Постов с тегом "Акции": 140627

Акции


Асимметрия Бессембиндера

Работа “Do Stocks Outperform Treasury Bills?” («Превосходят ли акции казначейские векселя?») Хендрика Бессембиндера стала первым научным обоснованием существования «асимметрии» в инвестировании. Бессембиндер документально подтвердил, что доходность большинства обыкновенных акций США меньше, чем доходность безрисковых одномесячных казначейских облигаций.

Асимметрия Бессембиндера

Фондовый рынок в целом генерирует избыточную доходность, поскольку небольшая или даже отрицательная доходность многих акций компенсируется высокой доходностью микроскопического количества акций.

(аналогичные выводы были зафиксированы в отношении рискованных инвестиций для венчурного капитала)

Им были проанализированы акции более 26 тыс. компаний за период с 1926 по 2019 год. Рост благосостояния акционеров американских компаний за этот период в сравнении с доходностью казначейских векселей США составил 47 трлн долл.

Но эти 47 триллионов долларов были созданы непропорционально малым числом компаний, менее 100 из которых создали половину этого богатства.



( Читать дальше )

Прогноз дивидендов МТС Банка за 2024 год.

Добрый вечер! Комментарий по дивидендным ожиданиям от МТС Банка.

Центральный Банк на прошлой неделе раскрыл финансовые результаты российских банков. МТС Банк — одна из историй, где РСБУ относительно неплохо коррелирует с МСФО, но расхождения всё таки есть. Например, по итогам 9М24 результат по МСФО на 6% превышал цифры, которые мы наблюдали в отчётности по РСБУ.

Прогноз дивидендов МТС Банка за 2024 год.

Динамику прибыли (не МСФО) на месячных базисах визуализировал на графике ниже. МТС Банк продемонстрировал убытки в ноябре и декабре. Из опубликованной ЦБ 102 формы можно отметить повышенные в 4-м квартале операционные расходы, что может указывать на наличие one-off вещей. Но нельзя не отметить усиленное макропруденциальное давление на бизнес МТС-Банка, которое бьет одновременно по ROE и по достаточности капитала (за счёт повышенной плотности активов, взвешенных с учётом риска из-за надбавок).



( Читать дальше )

Обзор рынков. ММВБ, Рубль к юаню, RGBI, роснефть,

Всем привет! Пробегусь немного по рынкам по итогам неделе и сделаем некоторый план на ближайшую

МИКС

Мое мнение, что мы сформировали 5 волновое движение вверх и сейчас к нему идет коррекция. Я выходил в конце этого движения и предполагаю откат в зону 302800 — 300000. В этом диапазоне я бы пробовал входить в лонг. 296800 будет говорить о том, что где-то была допущена ошибка и надо перестраивать анализ.

Обзор рынков. ММВБ, Рубль к юаню, RGBI, роснефть,

Юань к рублю

Очень интересная картинка. Удачно ее получилось разобрать и отторговать на прошлой неделе. Думаю, что был импульс первой волны, коррекция во второй и сейчас мы увидели движение в 1й волне 3й большой волны. Так или иначе, даже если это движение АВС, то цели выше. Постараюсь зайти



( Читать дальше )

Нет повода повышать ставку. ЦБ не обезьяна с гранатой. Причин для падения акций больше нет?


Нет повода повышать ставку. ЦБ не обезьяна с гранатой. Причин для падения акций больше нет?$€ Единственный понятный и очевидный фактор для снижения акций в России, практически исключен. Всё остальное не очевидно. Что будет делать ЦБ в следующую пятницу? Что ждать от рынка акций, облигаций и валюты? Всё это сегодня и обсудим.

ЧТО БУДЕТ ДЕЛАТЬ ЦБ. ПОСЛЕДСТВИЯ.

Обсуждая предполагаемые действия ЦБ важно помнить то, что все данные относительны. Например, говоря об инфляции мы можем говорить, что она высокая. Однако, смотря с чем сравнивать.

Например, в декабре данные были в два раза выше, чем январские цифры. Или, например, когда мы говорим об инфляции, то какую имеем ввиду? Ту которую мы ощущаем на себе, или которую выдаёт Росстат? Наша может быть и 20%, и даже 30%. Для каждого она своя, в зависимости от корзины потребления.

Но ЦБ ориентируется не на нашу, а на официальные 10% в год. Да, это вроде как много. Но опять же относительно. Много относительно цели ЦБ в 4%. Однако любой из нас был бы рад, если его реальная цифра инфляции была всего-то 10%. А значит, 10% инфляции — это относительно реальных цифр вполне себе нормально.

( Читать дальше )

Взлеты и падения недели

В плане движения акций неделя была очень активной и разносторонней. Мы видели как сильные взлеты, так и глубокие падения.

Взлеты и падения недели

🏆Топ-5 лучших акций недели:

1. Селигдар +21,8%

2. Юнипро +6,1%

3. Полюс +3,8%4

4. Яндекс +2,6%

5. Эн+ Групп +2,5%

Золотодобытчики растут активнее всех. Селигдар на неделе получил новую лицензию на разработку золото-урановорудного месторождения в Якутии, но этот факт не объясняет столь сильный рост бумаг. А вот снижение отставания от роста других компаний отрасли вполне может иметь место, ведь январь бумаги закончили слабой динамикой.

Акции Юнипро уже 1,5 месяца продолжают пользоваться спросом у инвесторов. Инвесторы зачем-то надеются на выплату дивидендов, хотя менеджмент компании не давал никаких поводов для таких надежд.

👎Топ-5 лузеров недели:

1. Группа Позитив -16,1%

2. ВК -9,6%

3. Хэдхантер -5,4%

4. Мечел -5,0%

5. ЮГК -4,6%

Пролив недели в акциях Позитива связан с публикацией операционной отчетности за 2024 год, в которой и без того сильно сокращенные прогнозные отгрузки оказались еще нижи ожидаемых — всего лишь 26 млрд. рублей. Мы ожидаем, что финансовая отчётность по МСФО будет слабой, поэтому позитив сменился на негатив.



( Читать дальше )

"Рынок в Балансе: Позитивные Тренды и Противоречивые Факторы"

Чуть посмотрим на рынок через призму последних недель🌐 

Что мне сейчас нравится и придает уверенности

🏛Инфляция. Темпы роста снижаются, не смотря на высокий показатель-это позитив. Да, я слабо верю в эти числа, но поверим Росстату. 

🏦#SBER,⛽️#GAZP очень интересно выглядят активы, в прямом смысле тянут рынок выше. 

Что не нравится

⛽️#LKOH абсолютно нейтрален к рынку, да, его хорошо откупают от отметки в 7000 рублей/акция, но он стоит.  

🛢Нефть #BR завелся медвежий тренд, хоть и рынок пока на это никак не реагирует.  

Мутный новостной фон, где на каждом шагу шум насчет ставки и запугивания новыми санкциями рынка. 

В общем, противовесные факторы, но позитив преобладает. Как я считаю, рост продолжится🤝


Лидеры роста с начала 2025г Мысли Прогноз

Анализирую 76 компаний
(фундаментал и тренды).

Стараюсь держать фундаментально сильные компании с низким (или отрицательным) долгом,
высокими дивидендами и долгосрочным растущим трендом.

Сейчас 30% в акциях, 70% в валютных облигациях
(в основном, Газпром Капитал 25г, 26г. погашения в долларах и евро, т.к.
на этой неделе продал 70% акций и купил вместо них эти валютные облигации
по ЦБ около 97р. за доллар и около 101р. за евро) 

Индекс Мосбиржи по дневным
(опять двадцать пять,
ОИ RTS, MIX на этой неделе падал, т.е. оптимизма нет, рынок вялый)

Индекс Мосбиржи по дневным
(белый график — это МК(50))
Лидеры роста с начала 2025г Мысли Прогноз

Компании, которые в 2024г выросли от 20% с учётом дивидендов,
выделил зелёным фоном.

Также добавил компании, которые с начала 2025г выросли от 10% и которые упали более 15%



( Читать дальше )

IPO в 2024 г.

💡В 2024 г общий объем размещенных акций составил 101 502 млн руб. Альфа-банк занял первое место по объему привлеченных средств — 20 750,2 млн руб — Cbonds

1. Альфа-банк — 20 750,2 млн руб. (8 размещений)
2. Сбербанк — 13 668,5 млн руб. (8 размещений)
3. Т-банк — 13 321,8 млн руб. (9 размещений)
4. Старт Капитал — 10 711,8 млн руб. (7 размещений)
5. Совкомбанк — 9 587,5 млн руб. (3 размещения)

💡В 2024 г банки выплатили рекордный объем кешбэка — 300 млрд руб, что в 1,5 раза больше относительно 2023 г — Ведомости


IPO в 2024 г.

Южуралзолото оценила потери по добыче золота из-за остановки на четырех ключевых карьерах — «Курасан», «Южный Курасан», «Березняковский» и «Светлинский» по решению Ростехнадзора летом 2024.

    • 08 февраля 2025, 13:58
    • |
    • master1
      Smart-lab премиум
  • Еще
Группа компаний «Южуралзолото» оценила потери по добыче золота из-за остановки на четырех ключевых карьерах — «Курасан», «Южный Курасан», «Березняковский» и «Светлинский» по решению Ростехнадзора летом 2024 года.

Производство на Уральском хабе снизилось почти вдвое, с 6,6 до 3,4 т. В то же время сибирский хаб ЮГК увеличил добычу на 15%, до 7,2 т. Совокупная добыча золота по всем активам группы снизилась на 17%, до 10,6 т.
ЮГК ожидает восстановить большую часть объемов добычи в 2025 году — прогноз находится в диапазоне 12–14,4 т (+13–35% год к году). В долгосрочной перспективе компания рассчитывает увеличить производство до 18 т в год в течение трех лет.


t.me/rbc_news/111793

Объем отгрузок Positive Technologies за 2024г составил 26 млрд руб

📱 Объем отгрузок Positive Technologies за 2024г составил 26 млрд руб, результаты деятельности оказались ниже первоначальных ожиданий менеджмента

Бумаги отреагировали падением на 11% с пиковых значений внутри дня.

Напомню, что в ноябре компания понижала гайденс по отгрузкам на 2024 г с 40-50 до 30-36 млрд руб, а итог оказался еще более скромным. 

Как и говорил ( smart-lab.ru/blog/1113687.php ) — перед новостями лучше не торговать, потому как эффект может быть неожиданным 🤝


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн