S&P500

На уходящей неделе опять не было публикации ключевых экономических отчетов США по причине шатдауна.
Косвенные банковские данные утверждают о том, что розничные продажи в США в сентябре упали, отсутствие публикации официального правительственного отчета было благом для рынка, ибо страх падения потребления мог усугубить уход от риска.
Шатдауну пока не видно конца, нижняя палата на следующей неделе уйдет на каникулы, хотя экстренное возвращение возможно при прорыве принятия законопроекта о возобновлении работы правительства Сенатом.
Верховный суд при продолжении шатдауна останется без финансирования после 18 октября, что ставит под угрозу рассмотрение апелляции с 5 ноября правомочности взаимных пошлин Трампа.
Но один отчет – инфляция CPI США за сентябрь – выйдет 24 октября вне зависимости от наличия или отсутствия шатдауна.
Члены ФРС едины в одном – снижение ставки на 0,25% в ходе заседания 29 октября будет, далее в зависимости от данных США (если, конечно, они будут опубликованы до декабрьского заседания).

( Читать дальше )

В четверг индекс S&P 500 снизился ниже своей 125-дневной скользящей средней. Невпечатляющее закрытие фондового рынка прошлой недели вызвало опасения экспертов Уолл-стрит по поводу перспектив ведущих акций и основных американских индексов.

На прошлой неделе американский фондовый рынок преимущественно находился в минусе из-за угроз по введению пошлин со стороны администрации Трампа. Торговые противоречия между США и Китаем вновь оказались в центре внимания после того, как Трамп подтвердил, что напряжённость в отношениях с Китаем остаётся высокой.

Перспектива торговой войны усилила неопределённость на мировых рынках и привела к снижению акций технологических компаний и компаний, занимающихся производством чипов.

В результате поток инвестиций сместился в драгоценные металлы, и как следствие цена на серебро и золото стремительно выросла. Что касается биткоина, то, несмотря на снижение на этой неделе, в октябре монета достигла нового максимума в $126,000. Вечером 16 октября стоимость главной криптовалюты составляла примерно $108,000, а недельные потери превысили 10%.

( Читать дальше )

МЫ ВЕРНУЛИСЬ В УСЛОВИЯ «РАННЕГО ЦИКЛА»?
Вот дикая мысль.

В США с начала 2024 по начало 2025 года наблюдалась «рецессия».

И теперь мы снова вернулись в среду «раннего цикла» (хорошие новости).

Звучит странно, но оставайтесь со мной.

Это будет бюллетень, посвященный последним мыслям главного экономиста Bloomberg Анны Вонг.

Недавно она заявила, что, по ее мнению, экономика США, вероятно, «вошла в рецессию» в прошлом году.

Так что же думает Вонг? Что думаю я? Почему рынки активов не «почувствовали» эту так называемую рецессию? И что все это означает для рынков в будущем?

Давайте посмотрим 👇

🗣Вонг: «Рецессия началась в прошлом году»

Ранее ежегодный пересмотр базовых показателей Бюро статистики труда показал, что в период с марта 2024 года по март 2025 года экономика США создала на 911 000 рабочих мест меньше, чем считалось ранее.

Это был второй подряд крупный ежегодный пересмотр — после того, как в 2024 г мы увидели -818 000




После этой новости Анна Вонг, главный экономист Bloomberg, написала, что, по ее мнению, экономика США, вероятно, «вошла в рецессию в прошлом году».

( Читать дальше )

Дональд Трамп запустил очередной этап торговой войны, пообещав поднять пошлины на импорт из Китая до 100%. Рынки отреагировали «бегством от риска»: фондовые индексы упали, цены гособлигаций выросли, золото подорожало, волатильность валюты и котировок повысилась. Мы полагаем, что в ближайшие месяцы громкие заявления, как и волатильность с «бегством в качество», продолжатся. Но крупные просадки фондового рынка вряд ли интересны США с политической точки зрения: если они и будут происходить, то риторика политиков будет мягче, а просадки будут выкупаться.

Мы сохраняем «Нейтральный» взгляд на рынок акций США. Наш целевой диапазон индекса S&P 500 на конец 2025 г. составляет 6500–7000 пунктов, при этом в базовом сценарии мы ожидаем уровень в верхней половине этого коридора. Влияние торговой войны на доллар США должно быть умеренным. В ближайшие месяцы курс может ослабеть на несколько процентов, но в целом должен следовать уровням, описанным в нашей валютной стратегии.

( Читать дальше )

Инвесторы с нетерпением ждут начала сезона отчетности, чтобы оценить, смогут ли бум вокруг искусственного интеллекта, смягчение монетарной политики ФРС и устойчивые экономические данные способствовать продолжению ралли рынка акций США.

Несмотря на растущую обеспокоенность по поводу приостановки работы правительства и новые предупреждения о «пузыре» искусственного интеллекта, стратеги с Уолл-стрит полагают, что у американских акций все еще есть потенциал роста к концу года.

Эд Ярдени, обозреватель рынка с солидным стажем и президент Yardeni Research, повысил свой целевой показатель по индексу S&P 500 до 7000 пунктов, охарактеризовав текущее ралли как «медленное восхождение», вызванное устойчивостью корпоративных доходов и ожиданиями дальнейшего снижения процентных ставок ФРС.

Джулиан Эмануэль из Evercore ISI поддержал это мнение, сохранив базовый целевой показатель в 7750 пунктов на 2026 год и спрогнозировав 30%-ю вероятность реализации «сценария пузыря», при котором индекс S&P 500 может достичь отметки в 9000 пунктов к концу следующего года благодаря ускорению роста рынков капитала и продолжающимся инвестициям в развитие искусственного интеллекта.

( Читать дальше )