1. Методология

Исследование рассматривает классическую систему моментума — покупку акций с наибольшим ростом за предшествующие N месяцев. Цель: найти возможности увеличения доходности и снижения рисков относительно базовой реализации.

Ребалансировка: производится в последний торговый день каждого месяца. В этот день по цене открытия 10:00 продаются позиции которые выходят из топ-K, и покупаются новые. 

Сигнал: open[t] / open[t−252] − 1 (годовой моментум на открытиях 10:00)

Отбор: Топ-K акций по сигналу с фильтром [нижний порог, верхний порог]

Вход: open[t] — то же открытие, в которое считался сигнал

Удержание: До следующей ребалансировки (~21 торговый день)

Выход: open[t_next] — открытие следующей ребалансировки

Женщины в Китае управляют фондами на сумму почти 1 триллион долларов — Bloomberg.
Бизнесвумен контролируют активы на общую сумму 6,8 триллиона юаней (984 миллиарда долларов).
Всего в индустрии китайских государственных фондов работают 1100 женщин-управляющих, что составляет 27% от общего числа. С учетом совместного управления активы, находящиеся под управлением женщин, достигли 18,95 триллиона юаней, что составляет около 51% от общего объема фондов.
Что касается показателей эффективности, 3721 фонд, в управлении которых участвуют женщины — 83% всех подобных портфелей — показали положительную доходность за последний год.
Среди них 129 фондов обеспечили доходность более 50%, а 20 фондов увеличили ее более чем вдвое.

@brieflyru

Министр энергетики США Крис Райт попытался опровергнуть предупреждения рынка о затяжном конфликте на Ближнем Востоке, заявив, что мировые запасы энергоносителей достаточны, а рост цен на нефть отражает «премию за страх», которая не продлится долго.

Райт присоединился к президенту Дональду Трампу, заявив, что американо-израильская война с Ираном лишь на время нарушит работу рынков и судоходство, и что в худшем случае перебои продлятся несколько недель, а не месяцев.

     💪В мире нумизматики есть монеты с королями, героями и символами наций. Но в 2013 году Чехия сотворила нечто уникальное: она выпустила официальные, законные монеты с изображением… Чака Норриса! Это был беспрецедентный случай, когда интернет-фольклор и поп-культурный мем обрели форму государственного платёжного средства. Это не сувенирный жетон, а полноценные 10 чешских крон, которые можно было использовать в магазине.

🤔 Почему именно Чак Норрис? Феномен «Фактов»

     Всё началось не с голливудского сценария, а с интернет-фольклора середины 2000-х. На сайтах вроде 4chan и в соцсетях появился жанр «Фактов о Чаке Норрисе» (Chuck Norris Facts). Это были абсурдные, гиперболизированные утверждения, пародирующие его непобедимый имидж:

* «Чак Норрис может разделить на ноль».
* «Смерть боится Чака Норриса».
* «Когда Чак Норрис делает отжимания, он отжимается не от пола, а от Земли».

     Эти мемы стали глобальным культурным явлением, превратив актёра в символ абсолютной, почти мифической крутизны. Именно этот образ, созданный интернет-сообществом, а не его роли, и был увековечен на монете.

Вчера я подвел итоги недели по спекулятивном портфелю, прокомментировав свои сделки. Сегодня хочу погрузиться глубже в анализ собственных действий.

Во-первых, я торговал «свое мнение», а не рынок. Я полагал, что спекулятивный рост нефтяников закончится, и те, кто продавал широкий рынок ради покупки условной Роснефти, вернутся обратно. Это аналитический подход к управлению портфелем, перекладка действительно произойдет, но разворот может начаться лишь тогда, когда из нефти начнет уходить премия за риск. Мне же нужно было действовать как трейдеру. С тех пор как я ушёл из индустрии, я только и делаю, что «ломаю» себя, пересобирая из аналитика в трейдера.

Следовательно, мне не стоило ловить ретесты в акциях #OZON и #T. Во-вторых, бумаги #OZON находились ниже «быстрых» скользящих средних, что уже сигнализировало о переходе к нисходящему тренду. Ниже представил график с точкой входа в тот момент, которую я видел. После уже сами можете убедиться, что произошло — smart-lab.ru/blog/1274477.php.

Отток-приток капитала — это не про «институты и условия для бизнеса». Это про то, действует ЦБ или бездействует.

Иногда само понятие «приток-отток» капитала люди понимают с трудом или понимают неправильно. Попробуем разобраться в очень простой форме, как говорится — «на пальцах».

Сальдо СТО и изменение резервов Центробанком

Для этого нам будет достаточно одного графика. На нём нанесены всего две линии.

Красной линией показан счёт текущих операций. Грубо — это то, что страна заработала в ходе внешней торговли товарами и услугами (сальдо).

Зелёной линией показан прирост золотовалютных резервов.

В обоих случаях приведены данные за «скользящий год» — за последние 4 квартала.

Когда возникает отток капитала

Если страна заработала «на внешнем рынке» 50 млрд. долларов, а золотовалютные резервы пополнились на меньшую сумму (см. 1 кв. 2001 года), то разница превращается в отток капитала.

На графике отток заштрихован красным цветом.

Отток из-за валютных интервенций ЦБ