Блог компании БКС Мир инвестиций | Рынок облигаций: где дно ОФЗ?

Индекс гособлигаций RGBI вчера не смог удержать уровень потенциальной поддержки в 112,2 п., что усугубляет техническую картину. Следующий блок допустимой поддержки просматривается в диапазоне 107—109 п.

Сегодня утром наибольшие объемы торгов просматриваются в выпусках ОФЗ-ПД серий 26249, 26244, 26250, 26243.

Ожидаемые события дня:

• Каширская ГРЭС (входит в Интер РАО) проведет сбор заявок на флоатер серии 001Р-01. Срок — 3 года. Объем — 6 млрд руб. Купоны квартальные, плавающие — ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 1,65%. Доступно только квалифицированным инвесторам. Техразмещение — 10 июля. Рейтинг — ААА.
• ЛК Адванстрак планирует начать размещение выпуска серии 002P-01. Срок — 5 лет, call-опцион — через 2,5 года. Амортизация — по 5% от номинала в даты 41-60-го купонов. Объем — 1,5 млрд руб. Купоны ежемесячные, фиксированные — 24,50% годовых. Рейтинг — BB.

Новости рынка

• Просроченные обязательства компаний в России за год выросли на 18%, до рекордных 7 трлн руб.
• Выдача розничных кредитов в I полугодии увеличилась в 1,5 раза.
• Русбонд-Удобрения (входит в холдинг Еврохима) 21 июля планирует собрать заявки на юаневые облигации 001Р-01. Срок — 5 лет, оферта — через 2 года. Номинал — 1000 CNY. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир будет озвучен позднее. Минимальная сумма заявки при первичном размещении — эквивалент 1,4 млн руб. Техразмещение — 24 июля. Расчеты при первичном размещении будут осуществляться по выбору инвестора: в юанях или рублях. При выплате купона/погашении — в юанях, но возможно и в рублях по желанию инвестора.
• Каршеринг Руссия (Делимобиль) 15 июля планирует собрать заявки на выпуск облигаций серии 001Р-09. Срок — 3,5 года. Объем — 1 млрд руб. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 22%, что соответствует доходности к погашению в 24,36% годовых. Техразмещение — 17 июля.
• Эксперт РА понизило рейтинг Селектела с АА- до A+, прогноз «Стабильный».

«Кредитный рейтинг понижен вследствие роста долговой нагрузки АО «Селектел» выше ожиданий агентства на фоне повышенных капитальных затрат из-за удорожания серверного и инфраструктурного оборудования, а также вследствие ожиданий агентства по дальнейшему росту долговой нагрузки в результате расширения инвестиционной программы», — сообщается в пресс-релизе Эксперт РА.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 14,25%.
• Ставки денежного рынка: RUONIA — 14,34%, RUSFAR ON — 14,4%, RUSFAR CNY — 0,51%.
• Доходность 10-летних ОФЗ (КБД Мосбиржи) — 16,78%.
• Доходность 30 наиболее ликвидных корпоративных выпусков (IFX Cbonds) — 15,88%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 20,16%.

БКС Мир инвестиций