X5 Retail Group

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. По итогам прошедшей рабочей недели, у нашей команды впечатление, что от жары плавятся рынки. Например, Индекс Мосбиржи упал ниже 2650 за полтора месяца. Таким темпами за неделю было потеряно -5,8%📉. И тут было сразу несколько факторов.

1️⃣ Дивидендные гэпы
В среду Х5🏪 максимально упал на 18% из-за своего планового дивгэпа. Напоминаем, это связано только с разовым дивидендом в распределении прибыли за 2021–2024 годы. В этот период происходила редомилициляция ритейлера. На закрытие гэпа вероятно уйдет около месяца.

На следующий день также упали акции Мосбиржи на 12,6% из-за отсечки. А в пятницу от отсечки подешевели акции ВТБ🏦 на 24%. А вот на закрытие дивгэпа банка уйдет от несколько месяцев до несколько кварталов.

2️⃣Падение доллара
Вечером в четверг, 10 июля, на валютном рынке доллар резко упал на 5% до курса 74 руб. Это связано с желанием инвесторов избавиться от лишней валюты и уменьшить риски из-за геополитической напряженности. А вот драгоценные металлы наоборот пошли в рост: в портфеле серебро выросло на +2,21%📈, а золото на +2,08%📈.

Приветствуем наших подписчиков и инвесторов канала!📊
За последние сутки инвесторы стали очень осторожными, потому что почти каждый день рынок встречает под давлением геополитики. С 1 по 8 июля рынок потерял -5%📉. Сегодня торги тоже начались с отрицательной динамики и Индекс опустился до отметки 2710.

Из-за агрессивной политики Трампа в коррекции находится также американский и европейские рынки. Тарифные войны не приносят пользы самим США. Сегодня доллар снизил курс до 78,16 руб. Поэтому просадка не только у нас.

По стратегии нашей команды, когда коррекция растягивается на длительный срок, приходит время идти на распродажу.

Какие акции выгодно купить и будут надежными активами?

В первую очередь сегодня внимание на дивгэп лидера потребительского сектора Х-Group🏪. Мы докупили сегодня, когда акции упали на -16,3%📉 по цене 2880 руб. Выгода такого решения в большой разнице от предыдущей и текущей сделки — на 9,4%🔥 дешевле. Таким образом уменьшается средняя цена и проценты вырастут еще раньше.

📌 2025 год выдаётся весьма необычным с точки зрения дивидендов. Рекордное количество компаний, столкнувшись с высокой ключевой ставкой и крепким рублём, решили отказаться от выплат. Другие же компании, имея свои причины, решили порадовать, а в некоторых случаях и удивить инвесторов, выплатив накопленные за несколько лет дивиденды. Сегодня разберём лидеров июля по див. доходности и выясним, в каких случаях высокие дивиденды не должны становиться причиной для покупки акций.

1️⃣ ВТБ

• Див. доходность 26,5% (25,58 рублей), последний день для покупки под дивиденды – 10 июля.

• В 2007 году состоялось «народное» IPO ВТБ, с тех пор цена одной акции снизилась в 7 раз – с 680 рублей до 96 рублей (учитывая обратный сплит). Благодаря множеству допэмиссий к сегодняшнему дню доля акционеров размылась в ≈11 раз, следующая допэмиссия – уже в ближайшие 1-2 месяца. Уставный капитал ВТБ уже достиг 789,9 млрд рублей, для сравнения – у Сбера он в 12 раз меньше, а активов в 2 раза больше.

🏦 ВТБ. Дивиденды 25,58 руб., доходность 26,1%. Цена акций без дивидендов = 72,5 руб.

Здесь все зависит от потенциальных дивидендов за 2025 год. Если ВТБ через год действительно заплатит 19-20 руб., гэп, конечно, закроют.

НО: прибыль сформирована разовыми факторами (торговые доходы, роспуск налогов), вопрос достаточности капитала стоит остро.

У меня есть сомнения в устойчивости чистой прибыли, больших дивидендах за 2025 год и, как следствие, быстром закрытии гэпа. На мой взгляд, гэп будет закрываться, исходя из результатов 2025 и 2026 годов + показателей достаточности.

Мой большой обзор ВТБ: t.me/Vlad_pro_dengi/1711

🍏 X5. Дивиденды 648 руб., доходность 19,13%. Цена после дивидендов = 2 740 руб.

Если X5 выполнит заявленные цели по росту и рентабельности, то осенне-зимний дивиденд будет в районе 400 руб., что дает потенциальную доходность в 14,6%. Поэтому, как минимум, частично, гэп должны закрывать.

В прошлый раз Хомяк говорил про нее в марте — smart-lab.ru/blog/1131802.php

Хомяк говорил, что надо 3170 удержать — с этим справились, хотя дважды медведи пытались сделать ложный пробой вниз, но безуспешно 🤝 Восходящий сетап сохранен !

Что еще мне нравится — в июне мы сломили нисходящую структуру и перешли к восходящей, а неделей ранее даже потрогали 3530 -очень хорошо !  

И не забывайте, что на следующей неделе будет дивгэп — нужно купить до 8 июля, кто хотел 👌 Выплата будет в 20ых числах июля. По текущим значениям аж 19% дают, что очень приятно. 

А вот как активно акция будет восстанавливаться после гэпа — это уже интересно…

P.S Хомяк под див не пойдет, не люблю неопределенность

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📊 Прибыль снизилась на 14%. Уровень рентабельности составил 1,7%, что является приемлемым показателем для первого квартала, благодаря наличию свободных денежных средств, обеспечивающих дополнительный процентный доход. Показатель EBITDA уменьшился на 9,7% г/г, а его маржа в первом квартале оказалась ниже четвертого, несмотря на традиционно низкую эффективность последнего. Компания ранее предупреждала о снижении показателя EBITDA.

💳 Операционные затраты увеличиваются. Наиболее заметно возросла статья затрат на оплату труда. Согласно пресс-релизу, этот рост включает некоторые единовременные факторы, подробности которых не раскрываются. Рост чистого долга вызван негативным свободным денежным потоком (FCF), зарегистрированным в первом квартале.


🤷‍♂️ Свободный денежный поток сократился значительно — достигнув рекорда оттока в размере 47 миллиардов рублей за первый квартал. По итогам всего года возможно сохранение отрицательного значения FCF, поскольку увеличение расходов превышает прогнозы.

Каждый раз, заходя в «Пятёрочку» за хлебом или в «Перекрёсток» за ужином, вы поддерживаете бизнес. А что, если он мог бы поддерживать вас? Акции X5 Group, владеющей этими сетями, могут стать источником дополнительного дохода. Но как выбрать между ними и другими гигантами рынка, торгующимися на Московской бирже, такими как «Магнит» и «Лента», чтобы ваши инвестиции приносили выгоду в будущем? Эта статья будет полезна инвесторам, которые хотят понять реальную ценность акций компании X5 Group и узнать, как перейти из статуса постоянного покупателя в статус инвестора, получающего выгоду от успеха любимых (или не очень) магазинов. Разберем цифры и стратегии прямо сейчас.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений.

В последний раз мы обсуждали ее еще 20 мая — smart-lab.ru/blog/tradesignals/1156770.php

Снизу все также обращаю внимание на уровень 3150, сверху меня волнует закрепление выше 3460 — выход в одну из сторон сформирует ожидания по дальнейшему движению.

👆 Я акцентировала внимание на двух уровнях, и оба получили отработку.  

Сначала мы закололи вниз уровень 3150, а потом получили резкий откуп, что сформировало бычий сигнал. Далее продолжили рост и уже в момент дошли до 3517 ✔️ 

Действительно, текущие дела у X5 идут очень неплохо, а структура говорит о возможности продолжить рост. Задача быков сейчас — удержать уровни 3400 и 3250.

Сейчас остаюсь позитивной в акциях X5 и даже могу сказать, что по текущим можно купить (со стопом за ранее озвученные уровни). Целью этого роста будет зона 3650-3800.

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

Центральный банк начал цикл снижения ключевой ставки рефинансирования в июне 2025 года, мы ожидается его продолжение на июльском заседании. Пока данные по инфляции и темпам экономического роста в стране, а также дополнительные макроэкономические показатели, такие как снижение инфляционных ожиданий населения и предприятий, указывают на то, что в июле ставку опустят как минимум на 100 б.п., до 19% годовых, а возможно и ниже, до 17–18% годовых, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Это критически важно для фондового рынка РФ, так как при таких ставках снижается стоимость заёмного капитала для бизнеса. Особенно это важно для компаний с высокой долговой нагрузкой, потому что снижается стоимость рефинансирования их займов, то есть сокращается долговая нагрузка, а также для корпораций, которым необходимо увеличивать инвестиционную программу или модернизировать и расширять производство. Смягчение монетарной политики ЦБ может также активизировать потребительский сектор, который очень чувствительный к стоимости кредитов.

 Что думаете об X5 в лонг, часть спекулятивно под дивиденды, а часть на среднесрок оставить

#X5 

Риск/Прибыль не самые лучшие с текущих 1 к 2,3. 

🗣Если рассматривать это как ожидание покупок по дивидендам, то имеет место. Но в данном случае я бы спокойно брал среднесрочно всю позицию под дивиденды и заморачивался, после отсечки добирал по формированию разворота.

Если брать текущие значения, то гепнем мы в район 2800 рублей/акция. Считаю, спрос на этих уровнях будет🔼

Альтернатива!

Следите за локальным максимумов в 3517 рублей/акция. Под пробой выйдет хорошая спекулятивная сделка с меньшим риском.

Надеюсь, на вопрос ответил, хорошего вечера всем!👍

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!