Uniper

Макроэкономика

США: индекс деловой активности в сфере услуг в США в августе составил 43,7 пункта. Это ниже прогнозов и предыдущего значения в 44,1 пункта. 

Россия: Минстрой России выступает за продление программы льготной ипотеки на новостройки под 7% после 2022 года. 

Фондовый рынок США

🔻 S&P 500: 3 908,20 (–0,41%)

🔻 NASDAQ 100: 12 011,31 (–0,72%)

⬆️ Euro Stoxx 50: 3 460,40 (–0,03%)

⬆️ Shanghai Composite: 3 245,50 (+0,06%)

Google: компания проведет презентацию новых смартфонов Pixel 7 и Pixel 7 Pro, а также первых умных часов Pixel Watch 6 октября.

Apple: власти Бразилии запретили Apple продавать iPhone без зарядного устройства в комплекте и оштрафовали компанию на $2,4 млн.

Volkswagen: немецкий автомобильный концерн планирует до конца текущего года провести IPO компании Porsche, которое может стать одним из крупнейших первичных размещений акций в Европе.

Uniper: немецкий энергетический концерн и австралийская Woodside Energy подписали соглашение о поставках СПГ в Европу с 2023 года объемом в эквиваленте 1 млрд кубометров природного газа в год.

Приветствую, акционеры, инвесторы и коллеги! Сегодня я хотел бы обсудить вопрос о выплате дивидендов Юнипро, Лукойла, Новатек, Роснефть, Норникель и других компаний, где с большое долей сидят нерезиденты.
Сделан в дополнение к моему посту о Юнипро ранее smart-lab.ru/blog/827569.php

Итак, поехали.
Как мы знаем из официальный данных на сайтах Норникеля, Новатека, Лукойла, Юнипро, здесь главными акционерами являются оффшоры или нерезиденты. Так, в Норникеле главные оффшоры Интеррос(Потанин), Дерипаски и АДР, все вместе составляющие свыше 75%. То есть, если происходит выплата дивидендов, то на счета “С” этих владельцев зачисляются дивиденды, которые они в дальнейшем размещают в ОФЗ или переводят друг другу на счета “С”(от указа президента) или оставляют в рублях. Аналогично в Новатек — свыше 70% это оффшоры Михельсона и других фондов, типа Тотал Энержи. Но эти компании обьявили дивиденды в июне! Да, дивиденды “заморожены”. Не полностью, ведь их можно размещать в облигациях. Так почему же они заплатили, почему в интернете куча мнений, что нерезидентам не будут зачислять дивы?
В Роснефти доля нерезидентов свыше 45% — это катарский фонд и BP. Да, они также получают дивы на счет и делают транзакции внутри РФ.
В Лукойл тоже много нерезидентов или оффшоров, там приняли решение о переносе(!) выплаты на декабрь. И этот перенос связан не с тем, что есть юридические ограничения, а с тем, чтобы поддержать ликвидность, ведь в этом году можно совершать много хороших сделок, например, с Shell — выкуп их бизнеса.

В Юнипро совершенно аналогичная ситуация — свыше 80% это германский Uniper — также было заявлено о переносе дивидендов с июня по декабрь 2022. И главная причины тогда — это ликвидность и юридический ограничения(тогда в мае еще не было принято указа, разьясняющего выплату дивов на счета “С” — он появился только спустя неск дней после рекомендации СД). А в презентации компании (+ подтвержденной на телеконференции 2 августа 2022) явно указаны потенциальные риски выплат дивов в декабре, среди которых — ликвидность и регуляторные риски. Про ликвидность — проблем уже нету, по отчетности и денежным средства на период. А что такое регуляторные риски? Это ведь не юридические ограничения! Открываем любой годовой отчет Юнипро( unipro.energy/shareholders/disclosure/annual_reports/ ) или их интерактивную форму( unipro.energy/shareholders/disclosure/annual_reports/interactive/2020/corp/risks).  Информацию о рисках находим — регуляторные и политические риски — это риски регулирования цен на электроэнергию(в смысле еще большее ужесточение). Этот риск не реализовался. Для уточнения этого вопроса я направил письмо в отдел Юнипро(ответственный за взаимодействие с акционерами), ответ на который опубликую в ближайшую неделю.

Германский энергоконцерн Uniper получает только 20% оговоренных объемов газа из России

Представитель компании сказал, что отбора газа из хранилища можно избежать.

— агентство DPA

DPA: Uniper получает только 20% газа из России — ТАСС (tass.ru)

Правительство ФРГ приняло решение приобрести 30% акций германского энергоконцерна Uniper для спасения компании в условиях финансового кризиса, вызванного сокращением поставок газа из России.

Правительство Германии также предоставит компании 7,7 млрд евро в виде фондов, подобных акционерному капиталу.

Кредитные линии от германской государственной банковской группы KfW с нынешних 2 млрд евро должны быть увеличены до 9 млрд евро.

— газета «Хандельсблат».

Правительство ФРГ приобретает 30% акций Uniper для спасения компании — газета (fomag.ru)

Правительство Германии близко к завершению переговоров об оказании государственной поддержки энергетической компании Uniper

Сумма помощи составит от €5 млрд до €10 млрд, переговоры будут завершены «в ближайшие дни».

Это позволит государству получить блокирующий пакет акций

СМИ: сумма государственной помощи для Uniper может достичь €10 млрд — ТАСС (tass.ru)

На данный момент мы не считаем, что новость существенна для котировок Газпрома: компания просто подтвердила факт, что не сможет выполнить обязательства по ряду контрактов в связи с 60%-ным сокращением поставок через «Северный поток» начиная с середины июня (в силу технических проблем с двумя турбинами), и сообщила, что не несет ответственности за сокращение объемов.

В целях поддержания ликвидности Uniper… выполнил объявление от 8 июля 2022 года и с 11 июля 2022 года отбирает газ из собственных хранилищ. За это время и до сегодняшнего дня было изъято более двух тераватт-часов.

Также 11 июля Uniper разослал письмо своим клиентам с информацией о текущей рыночной ситуации и указал на возможность роста цен

Uniper сообщила, что исчерпала кредитную линию от KfW на сумму в €2 млрд на фоне снижения поставок российского газа и 18 июля подала заявку на увеличение кредитной линии.

Немецкий Uniper начал отбирать газ из хранилищ и предупредил о росте цен — ПРАЙМ, 18.07.2022 (1prime.ru)

Германский энергоконцерн Uniper («Юнипер») заплатил в конце мая по счету за поставки российского газа по новой системе, предложенной Москвой; он был осуществлен в евро. 

«Как и другие немецкие и европейские компании, Uniper изменил способ оплаты поставок газа из России. Uniper платит в евро в соответствии с новым платежным механизмом. Процесс был заранее согласован с правительством ФРГ и соответствует предписаниям ЕС.»

Способ оплаты соблюдает санкционный режим против РФ и обеспечивает выполнение контрактов. 

Uniper заявил, что впервые осуществил платеж за газ по новой схеме, предложенной Москвой (fomag.ru)