X5

X5 традиционно первым из ритейлеров опубликовал операционный отчет за второй квартал. Показатели продолжают выглядеть сильно: выручка и lfl-продажи растут, а новые магазины открываются.

Однако не все так прекрасно, как может показаться инвесторам на первый взгляд. Дивидендная отсечка прошла, есть ли у капитализации компании иные драйверы роста? Будет разбираться. Для начала посмотрим на ключевые показатели за второй квартал.

• Общая выручка: 1,174 трлн (+21,6% г/г)
• Чистая розничная выручка: 1,16 трлн (+21,2% г/г)
• «Пятерочка»: 896,8 млрд (+18,5% г/г)
• «Перекресток»: 130,5 млрд (+9,6% г/г)
• «Чижик»: 103,8 млрд (+82,9% г/г)

( Читать дальше )

На этой неделе вышел операционный отчет нашей любимой ИКС 5, помимо этого во вторник от них пришли дивиденды! ИКС 5 входит в ТОП-3 акции в моем портфеле по объему и я постоянно докупаю их акции, так как существенная для меня сумма денег лежит в этой компании я более детально слежу за ней и именно поэтому мы разберем с вами операционный отчет за 2 квартал, чтобы понимать, что происходит в компании!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

X5 — ведущий продуктовый ритейлер в России, управляет магазинами нескольких торговых сетей: магазинами «у дома» под брендом Пятерочка, супермаркетами под брендом Перекресток и «жесткими» дискаунтерами под брендом Чижик. Всего под управлением компании более 21 000 магазинов. Компания занимает лидирующие позиции в e-commerce, развивая цифровые бизнесы 5Post, экспресс-доставку и сервис Много Лосося, а также сотрудничество со Сбермаркетом, Delivery Club, Яндекс Едой.

( Читать дальше )

Недавно компания выплатила большой дивиденд в размере 648 руб. на одну акцию. По нашим расчетам акции должны были снизиться в район 2700-2800 рублей, так и произошло, но спустя 10 дней акции выросли до 2940 руб.

Послушайте внимательно голосовое от 5 июля 2025 года, там мы говорили, что продавать акции ИКС 5 перед дивидендами это не очень хорошая затея.

☝️С 5 июля с учетом налога на дивиденды доходность составила 3,8% и нет потери ЛДВ, потерь на комиссиях брокеру.

А теперь давайте посмотрим на операционные результаты за 1 полугодие 2025 года👇

✅Выручка выросла на 21,2% до 2,24 трлн руб.

✅+ 1286 новых магазинов

✅LFL-продажи увеличились на 14,2% г/г, при этом:

▫️LFL-средний чек увеличился на 11%

▫️LFL-трафик увеличился на 2,9%

Отдельно стоит отметить «Чижик», выручка которого выросла на 89,3%, а LFL-продажи на 39,9%.

«Цифровые бизнесы»

▪️Продажи выросли на 50,8% г/г

▪️GMV X5 DIGITAL +56,3% г/г

▪️GMV МНОГО ЛОСОСЯ +17,8% г/г

GMV — стоимость доставленных заказов по конечным ценам

( Читать дальше )

Завершаем торговую неделю обзором операционных результатов за 2 квартал 2025 года лидера продуктового ритейла — компании X5 Group.

📈 Чистая выручка (торговые сети + цифровой бизнес): 1,17 трлн руб (+21,6% г/г)

В 2К2025 X5 продемонстрировала ускорение темпов в выручке, которая увеличилась на 21,6% г/г и составила 1,17 трлн руб. (темпы роста выручки в 1К2025 составили 20,7% г/г). Продовольственная инфляция продолжила рост, а компания эффективно этим воспользовалась (средний чек вырос на 10,5% г/г, количество новых магазинов увеличилось на 765 ед., а сопоставимые продажи LFL прибавили 13,9% г/г.

— продовольственная инфляция в 2К2025 составила 12,4% (против 11,8% в 1К2025).
— LFL-трафик снизился кв/кв с 4,6% до 1,5%.
— LFL-средний чек составил 12,2% (против 9,6% в 1К2025).

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Результаты по магазинам:

— Чижик: 103,8 млрд руб (+82,9% г/г)
— Пятерочка: 896,8 млрд руб (+18,5% г/г)
— Перекресток: 130,4 млрд руб (+9,6% г/г)

( Читать дальше )

На этой недели на мои счета (Т-Банк и ВТБ) поступили дивиденды Икс 5 в размере 28289 руб (уже с вычетом НДФЛ). 

📈Доходность на момент их объявления составила 17,7%. Всего же было выплачено 648 руб на акцию. 

В текущем году компания впервые с 2021 года выплатила дивиденды, в том числе за счёт нераспределённой прибыли прошлых лет. 

📊Новая дивидендная политика предполагает выплату дивидендов дважды в год по результатам своей деятельности последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев. Совет директоров будет исходить из объёма свободного денежного потока с учетом долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) не менее 1,2х и не более 1,4х.

📁Также, 16 июля группа опубликовала операционные показатели за первое полугодие 2025 года:

🔹выручка подросла на 21,2% (с 1,85 до 2,24 трлн руб). У сети «жёстких дискаунтеров» Чижик" она выросла практически в 2 раза (с 102 до 193 млрд руб). На 51% (с 93 до 140 млрд руб) увеличились продажи цифровых бизнесов. 

🔹количество покупателей выросло на 9,3% (с 3,9 до 4,2 млрд человек), а средний чек на 10,5%.

( Читать дальше )

ИКС 5 выпустила операционный отчёт за 2 квартал 2025 года. Давайте посмотрим, получилось ли у продуктового ритейлера переложить инфляцию на потребителей? Напоминаю, что отчёт за 1 квартал вышел достаточно противоречивый: при росте выручки опер. доходы выросли сильнее, в результате чего пострадала маржа.

‼️Сразу отмечу, что для полноты картины надо будет смотреть отчёт МСФО за 2 квартал, но в целом уже всё понятно.

🔼Чистая выручка выросла на 21,6% год к году до 1,17 трлн рублей. Наилучшую динамику, как всегда, показал Чижик (+82,9% к выручке – до 103,8 млрд), при этом по объёму выручки дискаунтер уже подбирается к Перекрёстку (+9,6% до 130,5 млрд), который растёт гораздо медленнее.

Пятёрочка прибавила 18,5% (выручка – 896,9 млрд рублей). Выручка от цифрового бизнеса выросла на 49,4% до 70,1 млрд рублей.

🔥Вообще, именно Чижик и цифровой бизнес (куда входят доставка и часть экспериментальных направлений) служат основными драйверами выручки и маржи – у них меньше всего опер. затрат, поэтому они эффективнее прочих направлений.

( Читать дальше )

Внешние факторы вновь оказывают значительное влияние на Индекс МосБиржи. За резким усилением негативных ожиданий последовало снятие рисков в краткосрочной перспективе. На текущий момент восстановлению рынка способствуют позитивные еженедельные данные по инфляции. Это значит, что многие голубые фишки могут раскрыть часть потенциала уже в ближайшее время. Приводим список из пяти перспективных бумаг на средний срок.

Приводим список из пяти перспективных бумаг на средний срок.

Икс 5. Все еще дивидендная фишка сезона

• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой представляют собой защитный актив. Подходят для диверсификации дивидендных портфелей, в которых преобладают представители добывающих отраслей.

• В начале мая компания опубликовала отчетность по МСФО за I квартал 2025 г. Результаты оказались слабее ожиданий — в основном по причине однократных расходов на персонал. Несмотря на влияние этого разового фактора, «Позитивный» взгляд на компанию сохраняется. Акции ИКС 5 торгуются с мультипликатором 3,1х EV/EBITDA и 6,7х Р/Е на базе наших прогнозов EBITDA и прибыли на 2025 г.

( Читать дальше )

Госдума приняла сразу во втором и третьем чтениях закон, предусматривающий введении госпошлины за предоставление или продление срока действия лицензии на розничную продажу алкогольной продукции на каждый торговый объект.

В настоящее время размер госпошлины за лицензию на продажу алкоголя составляет 65 тыс. рублей за год вне зависимости от количества принадлежащих организациям торговых объектов или объектов общественного питания.

Теперь закон устанавливает госпошлину в размере 20 тыс. рублей на каждый торговый объект, если такой объект расположен в сельском населенном пункте, и 65 тыс. рублей — для всех остальных торговых объектов.

Госпошлина взимается за выдачу или продление лицензии на розничную продажу алкоголя (за каждый год и объект) и за переоформление лицензии при увеличении числа торговых точек.

tass.ru/ekonomika/24540177

ИКС 5 (Х5 Group) — крупнейший продуктовый ретейлер России с долей свыше 13%. Владеет сетями «Пятёрочка» (76% от выручки), «Перекрёсток» (13%) и «Чижик» (9%). Развивает сети магазинов «у дома», жёстких дискаунтеров, а также онлайн-продажи.

Ключевые финансовые показатели
⚫️По итогам второго квартала 2025 года чистая розничная выручка X5 Group увеличилась на 21,2% и составила 1,16 трлн рублей
⚫️ +18,5% розничная выручка «Пятёрочки» — 896,9 млрд ₽
⚫️ +9,6% выручка «Перекрёстка» — 130,5 млрд ₽
⚫️ +82,9% рост выручки «Чижика» — 103,8 млрд ₽
⚫️+49,4% выручка цифровых бизнесов — 70,1 млрд ₽ (6% от общего оборота)

За квартал открыто 765 новых магазинов, включая:
⚫️ 548 «у дома»,
⚫️ 205 «Чижик»,
⚫️ 8 «тёмных» кухонь и 8 дарксторов экспресс-доставки

При этом средний чек во всех сетях вырос — в «Пятёрочке» — на 11,1%, в «Перекрёстке» — на 12,7%, а в «Чижике» — на 15,5%. Везде больше официальной инфляции.

( Читать дальше )

Часто пишу о данной компании. В последнее время она как покупателя не перестаёт меня удивлять повышением качества услуг, внедрением автоматизации. А как инвестора, радует своими показателями. Сегодня вышли операционные результаты X5 Group за II кв. 2025 года. Они как всегда — огонь) Продуктовому ритейлу инфляция — не помеха.

Показатели за 2 квартал:
✔️ Чистая выручка: 1,17 трлн руб. (+21,6% г/г)
✔️ Торговые точки: 28 301 шт. (+11,1% г/г)
✔️ LFL-продажи*: +13,9% г/г
✔️ Средний чек: 583,8 руб. (+11,7% г/г)

Показатели за 6 месяцев:
✔️ Чистая выручка: 2,24 трлн руб. (+19,2% г/г)
✔️ LFL-продажи*: +14,2% г/г
✔️ Средний чек: 591,5 руб. (+10,5% г/г)

*LFL-продажи — это продажи без учета открытия новых магазинов, сравниваются данные аналогичные предыдущему периоду.

Источник: Сайт компании

Дивиденды:
— Выплачен спецдивиденд — 648 руб. Сейчас как раз дивидендный гэп.
— Прогноз от аналитиков за 9 мес. 2025 г.: 250–300 руб.
— Однако, возможен выкуп акций у голландских акционеров → часть прибыли может быть направлена на это.

( Читать дальше )