Подборка валютных облигаций с ежемесячным купоном: что выбрать инвестору?

Рубль снова окреп: доллар упал ниже 79 рублей. Это произошло впервые за четыре недели — как раз перед тем, как курс резко пошел вверх из-за остановки покупок валюты Минфином.

Теперь игроки ставят на дорогую нефть: экспортеры должны завалить рынок валютой. По прогнозам, в апреле они продадут $6–8 млрд, в мае — до $10 млрд.

В итоге доллар может вернуться к 76–77 рублям, как в начале года. Операции Минфина приостановлены до лета, а новые правила — до осени. Так что если нефть высокая — рублю хорошо, если упадет — поддержки не будет.

📍 В подборку включил только тех эмитентов, в которых инвестирую сам, а их детальные разборы уже ранее публиковались на канале:

🟢Уралкуз 001Р-02 $RU000A10D319 (А-)

— Номинал: 100 CNY

— Купон: 13,00%

— Текущая доходность: 12,89%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 2 года 5 месяцев

— Доходность к погашению: 13,87%

🟢Полипласт П02-БО-14 $RU000A10ECX8 (А)

— Номинал: 100 USD

— Купон: 12,75%

— Текущая доходность: 12,83%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 3 года 4 месяца

— Доходность к погашению: 14,00%

🟢Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8 (А)

— Номинал: 100 USD

— Купон: 12,00%

— Текущая доходность: 12,07%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 2 года 2 месяца

— Доходность к погашению: 13,19%

🟢РЖД 001Р-51R $RU000A10E8P0 (ААА)

— Номинал: 1000 CNY

— Купон: 7,60%

— Текущая доходность: 7,7%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 3 года 5 месяцев

— Доходность к погашению: 8,63%

🟢ЮГК 001P-05 $RU000A10D4P0 (АА)

— Номинал: 100 USD

— Купон: 9,00%

— Текущая доходность: 9,04%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 1 год 6 месяцев

— Доходность к погашению: 10,12%

🟢ЕвразХолдинг Финанс 003Р-05 $RU000A10D806 (АА)

— Номинал: 100 USD

— Купон: 8,25%

— Текущая доходность: 8,18%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 2 года 7 месяцев

— Доходность к погашению: 8,37%

🟢СИБУР Холдинг 001Р-09 $RU000A10ECK5 (ААА)

— Номинал: 100 USD

— Купон: 7,50%

— Текущая доходность: 7,50%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 2 года 10 месяцев

— Доходность к погашению: 7,97%

🟢Совкомфлот 001Р-02 $RU000A10DJV9 (ААА)

— Номинал: 1000 USD

— Купон: 7,55%

— Текущая доходность: 7,64%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 3 года 6 месяцев

— Доходность к погашению: 8,35%

🟢Газпром капитал БО-003Р-18 $RU000A10E9Y0 (ААА)

— Номинал: 1000 USD

— Купон: 7,50%

— Текущая доходность: 7,47%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 4 года 10 месяцев

— Доходность к погашению: 7,79%

🟢МЕТАЛЛОИНВЕСТ 002P-02 $RU000A10CSG3 (АА+)

— Номинал: 100 USD

— Купон: 6,30%

— Текущая доходность: 6,61%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 4 года 4 месяца

— Доходность к погашению: 8,01%

🟢НОВАТЭК оббП05 $RU000A10C9Y2 (ААА)

— Номинал: 1000 USD

— Купон: 7,00%

— Текущая доходность: 7,22%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 3 года 9 месяцев

— Доходность к погашению: 8,28%

🟢Норильский никель БО-001Р-14 $RU000A10CRC4 (ААА)

— Номинал: 100 USD

— Купон: 6,40%

— Текущая доходность: 6,64%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 3 года 4 месяца

— Доходность к погашению: 8,11%

На первый взгляд, валютные облигации проигрывают корпоративным по доходности. Но ключевой момент — курс доллара. Если он снова поднимется до 95 рублей, итоговый результат окажется совсем другим: не 8–12%, а все 25–30% годовых. И помните главное: чем дольше срок до погашения, тем сильнее может вырасти сама облигация.

Также не стоит исключать сценарий временного укрепления рубля, например, на фоне улучшения геополитического фона. Чтобы снизить влияние возможных курсовых колебаний на итоговую доходность, разумнее заходить в валютные позиции не сразу всей суммой, а частями, фиксируя разные уровни входа. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией