SDN

Решил заглянуть, что же там с Лукойл на фоне «обвала индекса ММВБ»?




А там классический маржинкол физиков и потом резкая покупка на 1,5мрд руб за 15 мин.

Да, Лукойл и Роснефть включили в SDN List, но для бизнеса это всего лишь временные неудобства, чтобы переоткрыть офис в условном Дубае и продавать нефть в Индию и Китай от туда, «по документам», т.к. на саму нефть бирку не наклеишь.

Чуть подробнее на счёт SDN List — это запрет на осуществление операций через банки имеющие кор.счета в юрисдикции США. Алё, люди — бартер никто не отменял. Тем более, что из Индии мы всё равно Рупии не вывозим.
Например — Индия для нас уже сейчас строит четыре судна арктического класса с неядерными двигателями. Стоимость контракта в размере 750 млн долларов. Мы им 19 млн барелей нефти — они нам 3 ледокола. Движение по коррсчетам есть? — нет. SDN идёт сами понимаете куда… )

Больше разборов на Telegram канале Экономическая безопасность

Если почитать отчёты и пресс-релизы Reliance (это крупнейший нефтяной трейдер Индии), то там не видно никаких намёков на отказ от РФ нефти. Есть ремарка, что объёмы снижались из-за аварий/ограничений работы на Российских НПЗ, но при этом есть рост переработки из сырой нефти и маржи, т.к. выросли цены на мировом рынке.

Напомню, вчера США ввели санкции против Old Vector — независимой компании, выпускающей этот рублёвый стейблкоин. На момент публикации A7A5 всё ещё доступен на Uniswap, но ночью произошла аномалия: курс, который обычно отражал реальный RUB/USD (около $0,0124 за рубль), внезапно показал $22,48 за 1 рубль.

То есть на короткий момент «виртуальный» рубль в A7A5 стоил в 1 800 раз дороже реального. Причины могут быть как в сбое котировок и ликвидности, так и в разовой транзакции или манипуляции на низколиквидном пуле. Я направил запрос представителям A7A5.

❕ Сейчас, по данным CoinGecko и CoinMarketCap, A7A5 потерял привязку: курс составляет $0,0108 за рубль, что на 13% ниже референсного значения. Для сравнения, реальный курс рубля по ЦБ $0,01253 за 1 RUB.

В пересчёте на доллар это даёт: по A7A5 — USDRUB ≈ 92,59, по реальному курсу — USDRUB ≈ 79,7653. Иными словами, токен торгуется так, словно доллар стоит на 12 рублей дороже, чем в действительности.

Дорогие подписчики, в сегодняшнем обзоре поговорим о финансовых результатах Газпромнефти по МСФО за 2024 год и попытаемся разобраться, а есть ли идея в акциях, особенно в условиях недавних санкций? Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 4,1 трлн руб (+16,5% г/г)
— Скор. EBITDA: 1,4 трлн руб (+5,8% г/г)
— Чистая прибыль: 480 млрд руб (-25,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка по итогам 2024 года выросла на 16,5% г/г — до 4,1 трлн руб. на фоне роста добычи углеводородов и переработки, а также роста цен на нефть в рублях, поскольку компания реализовывает порядка 70% на внутренний рынок:

— добыча углеводородов выросла на 5,3% до 129,9 млн тонн;
— переработка выросла на 1,1% до 42,9 млн тонн;
— в 2024 году компания на 20% нарастила поставки топлива в регионы Севера (отгружено свыше 320 тыс. тонн нефтепродуктов).

📈 В то же время EBITDA показала скромный прирост всего лишь на 5,8% г/г — до 1,4 трлн руб, что обусловлено опережающим ростом операционных расходов:

⛴️ Сегодня поговорим о ситуации с Совкомфлотом — крупнейшей судоходной компанией России, которая вновь оказалась под ударом санкций. В свежем пакете ограничений под запрет попали ещё 69 судов, что явно добавляет компании проблем.

Почему на неё такое внимание?
1️⃣ Это государственная компания.
2️⃣ Санкции направлены на снижение нефтегазовых доходов РФ, в том числе через увеличение стоимости транспортировки.

Давление на Совкомфлот усиливается ещё с 2022 года, и новые ограничения явно ударят по выручке, марже и финансовым показателям. Компания вынуждена искать новые схемы работы, что создаёт дополнительную нагрузку на бизнес.

🚤 Что говорят цифры?

Совкомфлот не публикует операционные результаты из-за санкций, но финансовая отчётность говорит сама за себя:

• Выручка за 3 квартал 2024 года сократилась на 16% г/г.
• Расходы на рейсы выросли на 20% г/г.
• Чистая прибыль в долларах упала на 11% г/г.

Единственный светлый момент — ослабление рубля, которое частично поддерживает результаты.

Как многие уже могли догадаться, основной удар от новых санкций в очередной раз пришелся именно на бедный Совкомфлот.

❌ Большая часть судов которого теперь находится под ограничениями и оказывает серьезное давление на выручку.

А найти решение этой проблемы будет очень непросто, что приведет к продолжающемуся увеличению расходов.

💰 Которые в самом негативном сценарии действительно могут поставить под вопрос выплату дивидендов за 2024 год.

Что в совокупности с и без того не лучшими результатами бизнеса в очередной раз ухудшает его инвестиционный кейс.

❗️ Так что я понижаю целевую цену по акциям Совкомфлота до 120 рублей и уже не считаю его бумаги интересной идеей!

💼 А также напоминаю, что мы уже сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Перечень акций из данного портфеля мы уже опубликовали в нашем tg, так что скорее переходи и смотри 👉 удалено

«Нагадить как можно сильнее перед уходом» — так можно обрисовать решение администрации Байдена за несколько дней до того, как их самих выкинут из Белого дома. Дурацкие янки вчера шандарахнули по нашей энергетике самыми масштабными санкциями за всё время конфликта.

👉США ввели санкции против более 200 компаний и физических лиц, связанных с российским энергетическим сектором, а также свыше 180 судов.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📜Документ с полным перечнем опубликован на сайте Минфина США. Сделал краткую выжимку основных санкций, которые могут затронуть нас с вами как инвесторов в российский рынок.

🛢️Роснефть, ГПН, Сургут

Новые санкции напрямую повлияют на Газпром нефть, Сургутнефтегаз и их дочерние предприятия.

Газпром нефть, которая является одной из крупнейших энергетических компаний, и вторая — «Сургутнефтегаз». И в дополнение к мерам против этих крупных компаний мы собираемся заняться рядом дочерних компаний, которые эти крупные компании обслуживают" — сообщили журналистам американцы.

На днях вышли новости о том, что до 20 января США планирует ввести новые санкции против нефтяного сектора.

🚫 И это интересно, ведь у нас нет ни одного нефтяника под SDN-листом, в который теперь обещают внести сразу двух.

А кто ими будет пока не ясно, из-за чего все эмитенты данного сектора пока что будут оставаться под давлением.

⛵️ С большой вероятностью достанется и пользователям теневого флота в лице все того же Новатэка и Совкомфлота.

Но самые страшные ограничения против них были введены ранее, из-за чего серьезных потерь они уже не понесут.

❗️ Так что основное внимание будет направлено на санкции против нефтяников, которые мы разберем по факту их появления!

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

И для нашего с вами удобства данные точки входа будут опубликованы в нашем Telegram: удалено

Норникель в пятницу под вечер опубликовал финансовую отчетность за 6 месяцев 2024 года

Опер отчет ГМК за 1 полугодие 2024 мы разобрали в этом посте https://nztrusfond.com/category/obzory/gmk-nornikel-moex-gmkn-otchet-2-kv-2024/

Настало время обсудить итоги по МСФО и пакет санкций SDN, который прилетел синхронно с отчетом. 

https://nornickel.ru/news-and-media/press-releases-and-news/nornikel-obyavlyaet-konsolidirovannye-finansovye-rezultaty-po-msfo-za-1p-g-2024-goda/

Если вкратце, то цифры в отчетности в купе с отсутствием ясных планов менеджмента в части реакции на санкции, планов по выплате дивидендов и капитальных затрат на строительство заводов за границей вызывают много вопросов, делая инвестиции в когда-то популярные у рынка акции ГМК малопривлекательными.

Если смотреть более подробно, то видим, что ГМК пишет нам про спад цен на металлы на горизонте года. В опер обзоре мы смотрели более длинный горизонт. И про макро для металлов мы писали большой пост, как раз по интервью представителя Норникеля. https://nztrusfond.com/category/obzory/makro-metally-gmk-nornikel/

Минфин США включил в санкционный список АО «Производственное объединение „Кристалл“ (Смоленск).

»Кристалл" – крупнейший российский производитель бриллиантов, с 2019 года входит в группу "АЛРОСА".

Алроса включена в SDN List весной 2022 года

Также в санкционный список США внесено АО «Московский ювелирный завод» (МЮЗ, Miuz Diamonds) – крупный производитель ювелирных изделий с производственными мощностями в Москве и Перми и торговой сетью, насчитывающей 300 розничных магазинов. МЮЗ принадлежит группе компаний «Руиз», которой владеет известный израильский диамантер Лев Леваев.

www.interfax.ru/business/977888

Ну как вы там, живы? Никому не размотало в хлам весь депозит, надеюсь? Мне уже действительно стремно предсказывать что-либо негативное, а то оно сбывается с пугающей частотой и быстротой. Только в понедельник сказал, что при пробое отметки 2750 п. полетим на уровень 2650 п. по индексу без всякой поддержки — и вот мы уже там, моргнуть не успели. (Для тех, кто не улавливает сарказм — я на самом деле не считаю себя супер-прогнозистом, просто иногда пародирую многочисленных инвест-экспертов и «гуру», которые каждый пост начинают с само-восхваления).

📉Это была 8-я торговая сессия подряд, закрывшаяся жирной красной свечкой. А к вечеру, как будто нам своего негатива мало, наши заклятые «партнёры» из-за океана подбросили ещё и новых санкций.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🤬Че у вас здесь происходит?!

⛔️Сильнее всего к закрытию основной сессии сегодня грохнулись всё тот же бедняга Мечел (-10,6% по обычке и -9,5% по «префам» — ну это фиаско, братан!), ГК Самолет (-8,6%), Европлан (-6,2%), Норникель (-6,2%) и РусГидро (-6%).