Рынок акций возвращается к падению! Продолжится ли коррекция?

На этой неделе рынок акций снова преодолел глобальный нисходящий тренд и продолжил отскок выше уровня 2300 по индексу ММВБ. Однако развить рост не удалось. Индекс почти на всю неделю застрял в боковике возле уровня, а в пятницу перешел к снижению. Честно говоря, то, что рынок так долго не мог определиться с направлением, меня напрягает и заставляет предполагать, что падение может усилиться. Давайте посмотрим, какие перспективы есть у рынка акций на следующей неделе.

После резкого выноса неделю назад выше 2300 до 2380 на новостях, больше похожего на шорт-сквиз, индекс снова упал ниже глобального нисходящего тренда к 2240. Как предполагал в прошлом обзоре, даже перед продолжением падения рынку стоило отскочить к 2300 и протестировать этот уровень снизу. Именно это и произошло. Но индекс не просто протестировал сопротивление, а перешел в боковик возле него.

Цену несколько раз выносили выше 2300, после чего она возвращалась обратно в область 2290-2300, где в итоге сформировался локальный аптренд. Несколько дней он не пускал индекс ниже 2290, и только в пятницу цена смогла пробить эту линию и закрепиться под ней, после чего перешла к снижению. Почти всю неделю я ожидал откат к 2270-2280, о чем писал в своем канале, и к концу недели он все же реализовался.

Предварительно индекс вынесли аж до 2334, где он протестировал снизу ранее пробитый локальный аптренд. В этой точке был последний технический вход в шорт, поэтому там снова набрал короткую позицию по фьючерсу на индекс, который ранее сократил возле 2250 после пробоя локального нисходящего тренда в ожидании отскока к 2300. От 2334 после столь резкого выноса цена развернулась вниз и наконец-то пробилась ниже 2290.

В целом здесь логично увидеть откат еще глубже, к 2250-2260, где проходит глобальный нисходящий тренд. Полагаю, индекс в итоге туда и придет. Дальше все будет зависеть от того, удержится ли цена выше этой линии. Если да, то рынок снова сможет отскочить ближе к 2300, а в случае пробоя и закрепления выше уровня, полагаю, снова появится возможность продолжить рост, и вероятность этого будет уже выше, чем на этой неделе.

Однако такой упорный боковик возле 2300 все же вызывает в этом сомнения. На мой взгляд, короткие позиции просто раз за разом выносили по стопам, не давая удержать шорт, хотя коррекция от этого уровня выглядела вполне логичной. Честно говоря, все это больше похоже на раздачу акций перед новой волной снижения. В таком случае индекс пробьет вниз область 2250-2260 и продолжит падение к 2200-2220.

Именно здесь теперь проходит глобальный аптренд, о котором писал неделю назад. Тогда он находился возле 2170-2180, но за время боковика поднялся выше. Теперь речь идет о коррекции в крайнюю область 2200-2220.

Этот аптренд остается последней важной поддержкой в рамках моего сценария роста к 2400-2500, на который рассчитывал последний месяц. В ожидании такого движения ранее предлагал покупать акции возле 2060-2070 и сам покупал там фьючерс на индекс. Часть того лонга продолжаю держать до сих пор, поскольку возможность возобновления роста пока сохраняется.

Технически после закрепления выше 2300 рынок уже мог продолжить рост. Но цена слишком долго стояла на месте, что скорее говорит в пользу снижения к аптренду. Сам откат к 2200-2220 еще не сломает сценарий роста полностью. А вот закрепление ниже 2200 уже станет серьезной проблемой. В этом случае, думаю, лонги придется совсем закрывать и переходить к шортам (если есть желание, конечно), поскольку возрастет риск более глубокого падения.

Неделю назад рассчитывал, что после отскока к 2300 индекс снизится в первой половине недели, а к ее концу рынок выкупят. Предположение строилось на основе недельного графика индекса, в рамках которого технически именно в такой последовательности было бы правильно перейти к дальнейшему росту. Но получилось наоборот: почти всю неделю цену удерживали возле сопротивления, а к пятнице продавили вниз. И это беспокоит, поскольку такая последовательность больше говорит в пользу продолжения падения. Недельная картина подтверждает это, поэтому сомнений в возобновлении роста стало больше.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

Если смотреть по отдельным бумагам, ситуация пока скорее нейтральная. Лукойл, как предполагал в прошлом обзоре, закрепился выше локального нисходящего тренда, протестировал его сверху и отскочил к моей цели ₽5350. Цена поднялась даже выше, к ₽5440, где протестировала ранее пробитый локальный аптренд.

Однако затем акция снова оказалась под уже новым локальным нисходящим трендом. Пока цена ниже ₽5400, допускаю снижение к ₽5000, который все-таки стоит протестировать сверху. Лукойл, на мой взгляд, остается дорогим относительно той же Роснефти. Поэтому отскок этой недели еще не отменяет сценарий коррекции к ₽5000, особенно пока цена не преодолела ₽5500.

Роснефть на этой неделе пыталась возобновить рост. Цена ненадолго поднялась выше уровня ₽370, но закрепиться там не смогла и снова откатилась. Сейчас акция находится возле глобального аптренда, пробой которого может привести к усилению коррекции, вероятно, в сторону ₽345.

Пока Роснефть выше этой трендовой, отскок еще возможен. Но решающим условием возобновления роста остается закрепление выше ₽370. Тогда снова откроется путь к ₽400. Пока цена ниже ₽370, развитие такой волны роста менее вероятно.

Газпром на этой неделе наконец-то пришел к моей цели ₽102, рост к которой прогнозировал в предыдущих обзорах. Закрепиться выше уровня акция не смогла, хоть и пыталась, и после пробоя локального аптренда возле ₽101 ускорила снижение почти к ₽98. Если цена пройдет и эту поддержку, коррекция, скорее всего, продолжится к глобальному аптренду в области ₽96-97.

Только после пробоя этой линии можно будет говорить о более существенном снижении к ₽93-94. Пока цена выше нее, такой вариант менее вероятен. При этом пробитый локальный аптренд еще не протестирован снизу, поэтому не исключаю попытку возврата к ₽102-103. Но в целом пока больше похоже, что Газпром может продолжить коррекцию.

Для продолжения роста нужно закрепиться выше ₽102. Тогда откроется путь к ₽106 и, возможно, к ₽109. Поводом могут стать данные о дивидендных поступлениях от госкомпаний в проекте бюджета. Если там появится намек на возможные дивиденды Газпрома, это поддержит акцию. Без такого позитива пробой ₽102 пока кажется менее вероятным.

ГМК Норникель продолжил ожидаемую мной коррекцию к локальному аптренду возле₽126, но на этом снижение не остановилось. После пробоя трендовой цена упала к уровню ₽120 и даже ниже на фоне новостей о возможном увеличении налоговой нагрузки, связанных с проектом бюджета на 2027-2029 годы.

Напомню, еще в августе предлагал покупать ГМК ниже ₽115-116 в расчете на рост к ₽132-135, откуда уже прогнозировал коррекцию. Эта цель была отработана очень точно, после чего акция перешла к заметной коррекции, несмотря на попытки индекса продолжить рост. Теперь ГМК растерял практически весь рост с начала августа.

Нефть Brent снова отскочила на этой неделе к $107. Ранее ожидал снижение к $100. Именно это увидели в начале недели: цена упала почти до $98, после чего резко отскочила к $107 и опять перешла к коррекции.

Думаю, на следующей неделе нефть может выйти из диапазона $100-107 и перейти к более заметному направленному движению. Пока больше склоняюсь к снижению в область $95-100. Для этого важно остаться ниже $107-108. Если же цена преодолеет эту область, может сформироваться новая волна роста уже выше $110.

Как и в последние месяцы, все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг уместны в области сильных поддержек, если ограничивать по ним риски. И, например, в области 2060-2070 мои покупки оказались очень выгодными и грамотными. Рынок дал максимальный технически необходимый откат, поэтому в августе в этой области советовал покупать бумаги. О любых изменениях обязательно сообщу на своем канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, ситуация сейчас больше напоминает постепенный переход к более значительной коррекции. Ее разумным пределом пока выглядит область 2200-2220. Если глобальный аптренд устоит, рынок еще сможет вернуться к 2300 и попытаться возобновить рост к 2500. Но закрепление ниже 2200 поставит этот сценарий под серьезное сомнение. Поэтому движения рынка на следующей неделе будут иметь большое значение, особенно если индекс продолжит снижение к последней трендовой поддержке.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!