TATN

Налоги, санкции и госрегулирование мешают компании максимизировать прибыль. Стоит ли ожидать высоких дивидендов в 2025 году?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после недавнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#48. Под ребрами...

Продолжаем разбирать свежие отчёты по МСФО за 2024 год.

Для Татнефти, как и для многих других, год был далеко не лёгким. С одной стороны, мы видим — рост выручки, высокие дивиденды и стабильные финансовые показатели, с другой — снижение добычи, налоговое давление и санкционные ограничения.

Что сегодня происходит с бизнесом? Как компания справляется с вызовами? А главное – стоит ли инвесторам рассчитывать на стабильные дивиденды в 2025 году? Давайте смотреть... 

🚧 Отчётность: выручка есть, а прибыль где-то потерялась. Почему так?

( Читать дальше )

Далеко не все дивидендные бумаги на российском рынке интересны для покупки. Часть из них платят акционерам в долг или в ущерб развитию (например как МТС ). Но, к счастью, есть и обратные позитивные примеры. Татнефть — один из них.

👍 Компания нарастила выручку на 27,3% г/г, чистую прибыль на 6,3%. А свободный денежный поток более чем вдвое! При этом, у Татнефти нет долга и даже растет чистая денежная позиция. Перед нами здоровый бизнес, способный и дальше генерировать денежный поток и дивиденды своим акционерам.

👉 Рост чистой прибыли отстает от выручки из-за инфляции расходов: + 30% г/г. По итогам года Татнефть сильно нарастила операционные издержки, затраты на приобретение нефти и логистику. Также на 31,5% увеличились налоги (в первую очередь — НДПИ), что характерно для всего сектора.

⛽️ У компании есть еще одна особенность: добыча нефти стагнирует или немного снижается уже несколько лет подряд. В этом году она сократилась на 4,1%. И дело не только в ограничениях ОПЕК+, но и в смещении приоритетов у менеджмента в сторону переработки, которая растет на 1,2% г/г. Выручка от продажи нефтепродуктов уже почти в 1,8 раза превышает доходы от продажи сырой нефти. Также внутри быстро подрастает нефтехимический бизнес, в частности — производство шин. Но его вклад в выручку пока невелик.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 13.03.25 вышел отчёт по МСФО за 2024 г. компании Татнефть (TATN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

«Татнефть» — одна из крупнейших российских нефтяных компаний. Осуществляет разработку месторождений и добычу нефти в основном в Республике Татарстан. Группа также занимается переработкой нефти и попутного нефтяного газа, реализацией нефти и нефтепродуктов. «Татнефть» также участвует в капитале компаний финансового сектора, в частности, банковской группы ЗЕНИТ.

Одним из важнейших проектов Компании является эксплуатация и расширение в Нижнекамске Комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО».

( Читать дальше )

Всем доброе утро! В сегодняшнем обзоре поговорим об одной из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний Татнефти, которая недавно представила отчетность по итогам работы в 2024 году. Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 2 030 млрд руб (+27,8% г/г)
— Операционная прибыль: 403 млрд руб (+13% г/г)
— EBITDA: 478,3 млрд руб (+22,1% г/г)
— Чистая прибыль: 306,1 млрд руб (+6,3% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году Татнефть представила безупречный отчет, в котором продемонстрировала рост по всем ключевым финансовым показателям. Выручка выросла на 27,8% г/г — до 2 030 млрд руб, что обусловлено ростом реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке, а также в дальнем зарубежье. Операционная прибыль прибавила меньшими темпами, всего +13% г/г — до 403 млрд руб. на фоне повышения налогов:

— расход по налогу на прибыль в 2024 году составил 112,2 млрд руб, что на 41,6% выше относительно 2023 года.

( Читать дальше )

Одна из самых знаковых российских нефтяных фишек, заслуженный дивидендный аристократ и (чего уж там) моя любимица — Татнефть — отчиталась по МСФО за 2024 год.

💼Конечно, я держу в портфеле бумаги Татки на весомую долю. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам полезную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Ростелеком, Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⛽О компании

🛢️Татнефть — одна из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний. 34% обыкновенных акций принадлежит Республике Татарстан. Около 3% приходится на казначейские акции, 13% размещено в ADR. У Татки один из самых высоких free-float на нашем рынке — 32%, т.е. акции максимально ликвидные (в отличие, например, от Газпромнефти).

( Читать дальше )

📈 После сохранения уровня ключевой ставки в декабре, рынок акций отскочил и по некоторым признакам перешел к циклу роста. Однако, рост котировок, хоть и приятен глазу, но имеет некоторые минусы. Главные из которых — необходимость покупать по более высоким ценам и снижение дивидендных доходностей.

❗️Тем не менее, на рынке все еще остались истории с интересными потенциальными дивидендами. И сегодня я решил актуализировать список таких бумаг, ведь если ставка ЦБ, все-таки, начнет снижаться в этом году, то доходности будут таять.

🏦Сбер #SBERP #SBER

💰По итогам 2024 года рынок ждет около 35 рублей дивидендов на акцию. Что при цене в 280 рублей за бумагу дает 12,5% доходности. Для Сбера исторически это все-еще много, учитывая что на выплату направляется только половина прибыли. Кроме того, в условиях снижения ставки, акции данного эмитента могут хорошо себя проявить по мере уменьшения кредитных рисков, частичного роспуска резервов и переоценки портфеля ОФЗ. Ну и не стоит забывать о возможном снятии санкций с фин. сектора РФ (которые США уже начали ослаблять!), о причинах этого подробно писал и рассказывал в клубе.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, сегодня в нашем обзоре нефтяная компания Татнефть и её отчетность по РСБУ за 3 квартал 2024 года. Давайте посмотрим на цифры, а также посчитаем потенциальные дивиденды по итогам 2024 года. Традиционно переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 404,1 млрд руб (+9,7% г/г)
— Операционная прибыль: 67,6 млрд руб (-27,5% г/г)
— Чистая прибыль: 53,9 млрд руб (-32,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 3 квартале выручка Татнефти увеличилась на скромные 9,7% — до 404,1 млрд руб. Данный результат можно скорее отнести к исключению, поскольку объемы добычи и снижение цен продолжают оказывать давление на показатель. Негатива также прибавляет рост себестоимости на 21% и рост коммерческих/управленческих расходов.

📉 На фоне этого операционная прибыль упала на 27,5% — до 67,6 млрд руб, а чистая прибыль и вовсе на 32,8% — до 53,9 млрд руб. Отдельно за 9М2024 чистая прибыль показала снижение на 17% — до 172,4 млрд руб.

( Читать дальше )

Размер квадрата на диаграмме отражает количество новостей по тикеру, а цвет квадрата указывает на тональность: зелёный — хорошие новости, красный — плохие.

Выборка новостей по 50 источникам.

На днях мы обсудили, какие акции могут стать лучшим выбором на 2025-й по версии экспертов из БКС.

⚡Тем временем Сбер (а если точнее, его аналитическое подразделение SberCIB) обновил свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ. Богатеть на дивидендах любят все, и я не исключение!

🏆Давайте посмотрим, насколько ТОП-7 «лучших акций» от БКС перекликается с ТОП-7 «лучших дивидендных акций» от Сбера. Поехали!

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий. Там все подборки, актуальная инфа и инвест-юмор.

👇Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой — чтобы было интереснее. Итак, открывает нашу сегодняшнюю подборку...

💎ROSN Роснефть

● Целевая цена: 580 ₽
● Дивдоходность: 10,1%

👉Роснефть стабильно платит дивы, несмотря на большие капзатраты и относительно высокую долговую нагрузку. Капитальные инвестиции в 2024-2025 гг. составят 1,3-1,4 трлн ₽, в основном они касаются главного проекта компании — «Восток Ойл».

( Читать дальше )

Рынок сейчас нестабилен, и пока трейдеры извлекают выгоду из активных движений, некоторых инвесторов это может пугать. Расскажем, как вы можете защитить свои вложения и, при желании, попробовать увеличить доход.

Почему актуально сейчас

• Накал геополитических страстей подливает масла в огонь непростой обстановки на российском рынке, который может продолжаться еще в течение двух-трех месяцев.

• В такие моменты важно не только заработать, но и защитить свой текущий портфель.

• О том, как действовать в периоды нестабильности и каким инструментам отдать предпочтение, читайте в наших статьях.

Защита акций от рыночных колебаний

Если в вашем портфеле много акций, рыночные колебания могут сильно повлиять на его стоимость. Один из эффективных способов подстраховаться — открыть шорт по фьючерсу на Индекс МосБиржи.

При снижении рынка эта сделка будет приносить прибыль, а когда коррекция закончится, вы сможете ее закрыть. Полученную от шорта прибыль можно будет инвестировать в подешевевшие акции, чтобы больше заработать при восстановлении котировок.

( Читать дальше )