Новости рынков | Рынок умеренно-негативно воспримет результаты банка Санкт- Петербург

Банк Санкт-Петербург опубликовал нейтральные результаты за 1К18 по МСФО

Чистая прибыль банка выросла на 25% до 1.85 млрд руб., ROE составил 10.6% против 9.7% годом ранее. Чистый процентный доход увеличился на 13.5% до 5 млрд руб., чистая процентная маржа составила 3.6% (3.5% за 2017 и 4.1% за 4К17), что ниже, чем мы ожидали. Чистый комиссионный доход вырос на 18.5% до 1.4 млрд руб., что является сильным показателем, который должен стать ключевым драйвером роста прибыли банка в ближайшие годы. Прибыль от торговых операций составила 346 млн руб. — существенно ниже по сравнению с предыдущими кварталами, но это было ожидаемо, учитывая возросшую волатильность на рынке. Портфель общих кредитов сократился на 3.8% с начала года до 344 млрд руб. из-за внедрения стандарта МСФО 9. Коэффициенты достаточности капитала 1-го уровня и общего капитала составили 12.1% и 16.5% соответственно.

Среди положительных моментов мы отмечаем ускоренный рост чистого комиссионного дохода банка и дальнейшее улучшение стоимости риска. Среди отрицательных моментов — чистая процентная маржа снижается быстрее, чем мы ожидали, а прибыль от торговых операций, как и ожидалось, упала в связи с ростом волатильности на рынке в течение периода. Мы ожидаем нейтральной или умеренно негативной реакции на результаты.

АТОН