x5

✔️ Х5 #X5

ТФ Д
Ранее была пробита контрольная точка шорта и дали откат к лоям.
Красивый базовый сценарий.
И мы можем ожидать лонги либо с текущих, либо через съем ликвидности уровня 2404.

🎯 Возможные тейки — на графике.

🔴 Для шорта — свои сценарии.

✔️ больше разборов интрадей и долгосрок в нашей Школе трейдинга
t.me/metelkametelka

группа в ВК vk.com/metelka_metelka

Сегодня на разборе ИКС5. Многих инвесторов интересует вопрос: что случилось с акциями главного ритейлера страны? С начала 2026г они рухнули почти на 20%!

Падение знатное и для меня довольно больное, так как в моём портфеле эта бумага занимает не последнее место (скрин состава портфеля из сервиса учёта инвестиций):

На самом деле у Х5 дела идут хорошо: компания демонстрирует устойчивую бизнес-модель, успешно масштабируется и остаётся одним из лидеров сектора ритейла с балансом роста и дивидендной доходности. Согласно операционному отчету за 2025 года, выручка группы выросла на 18,8% — до 4,64 трлн рублей, а дисконтный формат Чижик продемонстрировал взрывной рост на 67,3%. Положительной остается и динамика цифровых сервисов. Поэтому долгосрочно мы продолжаем смотреть на Х5 позитивно.

Однако в краткосрочной перспективе рост может быть умеренным — и дело здесь не в проблемах самой Х5, а в общем замедлении потребительского сектора на фоне снижения покупательской активности и замедляющейся инфляции, которая больше не поддерживает рост среднего чека так, как это было раньше. Темпы роста выручки компании действительно снижаются: с 19% в 2025 году до прогнозных 11% в 2026-м, и это прямое следствие более слабого спроса и эффекта перехода покупателей в более экономные форматы потребления. Люди стали рациональнее подходить к тратам, инфляционное давление ослабевает, и ритейлерам приходится усиливать промоактивность, чтобы удерживать трафик. Вот поэтому и получается, что компания замечательная, и всё у неё на самом деле хорошо, просто именно краткосрочных драйверов для взрывного роста им сейчас не хватает.

I квартал 2026 года складывается позитивно для российского рынка. Снижение ключевой ставки в феврале поддержало облигации (индекс RGBI с начала года в плюсе), а ожидания дальнейшего смягчения ДКП усиливают интерес к акциям.

Лидируют финансовый сектор, металлы и добыча, IT. Несмотря на сохраняющуюся напряженность в геополитике, фундаментальные предпосылки для роста сохраняются. Мы ожидаем, что индекс МосБиржи сможет закрепиться выше 2800–2850 пунктов в ближайшие недели и месяцы.

Представляем 10 идей в акциях с оптимальным соотношением риска и потенциальной доходности в первый месяц весны👇

🟢Сбербанк — таргет 361 рубль (покупать)
Устойчивый «всепогодный» банк с ROE ~24%. Комфортные нормативы капитала и привлекательная оценка (P/B 0,8; P/E 4,1).

🟢Т-Технологии — таргет 5620 рублей (покупать)
Интеграция с Росбанком усилила капитал и поддерживает рост кредитования. Рентабельность около 30%. Бенефициар снижения ставки.

🟢НОВАТЭК — таргет 1650 рублей (покупать)

Аналитики ВТБ Мои Инвестиции составили рейтинг дивидендных акций на 2026–2027 годы. В него вошли бумаги, которые в ближайшие 12 месяцев способны принести инвесторам двузначную доходность.

«Транснефть» (TRNFP)
Привилегированные акции компании выиграют от роста тарифов и ослабления рубля. Бумаги недооценены исторически, а на фоне увеличения объемов прокачки нефти в 2025–2027 годах аналитики ждут доходность на уровне 13%.

Банк «Санкт-Петербург» (BSPB)
Финансовая организация сохраняет «дивидендную щедрость». Ожидается, что банк продолжит распределять 50% чистой прибыли. Высокая достаточность капитала и рост активов позволяют прогнозировать доходность 14,9% в ближайший год

Московская биржа (MOEX)
Рост волатильности и приток новых денег увеличивают комиссионные доходы площадки. Высокая дивидендная доходность станет ключевым драйвером для котировок весной.
По словам эксперта, доходность на уровне 11% в полтора раза выше средней по рынку.

ЦБ снизил ставку на 0,5 п.п. Что важнее, у регулятора появилось больше уверенности в дальнейшем снижении ставки. Банки тут же анонсировали снижение ставок по депозитам.

💸 Время посмотреть на дивидендные компании. Вот ТОП-10 по дивидендной доходности в ближайшие 12 месяцев (то есть не только те, что будут выплачены летом, но и осенью-зимой):

1️⃣ Х5. 130 руб. за 4 квартал + 300 руб. за 9 месяцев 2026. 430 руб. — 18% доходность. У компании есть намерение платить дивиденды, пусть и в долг

2️⃣ ВТБ. 10,5 руб. за 2025. Доходность 12%. Выполнение прогноза по прибыли повышает вероятность такой доходности. Это минимальный payout 25% прибыли. Может быть и 35%, тогда доходность 16%

3️⃣ МТС. 35 руб. за 2025. Доходность 15%. Фикс-дивиденд, по крайней мере, в 2026 будет таким

4️⃣ Ренессанс. 6,6 руб. за 2-е полугодие + 7 руб. за 1 полугодие 2026. 13,6 руб. — доходность 15%. Котировки сильно утопили, хотя снижение ставки — мощный попутный ветер для компании

5️⃣ Транснефть. 185 руб. за 2025. Доходность 13%. Стабильная прокачка, тарифы растут быстрее инфляции

Самая дикая позиция: акции X5.

Доля сдулась до 38%, среднюю и минус уже сложно подсчитать, покупал даже по хаям по 3630.

Идея в улучшении показателей маржинальности, если поработают над эффективностью после агрессивного захвата рынка в убыток.

Основная ставка была на рост, а не на дивиденды. Продолжаем наблюдение. Ретроспективно подбирать внизу и продавать перед дивидендами оказалось выгоднее, чем держать, но поезд ушел)

Знатоки, расскажите, что выгоднее делать дальше?