Блумберг опять продаёт у вокзала горячие пирожки. Сообщается, что подрядчики выстроились в очередь за подрядами по восстановлению постВСУшной Украины. Предстоит освоить не много, не мало — 1 трлн.$ инвестиций, что в свою очередь с поправкой на инфляцию аж в 5 раз больше Плана Маршала, выделенного на всю послевоенную Европу. Фантастика! Феерия! — t.me/BIoomberg/27658

От таких новостей сели на опу даже наши прайм-СМИ, выдав в эфир невнятные сообщения об том же, даже не сопроводив их какой-нибудь ехидной скабеевщиной. Шутка ли! 1 трлн. долларов!!! Вот это там дядя Сэм разошёлся!.. t.me/prime1/170131

Я тоже не удержался и решил написать этот комментарий, но попробую всё-таки наполнить его смыслом.

=======

Я родился на Украине, причём, восточной. Позже вплоть до конца 90-х туда часто приезжал. И знаю этих людей. Знаю, как они делятся на русских (которых Россия и спасает в своей СВО) и хохлов.

Хохол — это тот же русский, только с ментальной надстройкой, которая выражается в не самых хороших человеческих качествах.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Несмотря на то, что ФРС значительно ужесточило свою риторику и теперь о скором понижении ставок речи не идёт, американские фондовые индексы день за днём показывают новые исторические максимумы, а американские инвесторы настроены крайне оптимистично.

Почему это происходит? Ведь с нашей точки зрения мир летит в тартарары, а американская финансовая система вот-вот рухнет под грузом непомерной долговой нагрузки.

И действительно, ещё весной 2023 г. темпы роста ВВП США составляли лишь 1-2% г/г и большинство экспертов сходилось во мнении, что худшее для экономики США ещё впереди.

👉 Однако, к удивлению экспертов, в конце 2023 г. экономика США стала демонстрировать мощную положительную динамику (3-5% г/г), а от признаков рецессии не осталось и следа.

Факторами этой динамики являются:
● перемещение европейских производств в Америку (вследствие дороговизны энергоресурсов в Европе)
● рост военно-промышленного комплекса (вследствие разрастания многочисленных военных конфликтов по всему миру)

( Читать дальше )

Некоторое время назад я понятным языком рассказывал про отличия двух основных типов защитных гособлигаций: ОФЗ-ПК (флоатеров) и ОФЗ-ИН (линкеров). Обязательно прочитайте предыдущую статью, если вы до сих пор их путаете или не понимаете, в какой момент времени покупать в свой портфель те или другие для достижения наилучшей эффективности:

🤔Непростые ОФЗ. Как устроены флоатеры и линкеры

Сегодня подробнее поговорим об инфляционных ОФЗ, или линкерах (inflation-linked bonds). Как обычно, простыми словами и с практической пользой.

👉Подписывайтесь на мой юморной телеграм-канал про акции, облигации и финансы в целом.

Как работают ОФЗ-ИН

Приставка «ИН» после аббревиатуры ОФЗ означает "Индексируемый Номинал". Ну или как альтернативный вариант — ИНфляционные.

📈У линкеров, в отличие от ОФЗ-ПК, со временем меняется не купон, а номинал. Он привязан к инфляции и увеличивается вместе с ростом цен в стране.

При этом расчет новой номинальной стоимости облигации осуществляется с задержкой в 3 месяца, то есть, к примеру, накопленная инфляция за март будет учтена только в июне. Номинал ОФЗ-ИН рассчитывается на основе индекса потребительских цен (ИПЦ) с базой 2000 года. Его всегда можно посмотреть на официальном сайте Росстата.

( Читать дальше )

Бесстрашная девочка с Уолл-Стрит

В 2017 году, финансовая компания State Street Global Advisors заказала бронзовую скульптуру девочки, которую перед Международным женским днём установили на Уолл-Стрит, перед легендарным биржевым быком.

Хитроумная композиция-перфоманс с маленькой, но гордой и уверенной девочкой, бесстрашно вставшей на пути у огромного многотонного быка, была ни чем иным как рекламой очередного ETF на Nasdaq с тикером SHE. Фонд копировал индекс компании с высоким процентом женщин-руководителей. А композиция, в свою очередь, была призвана сделать ему хороший пиар.

«Она не вызывающая, она храбрая, гордая и сильная, а не воинственная», — описывает свое творение автор скульптуры Кристен Висбал.

 

( Читать дальше )

Зачем изучать финансовую грамотность? Мною изучены сотни книг на эту тему, написаны десятки рецензий, которые прочитали тысячи людей. И что мне это дало?

Узнал ли куда лучше всего инвестировать? Нет. Хотя предел мысли был в том, чтобы покупать индексные фонды в формате ETF, но заморозка активов с этими самыми ETF скомпрометировало всю систему. Доверия нет. Чему же тогда научился?

Знаю 999 способов чего с деньгами делать не нужно! Какой прок от этой информации? Она уберегает меня от необдуманных поступков.

Чем богаче становится человек, тем больше риска возникает от его уровня финансовой невежественности. До меня доходят истории, когда люди разорялись и подавали на банкротство всего из-за одного неверного шага. И этот шаг совершался ими тогда, когда единицей оперирования деньгами у них была сумма в 10 миллионов(!!!). Да, желаю, чтобы мы с вами тоже достигли таких минимальных уровней отчета и были к ним готовы.

( Читать дальше )

Обнаружил, что на способность к мышлению влияет осознание того, что у слов есть несколько значений! Для многих людей, но не всех, одно слово — одно значение. В результате это создает трудности в жизни и заблуждения в области финансов!

Например, цены на акции. Когда человек видит, что акция ВТБ стоит 3 копейки, а акция Сбербанка 300 рублей, то он делает вывод, что акции ВТБ дешевле Сбербанка.

Так-то оно и есть в одном значении слова «дешевле» в измерении в рублях без учета контекста. Цены акций нельзя сравнивать в этом значении слова «дешевле», потому что стоимость акции определяются их нарезкой, каждая компания выбирает свой масштаб. Это ошибка утверждать, в данном случае, что 3 копейки дешевле 300 рублей. Это как сказать, что 100 сантиметров больше чем 1 метр, потому что там 100, а тут 1.

Или как в анекдоте:
В еврейской семье.

( Читать дальше )

По опросу НАФИ лишь каждый четвертый россиянин (26%) имеет достаточную финансовую подушку безопасности. Три четверти сограждан живут одним днём, осознанно или вынужденно. Иметь подушку безопасности — хорошая практика, поскольку в любой момент может произойти вообще что угодно, и на это что угодно понадобятся деньги. Будь то потеря работы, потребность лечения или помощь близким.

Так вот, лишь 26% россиян обладают финансовой подушкой безопасности, которой в случае потери дохода им хватит для поддержания привычного уровня жизни и оплаты всех необходимых услуг в течение трёх месяцев или более. 10% россиян её хватит на полгода и дольше, 16% — от трёх до шести месяцев. Остальные либо вовсе не имеют накоплений, либо их хватит на более короткий срок. 19% не протянет без заёмных средств даже недели.

( Читать дальше )

Многие натыкались на такие заголовки: «Моя дивидендная доходность в Сбербанке 50% годовых», «Моя доходность по Газпрому 500%», «Моя инвестиция в Лукойл окупилась в 10 раз» .

Инфляция + время дают магию чисел. Данной магией пользуются многие блоггеры, инфобизнесмены, брокерские фирмы, маркетологи и так далее. Если бы была дефляция, то вам презентовали числа по другой методике расчета.

В 1998 году 1 литр молока стоил 3,5 ₽, в 2021 году 50-60 ₽. Как видно из примера, инфляция + время дали нам рост стоимости в 14-17 раз. Можно сделать заголовок «За 24 года 1 литр молока вырос в цене в 17 раз », звучит с оттенком кликбейта, но отражает суть.

Данный заголовок несет негатив, показывая, как со временем обесцениваются деньги, с инвестициями же наоборот инфляция+ время несут позитивный заголовок «Мой капитал вырос в 17 раз». Прочитав информацию мы понимаем, что 3,5 ₽ инвестированные в 1998 году, превратились в 60₽ в 2021 году, но на них сможем купить литр молока, как и в 1998.

Доходность ценной бумаги и магия чисел

( Читать дальше )

В начале каждого месяца в инвестиционных сообществах появляются сообщения, которые я бы назвал «мои достижения в прошлом месяце». Большинство институциональных инвесторов и почти все частные сосредоточены на краткосрочных инвестиционных горизонтах (год и меньше). Все что находится за этим горизонтом не особо ценится. Это создает большую неэффективность для долгосрочных инвесторов.

Большинство инвестиционных институтов определяют успех как хороший результат в каждый отдельный период времени, поэтому вполне логично, что сотрудники этих институтов стремятся покупать акции, которые будут хорошо себя чувствовать с текущего момента времени и, скажем, до конца года. В результате благоприятные события, такие как положительные отчеты о прибылях или события, связанные с реализацией стоимости, которые весьма вероятны, но не могут произойти в течение дискретного временного периода, дисконтируются с довольно значительной скоростью.

Если бы вы, путешествуя во времени, принесли газету Wall Street Journal, выходящую через четыре года, и смогли бы конкретно определить самую высокодоходную ценную бумагу в период с настоящего времени до того момента, в которую вы должны вложить все свои деньги, люди не стали бы этого делать.

( Читать дальше )

Ложь фондового рынка состоит в том, что на нем существуют быки и медведи. В реальности есть только овцы, которые во все это верят.

Сказка про зверей на бирже была придумана брокерами, чтобы нерадивые адепты-спекулянты совершали как можно больше возвратно-поступательных движений, купить-продать (исследователи фондового рынка находят тут связь с мастурбацией). Брокер живет за счет комиссий, чем больше сделок, тем больше для него прибыль. В фильме «Волк на Уолл-стрит» это и не скрывается

Другой вопрос, зачем было превращать биржу в тотализатор, если есть спортивные тотализаторы, на которых заправляют букмекеры? Возможно, раньше биржа и была альтернативой ставкам, но в наши годы суперкомпьютеров, когда все просчитывается, простому смертному там нечего ловить, тем более, надевая маски быка или медведя. Это же не детский утренник.

Вы же не надеваете маску медведя, когда приходите в продуктовый магазин и не играете в нем на понижение?

( Читать дальше )