Сейчас на российском фондовом рынке продолжается коррекции. Причин коррекции много: геополитическая ситуация, где нет определенности, рост инфляции, вероятное повышение налогов, в том числе НДС. Дополнительно начиная с пятницы обвалили всех энергетиков (которая считалась защитной отраслью на минуточку) одной новостью о возможном ограничении выплат дивидендов, если их годовые капзатраты превышают прибыль.

Коррекцию просто нужно переждать. Но а как быть, если психологически это сложно сделать? Как частично избежать ее или снизить просадку в моменты коррекции? Давайте разберемся.

1. Диверсификация
Наличие так называемой «подушки безопасности» обязательно. На фондовый рынок не нужно вкладывать последние или кредитные средства. Диверсификация внутри актива под названием «акции» необходима по различным секторам, например пять компаний в портфеле — будет мало.

2. Выбор защитных активов
Защитным активом является золото. Обычно цены на золото и акции коррелируют в разных направлениях, т.е. когда акции падают, то золото растет, тем самым снизится просадка.

( Читать дальше )

Один подписчик спросил какие акции лучше купить под дивидендную стратегию? На данный вопрос можно ответить только зная срок инвестирования. А на какой срок лучше покупать? Ответ на данный вопрос есть, но он неоднозначный. Для начала рассмотрим основные принципы, которыми нужно руководствоваться перед тем как начать покупать акции.

1. Сформировать «подушку безопасности».

2. Определить свой риск-профиль — склонность к риску, какую степень риска вы можете принимать. Риск-профиль может быть консервативный, сбалансированный, умеренный, агрессивный. В сети есть много тестов на определение риск-профиля. Однако со временем риск-профиль может измениться. У меня так было.

Для определения риск-профиля необходимы следующие параметры: опыт работы с ценными бумагами, сроки достижения финансовых целей, накопления, готовность видеть сильную просадку.

3. Сформировать финансовые цели: срок, ожидаемую доходность.

4. Определить каким должен быть портфель (дивидендные акции, акции роста и т.п). Он должен соответствовать вашему риск-профилю.

( Читать дальше )

Закончился август, а вместе с ним еще один месяц на пути к цели. Пора подвести его итоги, посмотреть какие публикации вышли на канале и что интересного произошло за месяц. Цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 2 года 8 месяцев.

Покупки/продажи акций и облигаций

В августе покупал акции Роснефти, Транснефти, Банка Санкт-Петербург, Северстали, Самолета, Мать и дитя, ИКС5, Яндекса, а также облигации Глоракс 1Р2, Евротранс 2, Сегежа 3Р6R, Уральская сталь 1Р05 и ОФЗ 26241. Продал облигации Интерлизинг 1Р07 и Брусника 2Р2.

На сколько изменились индексы и активы?

1. Индекс Мосбиржи в августе вырос с 2732 до 2899 пунктов (+6,1%). Годовая официальная инфляция снижается, 12 сентября состоится заседание ЦБ. Акции выросли на ожиданиях улучшения геополитической ситуации.

( Читать дальше )

На этой неделе главной новостью стала история с компанией Южуралзолото. Изначально 2 июля вышла новость о том, что у силовых структур появились претензии к компании, которые были связаны с месторождениями (остановки производств ранее). А вчера стало известно о том, что Генпрокуратура просит суд обратить в доход государства акции компании «Южуралзолото», контроль над которым незаконно получил миллиардер Константин Струков, и еще 10 компаний, имеющих отношение к бизнесмену.

За 2 дня стоимость акций упала на 26%. Участники рынка судорожно фиксируют убытки. У меня не было акций Южуралзолото, только валютные облигации, которые продал вчера с небольшим убытком (заодно снизил налоговую базу).


( Читать дальше )

Продолжаю цикл статей про стратегию усреднения стоимости активов, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.

Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц.

Для примера возьмём акции Яндекса. Ранее рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла, Сбербанка, Газпрома, Татнефти, Роснефти и Новатэка.

Временной интервал — с начала 2019 года. Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Яндекса в случае регулярных покупок с января 2019 г. по июнь 2025 г. в первых числах каждого месяца по одной акции. Цену брал рандомную.

( Читать дальше )

FOMO — сокращение от Fear of Missing Out (англ. — «страх упущенной выгоды»). Это беспокойство, что упускаешь что-то интересное или выгодное. Такое чувство побуждает нас в такие моменты действовать быстро — и не всегда удачно. Расцвет FOMO — во многом результат появления соцсетей. FOMO повсеместно используется в маркетинге — и он влияет на предпочтения людей при покупке самых разных товаров.

Данное выражение со временем распространилось на мир финансов, т.к. оно связаны с эмоциями и нерациональными желаниями. Когда инвестор принимает решение о вложениях на основе эмоций — на фоне не обеспеченного фундаментальными показателями роста акций, популярности компании или ее первых лиц, то действует из страха остаться в стороне, пока другие получают прибыль, то это FOMO. Часто данный эффект работает на растущем рынке.

Как FOMO влияет на инвесторов?

1. Инвесторы под влиянием FOMO могут принимать эмоциональные решения, не проводя должного анализа рисков. Особенно это проявляется в моменте повышенной волатильности на рынке, особенно когда «давит» новостной фон.

( Читать дальше )

Как известно акции являются одним из наиболее популярных инструментов инвестирования. Не стоит пренебрегать рисками при инвестировании в данный инструмент, ведь как известно чем выше доходность, тем выше риск. Необходимо учитывать ряд особенностей инвестирования в акции, которые рассмотрим ниже.

Риск ухудшения финансовых показателей компании
Показатели компании влияют на стоимость акции компании. Причем доходы предыдущих периодов не гарантируют доходы в будущем. Основной и наиболее популярный риск — изменение финансовых показателей компании в сторону ухудшения и как следствие изменение стоимости акций.

Новостной риск
Связан с общими колебаниями и настроениями участников рынка. Основные факторы, влияющие на этот риск: экономические условия, политические события и изменения в процентных ставках.

Инфраструктурный риск
Это риск отсутствия у владельцев или держателей ценных бумаг возможности ими распоряжаться. Такие проблемы могут быть вызваны различными факторами, например, санкциями в отношении организаторов торгов, бирж, депозитариев или брокеров. Такого рода риск реализовался в 2022 году для зарубежных акций.

( Читать дальше )

После очередного падения рынка акций в начале апреля всерьез задумался правильно ли выбрал свой риск-профиль и стоит ли его пересмотреть. Напомню, что на 2025 год для себя выделил следующее соотношение акций, облигаций и золота: 55/43/2%. Основная задача — получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет, 2 года и 3 месяца уже позади.

С ростом активов все больше смотрю в сторону менее рисковых инструментов. Почему так происходит и как характер влияет на выбор инструментов для инвестирования? Постараюсь разобраться.

Падения вызывают негативную реакцию по понятным причинам: это связано со страхом потери денег и неуверенностью в будущем. Чтобы справиться с этим, вероятно необходимо изменить подход к инвестициям, а именно:

1. Определить горизонт инвестирования: если вы инвестируете на долгосрочную перспективу (от 5 лет), то краткосрочные колебания рынка не должны вас сильно беспокоить (а если беспокоят, то значит вероятно это не ваш инструмент). Помните, что рынки всегда восстанавливаются, но восстанавливаются не все акции.

( Читать дальше )

Продолжаю цикл статей про стратегию усреднения стоимости активов, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.

Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц.

Для примера возьмём акции Новатэка. Ранее рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла, Сбербанка, Газпрома, Татнефти и Роснефти.

Временной интервал — с начала 2019 года. Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Новатэка в случае регулярных покупок с января 2019 г. по март 2025 г. в первых числах каждого месяца по одной акции. Цену брал рандомную.

( Читать дальше )

Закончился март, а вместе с ним еще один месяц на пути к цели. Пора подвести его итоги, а также посмотреть какие публикации вышли на канале. Напомню, что цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 2 года и 3 месяца.

Покупки, продажи акций и облигаций

1. Март был месяцем активных покупок: купил акции ИКС 5, Татнефть-ап, Россети Центр и Приволжье, Банк Санкт-Петербург, Лукойл. Добавил облигации Селигдар 1Р2 и ОФЗ 26244. Участвовал в размещении облигаций ИЭК Холдинг 1Р3. Начал увеличивать долю длинных ОФЗ, ведь ключевая ставка не может вечно оставаться высокой.

2. Избавился от рисковых активов: продал облигации МВ Финанс 1Р4 и Контрол лизинг 1Р1, а также волатильные акции АФК система.

На сколько изменились индексы и активы?

1. Индекс Мосбиржи в марте снизился с 3200 до 3013 пунктов (-5,8%). Продолжается период жесткой денежно-кредитной политики ЦБ: 21 марта ключевую ставку сохранили на уровне 21%. В базовом сценарии ЦБ ожидает, что в ближайшие месяцы инфляционное давление продолжит снижаться. Этому будет способствовать охлаждение кредитования и высокая сберегательная активность. Следующее заседание ЦБ состоится 25 апреля, ждем новостей.

( Читать дальше )