X5

Лента в очередной раз показала сильные результаты. Но так как пока раскрыты только операционные данные, то давайте сравним итоги с X5.

Результаты IV кв. (сопоставимые продажи, LFL):

— Выручка: (лента) +8% / (X5) +7,3% 

— Средний чек: (лента) +7,9% / (X5) +6,8%

— Трафик: (лента) +0,1% / (X5) +0,5%

Результаты 2025 г.:

— Выручка: (лента) +10,4% / (X5) +11,4% 

— Средний чек: (лента) +9,3% / (X5) +9,6%

— Трафик: (лента) +1% / (X5) +1,6%

❗️Как видим, в IV кв. Лента уверенно обошла Х5 по выручке и среднему чеку. Однако по итогам года Х5 всё же сохранила лидерство.

🤔 Ключевой вопрос — сможет ли Лента и дальше расти такими темпами за счёт M&A

Варианты на рынке остаются, но для выполнения цели по удвоению выручки к 2028 году Ленте придётся платить премию за новые покупки активов. Примечательно, что Магнит, например, вообще отказался от продажи своих гипермаркетов.

С 1 марта Банк России до 100% с 40% увеличит надбавку к коэффициентам риска на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой. В результате темпы роста кредитования будут стагнировать в 2026 г.

Под критерии ЦБ подпадают заемщики с совокупной задолженностью в размере более 2% от капитала банковского сектора, или около 400 млрд руб. на 1 января 2026 г., покрытием начисленных процентов операционной прибылью менее 3х и задолженностью перед банком, для которого рассчитывается норматив, выше 50 млрд руб. Надбавка распространяется на всю группу связанных заемщиков, хотя отдельные юрлица могут под эти критерии не подпадать.

По оценке «Эйлера», это компании: «Атомэнергопром», АФК «Система», «Газпром», Х5, «Магнит», «Мегафон», «Норникель», РЖД, «Россети», «Ростелеком», «Русал», «Русгидро», «Сибур», «Уралкалий», «Аэрофлот», «Самолет», ПИК.

Прошлый разбор был в январе — smart-lab.ru/blog/1254364.php

Не скажу, что все плохо, но цене надо уже остановиться и не думать о том, чтобы падать ниже 2500 — сейчас слежу за этим. Ну и базовый план пока вернуться на 2700-2800, далее будем актуализировать…

Что ж, на 2700-2800 возврата не случилось — а вот 2500 лихо потеряли и ушли ниже  

В моменте 2415 пощупали, но силы покупателей пока так и не видно — продолжаю ждать

Тут надо либо тестировать минимумы 2025го (2350-2400), либо показывать силу и восстанавливаться выше 2540.

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

«Хотелось показать «закулисье» магазина: как живут обычные сотрудники «Пятерочки», какие у них взаимоотношения. Такое «откровение» часто сближает потребителя с бизнесом», — добавляет Баталова.

X5 объявляет о размещении ООО «ИКС 5 ФИНАНС» рублевых облигаций серии 003P-16 на сумму 20 млрд руб.

Ставка купона по облигациям с ежемесячным купонным периодом с офертой через 27 мес. установлена в размере Ключевой ставки Банка России +1,3% годовых. Компания планирует использовать денежные средства, привлеченные в процессе эмиссии, на финансирование текущих расходов и прочие общекорпоративные цели.

Организатор размещения – Банк Синара.

X5 Group подвела операционные итоги 2025 года, и это тот случай, когда цифры выглядят сильными, но за ними уже хорошо читается смена фазы роста. Компания по-прежнему растёт быстрее рынка, но темпы постепенно нормализуются — и это важно учитывать инвестору.

По итогам 2025 года выручка X5 по МСФО выросла на 18,8% год к году и достигла 4,6 трлн руб. Чистая розничная выручка (без НДС) составила 4,5 трлн руб., что подтверждает: компания уверенно удерживает лидерство в продуктовом ритейле и продолжает масштабироваться даже на фоне замедления потребительского рынка.

Ключевой драйвер выручки — по-прежнему «Пятёрочка». За год сеть принесла 3,6 трлн руб., рост составил 16%. Формат остаётся основой бизнеса X5 и формирует около 78% всей выручки группы. «Перекрёсток» вырос более скромно — +8,2%, до 531 млрд руб., что отражает давление на средний сегмент и более осторожное поведение потребителей. Зато «Чижик» снова стал звездой отчёта: выручка дискаунтера выросла на 67,3%, до 417,5 млрд руб., а в IV квартале формат впервые вышел на положительную EBITDA — важнейшая качественная точка для всей инвестиционной истории X5.

Аналитики обновили инвестиционную подборку по итогам января. Из неё исключены акции X5, «Норникеля» и «Полюса», добавлены бумаги ДОМ.РФ.

🔴 X5 исключена из-за отсутствия явных драйверов роста в первом полугодии 2026 года.
🔴 Норникель и Полюс достигли целевой цены на фоне исторических максимумов цен на медь, платину, палладий и золото.

🟢 Добавлен ДОМ.РФ — лидер банковского сектора. По оценкам SberCIB, его чистая прибыль в 2026 году вырастет на 20%, а дивидендная доходность в ближайшие годы будет двузначной.



Источник