etln

За счет отмены льготной ипотеки и высокой ключевой ставки для застройщиков настали довольно тяжелые времена.

🚀 Однако эти проблемы практически не коснулись Эталона, и сейчас он продолжает бить свои рекорды.

А главное, что у компании хватает драйверов и для дальнейшего сохранения отличных темпов роста.

💰 Также уже скоро эмитент закончит процедуру переезда, после которой сможет вернуться к выплате дивидендов.

Что еще сильнее выделяет его на фоне конкурентов, которые сейчас не могут похвастаться ни прибылью ни выплатами.

❗️ Так что я позитивно смотрю на акции Эталона и считаю, что они будут в разы перспективнее и надежнее бумаг других застройщиков!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

$ETLN опубликовал основные операционные показатели за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года на основе управленческой отчетности.

🔥 Основные операционные показатели за 3 квартал 2024 года:

• Продажи недвижимости достигли рекордных 157,3 тыс. кв. м
• Продажи в денежном выражении увеличились на 19% до рекордного для третьего квартала значении в 36,9 млрд рублей

🔥 Основные операционные показатели за 9 месяцев 2024 года:

• Продажи недвижимости увеличились на 59% до 541,9 тыс. кв. м
• Стоимость заключенных контрактов выросла на 77% до 115,5 млрд рублей
• Объем продаж в региональных проектах увеличился в 1,4 раза до 163,4 тыс. кв. м, стоимость региональных контрактов выросла в 1,8 раза до 24,7 млрд рублей

💼Главный финансовый директор Группы «Эталон» Илья Косолапов отметил: «Компания смогла обеспечить уверенный рост продаж на сложном рынке за счет использования собственного финансового продукта, способного частично заместить ипотечные программы, а также благодаря качественному портфелю проектов, диверсифицированному по регионам и сегментам.

Друзья, уже на следующей неделе – 9 октября мы планируем опубликовать наши операционные результаты за 9 месяцев 2024 года на основе управленческой отчетности. Не пропустите!

Напомним, что информацию о предстоящих событиях вы можете отслеживать на нашем сайте в разделе «Календарь событий»: www.etalongroup.com/ru/investoram/kalendar-sobytii/

Материалы о результатах продаж за прошедшие периоды вы найдете в разделе «Инвесторам»: www.etalongroup.com/ru/investoram/prezentacii/

$ETLN

Сегодня БКС опубликовал стратегию-4К24 и обзор рынка акций.

Аналитики БКС сохраняют нейтральный долгосрочный взгляд на российский рынок, при этом краткосрочный – остается позитивным на стабилизации ставок и уходе нерезидентов в 4К24:

• Рынок беспрецедентно дешевый из-за комбинации временных макрофакторов.
• Ключевая ставка не может оставаться высокой долго.
• Краткосрочно: по мнению аналитиков риски последнего повышения ставки в октябре продолжат давить на рынки акций, затем БКС ожидает плавного перехода к росту.
• Долгосрочный взгляд нейтральный, но аналитики ждут сильный рост в 32%. БКС отмечает высокий потенциал роста на горизонте года, прежде всего в финсекторе, металлах, удобрениях и девелоперах, при этом аналитики банка улучшили взгляд до позитивного на удобрения и девелоперов, и до нейтрального на электроэнергетику, промышленность и транспорт.

В секторе девелопмента БКС подтверждает «Позитивный» взгляд на Группу «Эталон». Несмотря на текущее давление высоких процентных ставок, аналитики отмечают сильный фундаментальный потенциал с учетом истории роста в регионах, фокуса на маржу и поддержки от редомициляции. Целевая цена за ГДР $ETLN  – 100 рублей, что предполагает потенциал роста котировок 47%.

🔥Мы один из крупнейших федеральных застройщиков в России. Наши проекты давно успешно реализуются в Москве и Санкт-Петербурге, в 2021 году мы начали вести активную региональную экспансию и сейчас у нас в активах 10 регионов присутствия, включая Новосибирск, Тюмень, Екатеринбург и другие города.

Группа «Эталон» — это устойчивый и быстрорастущий бизнес, высококлассные активы, низкая долговая нагрузка и передовые технологии строительства:

— Наш текущий портфель включает 32 проекта в стадии проектирования и строительства, стоимость активов на конец 2023 года превышает 300 млрд рублей.

— Выход в регионы с новыми проектами подстегивает рост бизнеса: в 1 полугодии 2024 года продажи выросли в 2,3 раза до 78,6 млрд рублей, выручка увеличилась на 71% до 57,4 млрд рублей.

— Долговая нагрузка находится на комфортном уровне, полное покрытие проектного долга средствами на счетах эскроу дает нам возможность финансировать строительство по специальным сниженным ставкам, не привязанным к ключевой ставке ЦБ.

Все лето наш рынок находился в нисходящем тренде и за период с 20 мая по 1 сентября котировки IMOEX снизились на 25%. Если смотреть с начала года, то падение на14,5%.

❓ Можно ли было спрогнозировать такую коррекцию?
Скорее всего нет, потому что здесь влияние оказывали многие факторы, от ставки ЦБ и курса доллара до выхода некоторых нерезидентов. Но были определенные сигналы, что данная просадка может быть более существенной, чем в среднем по рынку (обычно это 10-15%).

📝 Подробности я писал в нашем клубе еще 2 августа  (скрин), когда индекс только-только пробил отметку в 3000 пунктов. В то же время появился первый сигнал к возможному продолжению снижения. Обычно на коррекциях фундаментальный анализ перестает работать и нужно пользоваться другими инструментами.

❓Но где искать дно сейчас? И стоит ли его вообще искать?
Я бросил этим заниматься практически сразу, как только начал. Практика показывает, что в ожидании дна часто его пропускаешь, либо определяешь неправильно. Для себя выбрал стратегию докупок лесенкой с определенной периодичностью, в зависимости от глубины коррекции. И придерживаюсь такой тактики более 5 лет.

• Выручка компании увеличилась на 71% год к году, достигнув 57 млрд руб.
• Самую сильную динамику выручки показали региональные проекты, объем которых по выручке достиг 8,6 млрд руб., увеличившись в 2,5 раза год к году.
• Несмотря на относительно недавнюю переориентацию на региональную экспансию — компания уже получила значительный результат! -> региональная экспансия показала гибкость в изменении модели с бизнес-класса на более массовый сегмент комфорт-класса
• Сейчас Эталон представлен в 9 регионах. к 2026 г. планирует расширить свой портфель до 15 регионов присутствия.
• Рентабельность по валовой прибыли до PPА на уровне 35%. Эталону удалось сохранить уровень рентабельности на высоком уровне, несмотря на переориентацию на сегмент комфорт-класса, маржинальность по которому составила 31%. Про переход в другой класс и регионы мы уже писали ранее, но это критически важно сегодня.

Недавняя отмена льготной ипотеки в совокупности с высокой ключевой ставкой неплохо подкосили компанию и ее акции.

💬 Можно сказать, что для всех застройщиков в целом, сейчас настали трудные времена.

Конечно то, что у Самолета есть отложенные продажи на 2025 год слегка сгладит ситуацию, но кардинально ее не поменяет точно.

❎ Пока же спрос на новостройки будет снижаться, и часть рынка компания потеряет точно.

Справедливости ради стоит отметить, что кризис в строительном секторе не вечен, однако неизвестно, когда он кончится.

❗️ Так что пока для меня акции Самолета интересными не выглядят. Если уж рассматривать кого-то из строительного сектора, то свое предпочтение я бы отдал Эталону.

Рынок пришел к весьма интересным значениям для покупок, и главное тут сделать правильный выбор и купить сильные и перспективные акции. 

Список таких акций уже опубликовали в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Вечерку на акциях не торгую. Отчет сейчас.

Шортил МВидео, Эталон и Инарктику. Всё зашло.

МВидео 5мин 



Эталон 5мин