Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Автопром признали худшей отраслью промышленности 2025 года в РФ. За январь–октябрь производство сократилось на 22,2%, а в октябре рухнуло на 38,4%. — жестко.

— Пять крупных производителей алкоголя уведомили ретейлеров о повышении отпускных цен из-за роста акцизов и НДС, — «Коммерсантъ». Спиртное может подорожать с января на 10-17%. — прилично.

— Объемы выдачи ипотеки в РФ сократились за год на21%, — министр строительства и ЖКХ. — ожидаемо.

— Бюджет РФ будет дефицитным аж до 2042 года — прогноз правительства РФ. При этом если в базовом варианте дефицит в 2042 году вырастет до ₽21,6 трлн с ₽5,7 трлн в этом году, то в консервативном — до ₽54,7 трлн. — безумные цифры. Какие же они заложили в прогноз сценарии и тенденции?..

На этой неделе рынок акций продолжает оставаться в боковике под уровнем 2765 по индексу ММВБ и снова пытается его преодолеть, двигаясь вдоль нового локального аптренда. Однако завтра состоится последнее заседание ЦБ по ключевой ставке в 2025 году. Давайте посмотрим, какое решение может принять регулятор, и как, скорее всего, отреагирует на него рынок акций.

Решение ЦБ, полагаю, будет ожидаемым. На этот раз вряд ли будут какие-то сюрпризы, как в декабре 2024 года. В целом, рынок акций ждет небольшое снижение ставки, и сохранение нейтрального сигнала, поскольку в октябре ЦБ четко дал понять, что в следующем году значительное снижение ставки ждать не стоит. Ведь согласно его обновленным прогнозам, регулятор прогнозирует среднюю ставку в диапазоне 13-15% на 2026 год, а значит, планирует снижать ставку небольшими шагами, что ЦБ как раз продемонстрировал по итогу прошлого заседания.

Вот этот небольшой шаг и стоит ожидать на завтрашнем заседании. Полагаю, ЦБ либо сохранит ставку на прежнем уровне 16,5%, либо снизит ее на 0,5 п.п., до 16%, что более вероятно. Примерно столько рынок и ждет.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Физлица за 9 месяцев этого года перевели на свои брокерские счета за границей ₽237 млрд. Это на ₽89 млрд больше, чем за аналогичный период 2024 года. — потому что инвестировать выгодно там, где рынок растет.

— Индия теперь закупает нефть в Гайане, сократив поставки из РФ, — Bloomberg. В последний раз Индия закупалась в Гайане в 2021 году. — вот так.

— Новый утильсбор вступил в силу с 1 декабря — на авто мощностью более 160 л.с. рост в 500-1000 раз. С 1 января 2026 года утильсбор поднимут ещё на 25%, затем ежегодно на 10–20%, к 2030 году только утильсбор по отдельным моделям превысит ₽10 млн. — самое тупое и вредительское решение, что видел за последнее время.

На этой неделе рынок акций перешел к коррекции после мощного роста ранее, а затем на позитивных новостях снова резко отскочил. Глобально рынок все еще остается под нисходящим трендом, как видно из графика, поэтому пройти выше 2700 пунктов по индексу ММВБ пока непросто, но если в ближайшие дни это удастся сделать, мы можем увидеть еще одну мощную волну роста. Давайте посмотрим какие есть перспективы у рынка на ближайшую неделю.

За последние пару недель рынок довольно неплохо отскочил и пока выглядит позитивно, несмотря на то, что новостной фон довольно неоднозначный. Впрочем, ничего нового. Но коррекцию рынка на этой неделе довольно быстро выкупили в пятницу, завершив отскок возле линии глобального тренда.

Пока индекс остается под этой линией, говорить о продолжении роста преждевременно. Сначала необходимо преодолеть трендовую и уровень 2700, тогда откроется путь уже выше, в сторону 2900, как прогнозировал еще две недели назад в случае отскока цены от 2500 и закрепления выше уровня 2600.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Дивиденды «Татнефти» за 9 месяцев 2025 года составят ₽8,13 (ниже ожиданий). — доходность 1,5%.

— ПИК отказывается от своих планов по обратному сплиту акций с коэффициентом 100:1. Акционеры компании выступили против. Однако ПИК намерен пересмотреть свою дивидендную политику. Акции ПИК взлетели на 11%. — теперь это больше похоже на отжатие акций у инвесторов на дне.

— Рынок акций США пережил самый резкий разворот с апреля в течение торговой сессии. — похоже, что рынок США разворачивается вниз. Пространство для падения там большое, хотя бы к 5752 по S&P500. О развороте вниз акций США предупреждал еще в конце октября на своем канале.

Вчера резко взлетел рынок акций на позитивных новостях, в результате чего индекс ММВБ преодолел область сопротивления 2600-2620. Строго говоря, рынок взлетел еще во вторник утром от уровня 2500 на позитивных новостях, и в среду этот рост продолжился. По сути, индексу удалось вырваться за пределы боковика 2500-2600 и даже преодолеть уровень 2620 пунктов, а также линию глобального аптренда, что теперь может позволить индексу продолжить подъем в случае закрепления выше этой линии. Давайте посмотрим какие теперь есть перспективы у рынка акций на ближайшую неделю.

Как видно из графика, рынок довольно быстро и сильно взлетел от уровня 2500 пунктов. Того самого уровня, падение к которому я прогнозировал в прошлом обзоре, а точнее к области 2480-2500 пунктов. Ожидая это падение, на прошлой неделе взял шорт по фьючерсу на индекс от 2550 на тестировании снизу ранее пробитой трендовой линии. В итоге по достижению моей цели зафиксировал прибыль по шорту немного ниже уровня 2500, как и планировал.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Россияне в октябре этого года купили валюту на ₽158,6 млрд, что стало максимальным месячным объемом чистых покупок валюты населением с декабря 2023-го. —не только у населения выросли покупки валюты, но и у юрлиц.

— Докапитализация госбанков со стороны властей в 2025 году составит ₽560 млрд. Это в 6 раз больше, чем в 2024 году. — доля государства в банковской системе всё растет.

— Ozon объявил о запуске программы обратного выкупа акций (₽25 млрд) в целях долгосрочной мотивации сотрудников. Совет директоров компании впервые рекомендовал выплату дивидендов. — несмотря на этот позитив, в акциях компании был сломлен глобальный аптренд, что говорит о возможном продолжении падения в ближайшие месяцы.

Эту неделю рынок акций провел в узком падающем канале, и, по сути, за последние две недели индекс ММВБ практически не сдвинулся с места, но вот его техническая картина все же меняется и на данный момент больше настроена на продолжение падения бумаг. Давайте оценим перспективы рынка акций на ближайшую неделю, уделив особое внимание наиболее сильным эмитентам.

С конца октября индекс отскочил от моей целевой области 2450-2500, падение к которой я прогнозировал ранее в случае закрепления цены ниже уровня 2557. Внутри нее от 2460 набрал лонг по фьючерсу на индекс в расчете на отскок цены обратно к уровню, а с его пробоем и далее к области 2600-2650 пунктов. Хоть и медленно с откатами, но рынок все же поднялся к нижней границе моей целевой области, где в итоге индекс встретился не только с уровнем 2600, но и линией глобального аптренда, которую в конца октября все же удалось заметно пробить на 150 пунктов.

Ранее в октябре неоднократно предупреждал в своих обзорах, что закрепление индекса под этой трендовой может привести к нехорошим последствиям для рынка акций, при условии также закрепления индекса и под уровнем 2500. Это может привести к усилению падения рынка и обновлению минимумов прошлого года. Точнее, к падению индекса значительно ниже тех минимумов.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Китайские НПЗ отказываются от поставок нефти из РФ, —Bloomberg. По оценкам Rystad Energy AS, сокращение закупок затронуло около 400,000 б/с — это 45% от общего объема импорта из РФ нефти Китаем. — а вот это уже серьезно, ведь и Индия сокращает закупки нефти из РФ. Если это сокращение надолго, и экспорт нефти обвалится, нефтяной сектор потащит индекс ММВБ на глубокое дно.

— АвтоВАЗ освободили от налога на прибыль до конца 2028 года. Из-за этого бюджет в 2026 году не получит ₽133 млн. —сомневаюсь, что это прям сильно поможет.

— ЦМАКП сообщил о новом историческом максимуме процентной нагрузки на бизнес — на конец сентября компании отдавали более 36% прибыли на обслуживание займов. Под наибольшим давлением оказались строительство и автопром. —а значит, растут риски дефолтов по займам.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Северсталь не будет выплачивать дивиденды за III квартал 2025 года. —ожидаемо при кризисе в металлургической отрасли.

— Крупнейшая статья расходов федерального бюджета на 2026 год — национальная оборона — ₽12,93 трлн, 29,3% бюджета. На социальную политику направят ₽7,1 трлн (16,1%), на национальную экономику — ₽4,77 трлн (10,8%), а на нацбезопасность и правоохранительную деятельность — ₽3,91 трлн (8,9%). Обслуживание госдолга — ₽3,9 трлн (8,9%), а общегосударственные вопросы — ₽2,76 трлн (6,3%). Расходы на ЖКХ — ₽2 трлн (4,5%), на здравоохранение — ₽1,88 трлн (4,3%), на образование — ₽1,74 трлн (4%). — к слову, расходы на здравоохранение увеличат всего на 0,7%, а вот расходы по госдолгу вырастут аж на ₽719 млрд (+23%).