диверсификация

Диверсификация — метод снижение риска по портфелю за счет покупки различных активов, которые не взаимосвязаны друг с другом. Правильная диверсификация дожна снижать риск больше, чем снижать потенциальный доход.

Диверсификация считается одной из мощнейших концепций инвестирования.

Суть диверсификации состоит в том, что положив в портфель несколько акций мы получаем:
Это становится возможным за счет низкой корреляции между активами в портфеле. См. подробнее стандартное отклонение портфеля.

Логика диверсификации заключается в том, что раскладывая портфель по различным несвязанным классам активов, мы не снижаем долгосрочный уровень дохода, но сокращаем краткосрочные колебания портфеля, связанные с волатильностью отдельных активов.

Важно понимать, что правильная диверсификация достигается не просто когда вы кладете в портфель некоррелирующие активы, а когда источники доходов активов в портфеле имеют различную природу.


Корреляция — это ключ к снижению рисков при помощи диверсификации. Основная проблема заключается в том, что корреляция между активами достаточно высокая. А в моменты кризисов, когда риск максимален, корреляция активов также становится максимальной.

Коэффициент диверсификации — отношение стандартного отклонения диверсифицированного портфеля акций к стандартному отклонению случайной акции[2]. Чем меньше корреляция между акциями, тем ниже будет коэффициент диверсификации, тем лучше это с точки зрения риска.

Стоит понимать, что в кризисные периоды на рынке корреляция между акциями резко вырастает (все идут вниз), поэтому диверсификация не выполняет задачу снижения риска, а коэффициент диверсификации возрастает почти до 100%.


На графике ниже[1] показано, какой правильный эффект должна давать диверсификация. Активы с риском 25%-30% структурируются таким образом, чтобы давать суммарный риск всего 10%. В обычных случаях, диверсификация снижает риск, но и снижает ожидаемую доходность.

диверсификация


Исполнение диверсификации портфеля.

Диверсификацию портфеля можно достичь через:
  • распределение инвестиций по классам активов
  • диверсификация через индексные фонды
  • географическая диверсификация (инвестиции в разные страны)
Чтобы актив, который инвестор добавляет в портфель, приносил выгоду портфелю, необходимо, чтобы он снижал риск больше, чем снижал доход. Математически это условие выглядит следующим образом:



E® — ожидаемый доход
Rf — безрисковая ставка доходности
Rp — доходность портфеля
сигма — стандартное отклонение актива и портфеля
p — коэффииент корреляции






Источники:
[1] http://www.pionline.com/assets/docs/CO7012569.PDF
[2] CFA Level I, Volume 4. Corporate Finance and portfolio management.


Ссылки:
Диверсификация — простейший путь к прибыльной торговле 
Диверсификация. Практическая часть
О диверсификации
Плюсануть +4 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?
  1. Аватар Александр Голдстейн
    Как диверсифицировать свой портфель в условиях ограниченного бюджет

    Как диверсифицировать свой портфель в условиях ограниченного бюджет

    Ключевые моменты:

    • Диверсифицированный портфель может стать вашим ключом к увеличению вашего благосостояния в долгосрочной перспективе.
    • Диверсификация также поможет вам пережить биржевые крахи невредимыми.
    • Вам не нужно много денег, чтобы создать здоровый портфель.

    Не зря инвесторов призывают диверсифицировать свои портфели, а не полагаться на горстку акций или всего один-два сегмента рынка. Широкий набор акций может стать ключом к росту благосостояния в течение многих лет. И что не менее важно, диверсифицированный портфель может стать вашим ключом к тому, чтобы пережить обвал фондового рынка невредимым.

    Существует несколько способов диверсификации. Если у вас много денег, вы можете просто купить кучу разных акций и на этом закончить. Но если у вас нет таких денег, можно рассмотреть несколько вариантов.

    1. Покупать часть акций



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Александр Дюмин
    диверсификация портфеля

    Что такое диверсификация инвестиционного портфеля  

    Диверсификация — это покупка разных бумаг, фондов, продуктов (золото, нефть, серебро) и т.д. чтобы меньше зависеть от динамики каждой из них. Самый простой подход — купить акции разных компаний из нескольких секторов и стран.

    Правило 1. Акции компаний в портфеле должны заниматься разным бизнесом

    Основная идея диверсификации — чтобы акции компаний в портфеле не зависели друг от друга. Хорошо, когда бизнес не зависит от одного показателя, вроде курса валют или цены на нефть, но еще лучше, если компании в вашем портфеле занимаются разным бизнесом. И даже если компании работают в одном секторе, это не значит, что они зарабатывают на одном и том же.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Диденко Павел
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: