biogen

Друзья, третий выпуск комикса Market Power раскупили!

👌Но мы уже напечатали для вас новый тираж и готовим четвертый выпуск комикса! А пока — чтобы вы не скучали в ожидании — продолжаем делиться разворотами из первого выпуска.

‼️Да, многие иностранные бумаги сейчас недоступны для торгов на российских площадках. Однако MP уже рассказывал, что надежда на их разблокировку в обозримом будущем есть.

👉 Где почитать свежие комиксы?

🤩Хотите купить первый выпуск? Напишите на почту: book@marketpower.net





( Читать дальше )

Биотехнологическая компания Biogen (BIIB) опубликовала отчёт за 1 квартал 2022 г. (1q22) 3 мая до открытия рынков. Выручка снизилась на 6% до $2,53 млрд, по отношению к 4q21 снижение на 7,4%. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP diluted EPS) составила $3,62 по сравнению с $5,34 в 1q21. Списания, связанные с Aduhelm, сократили EPS примерно 76 центов. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $2,49 млрд и EPS $4,38.

Чистая продуктовая выручка просела на 6,6% до $2,07 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $104 млн против $676 млн в 1q21. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин. вложения $3,75 млрд. Долг $7,28 млрд, без изменений. Показатель “Чистый долг / LTM EBITDA” = 2x.

Результаты по препаратам. Рассеянный склероз (multiple sclerosis). Выручка от продаж Tecfidera (dimethyl fumarate) упала на 14,5% до $410 млн, падение кв/кв составляет 15,7%. Продажи продолжают снижаться из-за конкуренции с дженериками. Продажи Vumerity (diroximel fumarate) взлетели на 74% и достигли $128 млн.

( Читать дальше )

Biogen (BIIB) отчиталась за 4 кв. 2021 г. (4Q21) 3 февраля. Выручка снизилась на 4,2% до $2,73 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP diluted EPS) составила $3,39 по сравнению с убытком $1,05 в 4Q20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $2,62 млрд и EPS $3,4. Чистая продуктовая выручка просела на 4,7% до $2,2 млрд. Продажи препарата Aduhelm от болезни Альцгеймера составили $1 млн, аналитики ожидали $2,8 млн.

За 2021 г. выручка упала на 18,3% до $10,98 млрд. Чистая продуктовая выручка упала на 17,3% и составила $8,85 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $3,38 млрд против $3,8 млрд в 2020 г. Non-GAAP Diluted EPS $19,22 в сравнении с $24,13 годом ранее. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин. вложения $3,8 млрд. Долг $7,27 млрд – без изменений. Показатель “Чистый долг / EBITDA” ниже 2x.

Результаты по основным препаратам. Рассеянный склероз (multiple sclerosis). В 2021 г. выручка от Tecfidera (dimethyl fumarate) обвалилась на 49% до $1,95 млрд. Главным образом, из-за продаж в США, которые рухнули на 74,6% до $680,6 млн. Это связано с окончанием периода эксклюзивности. В остальном мире выручка выросла на 9% до $1,27 млрд. Доля Tecfidera в продуктовой выручке компании упала в 2021 г. с 36% до 22%. Продажи Vumerity (diroximel fumarate) достигли $410 млн по сравнению с $64 млн годом ранее.

( Читать дальше )

#BIIB

Biogen — крупнейшая транснациональная биофармацевтическая корпорация со штаб-квартирой в городе Кембридж штата Массачусетс (США). Основана в 1978 году в Женеве (Швейцария). Научно-исследовательские и производственные центры компании расположены на территории США (Массачусетс, Северная Каролина), Дании, Швейцарии, Великобритании, Германии, Франции. Фармацевтический гигант осуществляет производство различных лекарственных средств.

Компания специализируется на поиске, разработке и продаже инновационных препаратов для лечения серьезных неврологических, нейроимунных и нейродегенеративных заболеваний: рассеянный склероз, болезнь Альцгеймера, деменция, расстройства движения (в т. ч. болезнь Паркинсона), нервно-мышечные расстройства (в т.ч. мышечная атрофия позвоночника, боковой амиотрофический склероз). Область деятельности компании также сосредоточена на открытии, разработке инновационных методов лечения гематологических заболеваний, нейрокогнитивных расстройств, боли, офтальмологии, лечения редких генетических заболеваний. Также Biogen Inc. производит и продает биологические аналоги передовых биологических препаратов.

( Читать дальше )

Регулятор Centers for Medicare and Medicaid Services (CMS) принял предварительное решение не включать Aduhelm (aducanumab-avwa) в программу Medicare. Medicare — государственная программа, предполагающая компенсацию расходов на лечение для лиц старше 65 лет в США. В июне 2021 г. Biogen получила условное разрешение FDA на продажи Aduhelm, первого в мире препарата от болезни Альцгеймера. CMS будет покрывать расходы только на пациентов, которые участвуют в одобренных клинических исследованиях. Это безусловно ударит по выручке Biogen и других компаний, которые работают над средствами лечения болезни Альцгеймера.

Ассоциация защиты пациентов, страдающих от болезни Альцгеймера, выразила разочарование решением CMS. По словам представителя ассоциации, регулятор руководствовался соображениями сокращения издержек, а не интересами граждан. Теперь только несколько тысяч больных из 1 млн смогут получить лечение за счёт Medicare, а исследования займут годы. 85% больных являются участниками программы Medicare.

( Читать дальше )

Препарата от болезни Альцгеймера под угрозой

Ведомство США, курирующее американскую национальную программу медицинского страхования для пожилых людей, Medicare, а также программу Medicaid (CMS), сообщило о намерении отказаться от оплаты лечения болезни Альцгеймера препаратом Aduhelm, разработанным Biogen, в рамках Medicare. Программа будет покрывать стоимость лекарства только при условии того, что пациент находится на ранней стадии развития болезни и участвует в клиническом исследовании. Представители CMS выразили сомнения относительно эффективности препарата. Акции Biogen подешевели в среду на 6,7%.

CMS обеспокоено тем, что FDA одобрило препарат Biogen, несмотря на то что компания провела недостаточное количество клинических испытаний. Эффективность препарата была доказана только в 50% случаев. Новые клинические испытания смогут помочь выявить реальный процент эффективности, и не исключено, что по их результатам на закупки дорогостоящего препарата могут наложить дальнейшие ограничения (стоимость Aduhelm на текущий момент составляет $28,2 тыс.). Согласно прогнозам ВОЗ, количество людей в возрасте старше 60 лет во всем мире к 2020 г. вырастет более чем в два раза и превысит 2 млрд (20% населения). Из них 153 млн человек или 8% пожилого населения будут иметь нарушения памяти.

( Читать дальше )

▪︎ Осенью 2020 года я начал заниматься рынками, анализировал десятки компаний и встречался с инвесторами.

▪︎ На встрече с инвестором я предложил купить акции биотеха $BIIB

▪︎ Biogen имеет большой и диверсифицированный бизнес, стабильные финансовые потоки и очень низкие мультипликаторы. Всем советую почитать их годовые и квартальные отчёты.

▪︎ Мы открыли сделку, купив 200 акций по 240$ и поставили тейк-профит на цену предыдущего максимума.

▪︎ Через 6 месяцев компания получает одобрение от FDA на первое за 20 лет лекарство, которые лечит болезнь Альцгеймера. Акции взлетают и мы закрываемся по тейку 🎉

▪︎ Прибыль составила +83,3%

▪︎ Дальше всплыли проблемы этого препарата и высокая цена за лечение. Акции обвалились.

▪︎ Сейчас акции $BIIB продолжают падать, и я считаю, что можно набирать позицию на уровнях 215-230$, а закрыть на уровнях 340-370$ внутри рэйнджа, либо держать в долгосрок с целью 2-3 икса.

Детали сделки прикрепил ниже ⬇️

#BIIB

Биотехнологическая компания Biogen (BIIB) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3q21) в среду, 20 октября. Выручка упала на 17,7% до $2,78 млрд, без изменений по отношению ко 2q21. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP diluted EPS) составила $4,77 по сравнению с $5,64 за 3q20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $2,67 млрд и EPS $4,11. Чистая продуктовая выручка упала на 18% до $2,2 млрд. Продажи препарата Aduhelm от болезни Альцгеймера составили $300 тыс., тогда как аналитики ожидали $10,79 млн.

Обзор отчёта за 2q21 — см. по ссылке.

За 9 мес. 2021 г. выручка обвалилась на 22% до $8,25 млрд. Чистая продуктовая выручка упала на 20,7% и составила $6,65 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $2,6 млрд против $4,3 млрд за 9 мес. 2020 г. Non-GAAP Diluted EPS $15,79 против $24,75 годом ранее. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $3 млрд. Долг $7,27 млрд, как и в конце 2q21. Показатель “Чистый долг / LTM EBITDA” ниже 2x.

Результаты по основным препаратам.

( Читать дальше )