10 облигаций с ежемесячным начислением купонов, погашением от 2 до 3 лет и доходностью от 15 до 24%

Одним из самых доходных инструментов на фондовом рынке в прошлом году стали корпоративные облигации. В этом году ситуация может повториться.

24 апреля состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Базовый прогноз — снижение еще на 0,5% до 14,5%. Сейчас ставки по накопительным счетам и вкладам продолжают снижаться (средняя процентная ставка по вкладам в топ-10 банков составляет 13,6%).

Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с точки зрения соотношения риск-доходность, которые могут вырасти в цене после снижения ключевой ставки и подпадают под критерий ежемесячных начислений купонов, погашения от 2 до 3 лет, рейтинга BBB и выше, без оферты. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. Самолет Р18
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BW96
Стоимость: 104,88%
YTM: 24,1% (купоны 24%)
Дата погашения: 06.06.2029

2. Глоракс 1Р5
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области.
Рейтинг: BBB (RU) от АКРА
ISIN: RU000A10E655
Стоимость: 104,25%
YTM: 20,4% (купоны 20,5%)
Дата погашения: 11.07.2029

3. Синара транспортные машины 1Р4
Машиностроительный холдинг
Рейтинг: A (АКРА)
ISIN: RU000A1082Y8
Стоимость: 100,68%
YTM: 18,8% (купоны 17,85%)
Дата погашения: 10.03.2029

4. Софтлайн 2Р2
Поставщик IT-решений и сервисов
Рейтинг: А-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10EA08
Стоимость: 105,41%
YTM: 18,4% (купоны 19,5%)
Дата погашения: 20.12.2028

5. Селигдар 10
Компания добывающая золото и олово.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10EC22
Стоимость: 102,19%
YTM: 16,7% (купоны 16,65%)
Дата погашения: 03.02.2029

6. ЛСР БО 1Р11
Крупная девелоперская компания. Строит и продает недвижимость в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A10CKY3
Стоимость облигации: 101,72%
Доходность к погашению: 16% (купоны 16%)
Дата погашения: 11.08.2028

7. Авто финанс банк 1Р18
Частный банк
Рейтинг: AА (АКРА)
ISIN: RU000A10EQ34
Стоимость: 100,18%
YTM: 15,7% (купоны 14,75%)
Дата погашения: 14.03.2029

8. Новотранс 2Р1
Один из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и СНГ.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000А10DCF7
Стоимость: 103,49%
YTM: 15,3% (купоны 16%)
Дата погашения: 16.10.2028

9. Позитив 1Р3
Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности
Рейтинг: ruАА (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BWC6
Стоимость: 106,5%
YTM: 15,2% (купоны 18%)
Дата погашения: 12.04.2028

10. Новабев 3Р1
Производитель ликеро-водочной продукции, владеющий сетью магазинов Винлаб
Рейтинг: ruAА (эксперт РА)
ISIN: RU000А10СSQ2
Стоимость: 100,56%
YTM: 15,2% (купоны 14,5%)
Дата погашения: 06.09.2028

В своем биржевом портфеле доля облигаций сейчас составляет 41%, а корпоративные выпуски занимают 73% в портфеле облигаций.

Многие компании с высоким рейтингом имеют повышенную долговую нагрузку: тот же Самолет некоторое время назад имел статус у рейтинга «под наблюдением», а Синара сейчас имеет прогноз по рейтингу негативный.

Рейтинговые агентства часто с запозданием реагируют на изменение финансовых показателей компаний: например ВУШ получил понижение рейтинга до BBB+ только в апреле, хотя слабая отчетность вышла в начале марта. Поэтому необходима минимальная концентрация на одном выпуске, а также диверсификация по секторам.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов. Также подписывайтесь на MAX.