ИКС 5. Операционный отчет за 2 квартал. Как себя чувствует компания? Какие ожидаю дивиденды в ноябре?

На этой неделе вышел операционный отчет нашей любимой ИКС 5, помимо этого во вторник от них пришли дивиденды! ИКС 5 входит в ТОП-3 акции в моем портфеле по объему и я постоянно докупаю их акции, так как существенная для меня сумма денег лежит в этой компании я более детально слежу за ней и именно поэтому мы разберем с вами операционный отчет за 2 квартал, чтобы понимать, что происходит в компании!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

X5 — ведущий продуктовый ритейлер в России, управляет магазинами нескольких торговых сетей: магазинами «у дома» под брендом Пятерочка, супермаркетами под брендом Перекресток и «жесткими» дискаунтерами под брендом Чижик. Всего под управлением компании более 21 000 магазинов. Компания занимает лидирующие позиции в e-commerce, развивая цифровые бизнесы 5Post, экспресс-доставку и сервис Много Лосося, а также сотрудничество со Сбермаркетом, Delivery Club, Яндекс Едой.

Выручка выросла на 21,6% год к году и составила 1,17 трлн. руб! Менеджмент сдерживает свое слово, так как они обещали рост на 20+. Также можно посмотреть подробно на выручку:
Выручка «Пятерочки»: 896.9 млрд.руб(+18.5% г/г) или 805.8 млрд.руб кварталом ранее
Выручка «Перекрестка»: 130.5 млрд.руб(+9.6% г/г) или 132.9 млрд.руб кварталом ранее
Выручка «Чижика»: 103.8 млрд.руб(+82.9% г/г) или 90 млрд.руб кварталом ранее
Отсюда можно сделать вывод, что Чижик растет очень хорошо и скоро догонит Перекресток, у которого видна сейчас стагнация.

LFL показатель (сопоставимые продажи) это один из важных показателей растет на 13,9%, хороший показатель, особенно хорошо, что он выше инфляции.
Количество магазинов с учетом закрытых показывает увеличение на 765 магазинов, сейчас общее число магазинов 28301 магазин! Площадь увеличилась на 8,9% и достигла 11 477 037 квадратных метра.
Онлайн выручка выросла на 49,4% год к году и составили 70,08 млрд. руб! Но при этом произошло снижение квартал к кварталу на 748 млн. руб.

Главный вопрос на текущий момент – что с рентабельностью? На него ответ мы узнаем лишь по итогам МСФО отчета.

После выплаты дивидендов ( див.доходность была 18,91%) долговая нагрузка будет менее 1х. Исходя из дивидендной политики, если показатель Чистый долг/EBITDA в диапазоне 1,2-1,4х или меньше него, компания должна выплатить дивиденды. Ориентировочно в ноябре могут выплатить около 300 рублей на акцию, а это около 10% дивидендной доходности, общая дивидендная доходность может составить 28,91%!
По EV/EBITDA 4,0 (Коэффициент показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.) Компания не выглядит дорого, но и дисконта здесь нет, акции компании торгуются по адекватной цене. При снижении ставки компания должна торговаться на уровне 6-7.

Видно, что у компании сейчас все отлично. Выручка выше прогнозов менеджмента, все показатели растут, должны выплатить дивиденды, единственное пока неизвестно что с рентабельностью. Данную компанию я покупаю по текущим, мне нравится их бизнес плюс к этому я ожидаю снижение ставки!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!