Разбор рынка по секторам. Часть 2/2

Продолжаем искать интересные идеи на рынке в разрезе секторов. Сегодня у нас еще одна партия отраслей.

🛒 В Потребительском секторе с учетом того, что ставки все еще высоки, перекредитоваться пока компании не успевают, трудно выделить кого-то, кто мог бы быть лучше рынка. Магнит стабильно нас «подводит», а X5 не может прыгнуть выше головы, хотя бумага в целом весьма неплоха. В других историях пока тоже не видно чего-то прорывного. 

⚡️ В секторах Генерации и электросетей сложно найти кого-то лучше, чем Ленэнерго. Компания регулярно, год за годом дает высокие дивиденды на преф и является, стабильным кормильцем. Поэтому преф заслуженно растет и отсекается под адекватные доходности. Скорее всего, с учетом роста тарифов, будет неплохая база и за 2025 год, что редкость на нашем рынке. 

💻 IT-сектор, к сожалению, принес сплошные разочарования. Мы видим, что в этом году темпы роста будут существенно ниже, а самые лучшие компании уже растеряли свои премии. Если первое полугодие будет показывать еще больший скепсис, то я начну пересматривать идеи по отдельным бумагам. Пока лучше прочих выглядит Яндекс и HeadHunter, а вот Позитив, Астра, IVA и Диасофт расстраивают инвесторов. Их котировки тому доказательство.

В остальных историях на рынке тоже особо не видно хороших идей. Рынок облигаций выглядит получше, предоставляя честные 20%+ годовых. Если подвести итоги, то окажется, что все основные идеи, которые мы сегодня можем найти на рынке, связаны с финансовым сектором. И кажется, именно туда потекут деньги с депозитов и облигаций. Но нужно понимать сроки перетока. 

Депозиты перестают быть интересными примерно у 12% доходности, а до этого момента может пройти еще пара лет. И именно с депозитов придет последняя волна роста, о которую уже будут закрываться те, кто накупил акции заранее, вынув деньги из фондов денежного рынка и облигаций. Поэтому мы с вами и пытаемся найти интересные идеи, закупившись ими впрок.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией