шорт

Всем привет, в четверг-пятницу по всей телеге начали разносится вопросы по типу: “а почему, если нефть растет, да и при том так шустро, наш рынок стоит на месте?”.

Там различные админы ТГ приводят свои аргументы на эту тему. Приведу выдержки таких объяснений: t.me/buratinovsmm/4041 t.me/cbrstocks/78920 t.me/cbrstocks/78926 t.me/if_stocks/9093

Т.е. если так резюмировать, основные причины заключаются в следующем:

1) высокая ключевая ставка ЦБ, которая, как некая виновница, является причинной ухудшении ситуации с экономикой и финансовых результатов компаний;

2) доходность безрисковых активов все еще более привлекательна относительно доходности рисковых;

3) невозможно прогнозировать сроки войны в заливе и как следствие среднюю цену нефти по году, подразумевается она будет значительно ниже текущих цен;

4) геополитический фактор – застопорились переговоры по СВО.

 И, в общем, все это правильно. Но если вы работаете только в первом приближении.

Банк ВТБ отчитался о чистой прибыли за 2025 год в размере 502,1 млрд рублей. Звучит солидно… Но если копнуть глубже, дела идут откровенно плохо.

🖨 Прибыль на бумаге, а не в кассе!

Как банк получил полтриллиона прибыли, если реальная прибыль до вычета налогов рухнула на 26% к прошлому году? Дело в бухгалтерской магии.

Банк применил «отложенный налоговый актив» на гигантскую сумму — 125,4 млрд рублей. Говоря просто, банк вспомнил о своих убытках прошлых лет и за счет этого записал себе виртуальную «экономию на налогах» в текущем моменте. Это не живые деньги, которые поступили на счета, а лишь строчка в отчете, искусственно раздувшая итоговый результат. Сегодня такие «бумажные» активы составляют почти треть всего капитала банка. Еще огромная часть прибыли (461,9 млрд) — это разовые доходы от переоценки ценных бумаг на бирже, а не заработок от основной деятельности.

🏦 Основной бизнес задыхается от высоких ставок...

Главная работа банка — взять деньги вкладчиков под меньший процент и выдать их в виде кредитов под больший. И здесь у ВТБ проблемы.

Не является ИИР (индивидуальной инвестиционной рекомендацией). 

27 февраля — Международный день белого медведя. Мы заглянули в историю с момента появления праздника в 2008 году и вот что обнаружили.

«Медведи» брали верх по итогам торговой сессии 27 февраля в 12 случаях из 15 со средним результатом -0,9% по индексу Мосбиржи.

День белого медведя — это верный «шорт» с вероятностью в 80%, по данным за последние 18 лет.

smart-lab.ru/company/brokervtb/blog/1270712.php