждает дивиденды в 3,14 руб. на акцию или 0,82%! А если мы возьмем еще и промежуточную выплату в январе, то получим еще 0,55%… А знаете, сколько это в деньгах? 1,22 млрд рублей! Дальше вы поймете, почему я о таких сравнениях говорю, и почему суммы подмечаю.

( Читать дальше )

     Какой должен быть портфель и какое распределение долей среди ценных бумаг

     Те, у кого есть портфель с ценными бумагами, задаются вопросом: какие доли должны быть в нём? Должен же быть идеальный вариант. Эталон всех портфелей, на который остальным нужно ровняться. Предлагаю вначале посмотреть на средний портфель на Мосбирже:


( Читать дальше )