В то время как рынок уверенно и с чистой совестью ждал промежуточные выплаты за 9m2022 в привычном размере 10% от ЧП по РСБУ (ранее мы считали, что это соответствует 15,76 руб. на преф), реальность оказалась более суровой: согласно опубликованной рекомендации Совета директоров компании на одну обыкновенную и привилегированную (!) акцию предложено выплатить одинаковую величину — 0,4435 руб., что по текущим котировкам сулит околонулевую ДД=0,34% по префам!

🫣 Вот это я понимаю отжали бабки у сильно поверивших в дивиденды российских инвесторов! Вот такая вот жирная точка в этой прекрасной дивидендной осени 2022, за пару дней до начала зимы. Только не подумайте, что я злорадствую над действующими акционерами — ни в коем случае! Это больше похоже на истерику. Я сочувствую тем, кто сегодня активно тарил префы Ленки, в предвкушении щедрых выплат, а в итоге остался с бумажками, подешевевшими почти на 9% по итогам торгов во вторник и туманными дивидендными перспективами, по крайней мере на ближайшие полгода точно.

( Читать дальше )

​​🦠 Вторая половина ноября этого года омрачилась новыми вспышками коронавируса в Поднебесной – в ряде промышленных центров местные власти ввели локдауны, поскольку компартия по-прежнему придерживается политики нулевой терпимости к COVID-19.  Что, в свою очередь, вызвало бурю возмущения у китайского населения, изрядно уставшего за последние три года от всех этих ограничений. Как результат — акции протеста в городах по всему Китаю, включая Пекин, Шанхай, Синьцзян и Ухань, который изначально и был эпицентром распространения COVID-19.

Здесь нужно понимать, что риски дальнейшего усиления коронавирусных ограничений могут замедлить деловую активность в КНР (а это вторая крупнейшая экономика мира!), спровоцировав тем самым замедление глобального экономического роста.

📉С 16 ноября юань подешевел к рублю на 1,6%, а к американскому доллару — на 2,4%. К рублю юань снижается медленнее, поскольку китайская валюта используются физлицами в качестве альтернативы токсичным доллару и евро.

( Читать дальше )

🛴 Ещё в начале осени 2022 года в новостных лентах активно стали появляться первые сообщения о возможном IPO компании Whoosh, и вот уже сегодня эта новость стала реальностью – компания объявила о своём намерении провести первичное размещение акций до конца текущего года!

Специально для тех, кто не знает, Whoosh — это ведущий оператор краткосрочной аренды электросамокатов в России, представленный в 40 локациях в России и СНГ. Данный рынок называют кикшерингом, и он динамично развивается на протяжении последних нескольких лет. За счёт дальнейшего проникновения сервиса в городах с населением от 300 тыс. человек, этот рынок имеет существенный потенциал. Причём главным драйвером динамичного развития рынка кикшеринга должно стать увеличение доли именно транспортных поездок, а не развлекательных – ведь именно они делают кикшеринг значимой частью городской экосистемы и способствуют росту лояльной пользовательской базы.


( Читать дальше )

📣 Всемирный совет по инвестициям в платину (WPIC) ожидает дефицита предложения в следующем году в размере 303 тыс. унций.

📈 При этом мировой спрос на платину в следующем году увеличился на 19% (г/г) до 7,77 млн унций – промышленность будет предъявлять высокий спрос на этот металл.

🚗 Применение платины в автомобильной отрасли будет расти, на фоне роста производства автомобилей и ужесточения экологических требований к чистоте выхлопных газов. Проекты по производству стекловолокна в Египте также увеличат спрос на металл.

При этом предложение платины увеличится всего лишь на 2% (г/г) до 7,47 млн унций. Этой осенью наблюдаются проблемы с добычей платины в ЮАР, и эта тенденция сохранится в следующем году.  

🤵‍♂️“Рынок платины, по прогнозам, будет дефицитным, после двух последовательных лет значительного профицита", — поведал главный исполнительный директор WPIC Тревор Реймонд.

( Читать дальше )

🤔 Буквально неделю тому назад мы с вами рассуждали, почему за последний месяц мировые цены на золото выросли примерно на 7-8%, в то время как акции золотодобытчиков прибавили на 30%-35%, и тогда получили вполне чёткие ответы на этот вопрос:

🔸 Снижение реальной доходности американских казначейских облигаций оказало благоприятное влияние на стоимость жёлтого металла

🔸 Спрос на золото по итогам 9m2022 превысил допандемийный уровень и составил 3 379,8 т. При этом потребление ювелирных изделий выросло на 10%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на ухудшение ситуации в мировой экономике, а инвестиции в слитки и монеты со стороны физ.лиц увеличились на 36% (г/г), на фоне растущей мировой инфляции.

🔸 Приятно удивили мировые Центробанки, которые в 3Q2022 активно скупали золото, благодаря чему спрос на этот драгметалл вырос практически на 400 т, и по итогам 9m2022 показатель обновил многолетние максимумы. Доля американских долларов в золотовалютных резервах Центробанков постепенно сокращается — история с блокировкой российских активов даёт о себе знать. Все страны прекрасно понимают, что в любой момент могут быть заблокированы, а с золотом такой трюк провернуть куда сложнее.

( Читать дальше )

📉 Портал «Индикаторы рынка недвижимости» фиксирует падение спроса на жилую недвижимость в Москве и Московской области: количество сделок в октябре сократилось на -40% (г/г). Спрос сократился до показателей в первую волну пандемии COVID-19. В первой половине ноября риелторы фиксируют сохранение негативной динамики.

На этом фоне цены на большинство объектов недвижимости начинают постепенно снижаться: по сравнению с сентябрём показатель упал в среднем на 1%, правда к уровню годичной давности ценники по-прежнему выше в среднем на 20%.

🤦Население теряет интерес к новостройкам ещё с июня, и в октябре тенденция усилилась (по понятным причинам, о которых уже не принято говорить вслух). Масла в огонь подлил ещё и Минфин РФ, который заявил о том, что не собирается продлевать льготную ипотеку под 7% с 2023 года

( Читать дальше )

🤔 Российский рынок акций что-то совсем потерял страх в последнее время, а потому вероятность коррекции нужно рассматривать выше, нежели предновогоднее ралли.

📉 Индекс волатильности российского рынка (на американский манер «Индекс страха») сейчас находится в районе 40 пунктов, и меня это совершенно не мотивирует на покупку акций. Как говорится, покупать нужно когда страшно, и этот страх с каждым месяцем плавно угасает.

Я не говорю, что именно сегодняшнее падение российского рынка акций, сопровождаемое бурным падением цен на нефть и очередными ковидными опасениями в Китае, является предвестником серьёзного коррекционного движения. Как показывает история, Индекс волатильности легко может нырнуть и ниже 30 пунктов. Я лишь призываю быть осторожными и бережно относиться к своему кэшу на торговом счёте, он вам ещё может пригодиться на распродажах!



🧐 Не случайно во втором полугодии 2022 года я в большей степени поглядываю на интересные облигационные истории, нежели на рынок акций — очень надеюсь, выбранная тактика в итоге окажется правильной, и я смогу впоследствии изящно ответить на ваш любимый вопрос «где вы всегда находите деньги на распродажах?», просто предоставив вам ссылку на этот пост.

👉 Ну а пока продолжаем держать руку на пульсе, следим за дальнейшим развитием событий и готовимся действовать оперативно при движении рынка в любую сторону!

©Инвестируй или проиграешь!

​​Большинство крупных российских компаний имеют уязвимости в своих IT-системах, позволяющие хакерам получить доступ к конфиденциальной корпоративной информации, следует из свежего исследования Positive Technologies.

Это исследование показало, что в среднем для проникновения во внутреннюю сеть компании злоумышленнику могло бы потребоваться пять дней и четыре часа. При этом самая быстрая атака была проведена за час.

📊 Большая часть исследуемых компаний (63%) — это представители финансовой отрасли, промышленные предприятия и государственные учреждения.

Результаты исследования подтверждают гипотезу Центра стратегических разработок (ЦСР), который считает, что отечественному бизнесу в ближайшие годы придётся направить гигантский объём средств на кибербезопасность.

📈 ЦСР считает, что в 2023 году темп роста отечественного кибербеза составит 56%, а в 2024 году 35%. Таким образом, в ближайшие два года рынок удвоится.

( Читать дальше )

Как-то невзначай, лениво и незаметно индекс Мосбиржи на минувшей неделе осторожно перевалил выше своей 100-дневной скользящей средней, и на этой неделе всеми силами пытается закрепиться выше неё, чтобы подтвердить этот локальный успех.

💰 И, судя по позитивным дивидендным новостям этой недели (в частности, промежуточными выплатами уже успели порадовать Роснефть, Татнефть и Газпромнефть, шансы на это есть! Плюс ко всему, «жирные» дивиденды от Газпрома, которые ранее торжественно были получены счастливыми акционерами компании, также повышают инвестиционный оптимизм, и наверняка часть этих денежных средств вернётся обратно на российский рынок акций, оказав ему дополнительную поддержку.



📈 Продолжая технический анализ по индексу Мосбиржи, следующая серьёзная цель — это покорение МА200 (2450 пунктов). Последний раз индекс Мосбиржи был выше уровня MA200 в самом начале этого года (т.е. ещё до начала СВО) — 5 января 2022 года. Там же, чуть выше проходит мощная линия сопротивления (2500 пунктов).

( Читать дальше )

💻 OZON накануне представил свои финансовые результаты за 3 кв. 2022 года:



📈 Оборот товаров (GMV) вырос c июля по сентябрь на +74% (г/г) до 188,1 млрд руб., благодаря увеличению ассортимента и росту заказов.

Показатель GMV (Gross Merchandise Value) — совокупная стоимость товаров, проданных на торговой площадке, без учёта возвратов, обмена и скидок. Можно сказать, что это скорректированная выручка. GMV у лидера отрасли Wildberries вырос на +95% (г/г) до 1,1 трлн руб., а у Яндекс Маркета показатель вырос на +73% (г/г) до 72,5 млрд руб.

❗️Получается, что OZON не только уступает основному конкуренту по темпу роста GMV, но и собственный показатель сокращается второй квартал подряд, достигнув минимального уровня с момента IPO.



( Читать дальше )