S&P500

Уходящая неделя будет короткой по причине выходного в пятницу в США.
Главное на предстоящей неделе — продолжение ребалансировки на всех рынках: на валютном по причине окончание месяца/квартала, продолжится квартальная ребалансировка в пенсионных фондах с частичным перетоком средств из акций в ГКО США, ребалансировка фондов из-за включения SpaceX в Russell и Nasdaq100.
Масштабные ребалансировки могут приводить к аналогичным движениям, которые можно использования для открытия позиций в противоход, но следуют учитывать, что ребалансировка в Nasdaq100 продолжится и на неделе с 6 июля.

На втором месте выступление главы ФРС Уорша на форуме ЕЦБ в среду.
Рынки будут ждать появления Уорша, но его участие в форуме ЕЦБ запланировано в рамках модерируемой дискуссии, в течении часа Уорш ответит на вопросы модератора в компании главы ЕЦБ Лагард, главы ВоЕ Бейли и главы ВоС Маклема.
Исторически на таких посиделках никаких важных заявлений не делалось, это общие разговоры о ситуации в мире и монетарной политике.

( Читать дальше )

Сразу скажем, что такие инвестиции несут в себе повышенные риски. Но в целом именно для неквалифицированных инвесторов есть два основных варианта доступа к зарубежным активам. Первый — открыть счёт у иностранного брокера и инвестировать через него. В этом случае вы будете прямым владельцем ценных бумаг, а не держателем производного инструмента, что даёт определённую правовую защиту и чёткий статус акционера. Главная проблема здесь — это трансграничные переводы: пополнение и вывод средств в текущих геополитических условиях превращаются в отдельный квест с непредсказуемым результатом, высокими комиссиями посредников и длительными сроками зачисления. Также присутствуют инфраструктурные риски, а именно риск блокировок со стороны как иностранных контрагентов, так и внутренних ограничений, и в любой момент доступ к счету может быть заморожен без возможности оперативно распоряжаться своими средствами, что сводит на нет все преимущества прямого владения.

Второй вариант — более рискованный, но более простой с точки зрения входа и минимального порога.

( Читать дальше )

Президент Дональд Трамп пригрозил ввести 100-процентные пошлины на товары, импортируемые из стран, которые облагают налогом цифровые услуги, усилив давление на европейские страны, которые только что ратифицировали торговый пакт с США.

«Многие европейские страны обсуждают введение налога на цифровые услуги для американских компаний, — заявил Трамп. — Пожалуйста, примите к сведению, что любая страна, которая введет такой налог, немедленно столкнется со 100-процентной пошлиной на все товары, отправляемые в США».

www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-26/trump-vows-100-tariff-on-countries-over-digital-services-taxes

🇺🇸Как на S&P 500 влияют ротации?

S&P 500 регулярно меняется по своему составу и весам в нем. Добавление и удаление из индекса работает по таким ключевым критериям*:

1. Рыночная капитализация ≥ $22.7 млрд(на лето 2025, меняется со временем)
2. Доля акций в свободном обращении должна быть не менее 50%
3. 4 квартала подряд положительная прибыль**
4. Отношение годового объёма торгов в долларах к float‑adjusted market cap*** с порогом порядка ≥ 0.75–1.0
5. «Американская компания» (зарегистрирована и торгуется в США)

* — из официальной методологииS&P Dow Jones Indices
** — GAAP Net Income без discontinued operations и extraordinary items
*** — рыночная капитализация, посчитанная только по акциям free float

Мы проанализировали данные по ротациям внутри индекса S&P 500 с 1996 года и получили вывод:
с 2005 года состав компаний внутри индекса изменился на 52%, а с 2019 — на 18%.

Но что было бы с индексом S&P 500, если бы он не ротировался?

▫️При остановке ротации в 2005 году индекс вырос бы с $1248 на ~150% (инфляция бы составила за это время ~65.9%), а по факту рост составил +450% (то есть в 3 раза больше)

( Читать дальше )

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в четверг упал на 0,58% к 7366 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 снизился на 1,06% к отметке 28 991 пункт. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,11% на 52 026 пунктах.

Нефть вчера немного подросла. Баррель Brent подорожал на 2,05%. Это стало реакцией на беспилотную атаку Корпусом стражей исламской революции (КСИР) сингапурского грузового судна в Ормузском проливе. Пострадавших нет. Это первая атака с момента подписания Исламабадского меморандума 18 июня.

По всей видимости, это реакция КСИР на попытку прохода Ормуза по неутвержденному Ираном маршруту. Ранее они предупреждали, что не стоит этого делать. Таким образом Тегеран показывает, что сохраняет контроль несмотря на открытость для судоходства.

США это очень не нравится. Вашингтон пообещал разобраться в происшествии. Госсекретарь Марко Рубио заявил, что Ормузский пролив это международный водный путь. И никакой платы за проход взиматься не должно. На языке классической дипломатии, это может значить, что Иран не имеет права устанавливать какие либо одобренные и неодобренные маршруты.

( Читать дальше )

Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: +0,8%. Индикатор продолжает попытки скорректироваться наверх, но остается ниже важного краткосрочного сопротивления 7480 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика).

Акции Micron после публикации обнадеживающих квартальных результатов и прогнозов вне основных торгов подскочили более чем на 17%, оказывая поддержку настроениям в IT-секторе.

В течение дня в США ожидаются данные о замедлении роста национальной экономики в 1-м квартале текущего года, а также об ускорении предпочитаемого ФРС индикатора инфляции в мае – умеренно негативные сигналы.

С технической точки зрения индекс S&P 500 после достижения в начале июня очередного рекорда 7620 пунктов сохраняет краткосрочную слабость и вернулся в район минимума месяца 7237 пункта (также нижняя полоса Боллинджера дневного графика) при ухудшении сигналов как дневного, так и недельного графиков.

Так, при положении ниже сопротивления 7480 пунктов можно говорить о сохранении повышенных рисков тестирования 7237 пунктов с перспективой развития нисходящего движения в район 7050 пунктов (минимумы с середины апреля и средняя полоса Боллинджера недельного графика). В то же время выше 7480 пунктов возрастет вероятность обновления исторического пика 7620 пунктов.

( Читать дальше )

В мае потребительские расходы в США ускорились, несмотря на то, что цены росли самыми быстрыми темпами за последние три года. Это говорит о том, что американцы справляются с последствиями войны в Иране.

Согласно опубликованным в четверг данным Бюро экономического анализа, расходы на личное потребление индекс цен в прошлом месяце выросли на 4,1% по сравнению с прошлым годом — это самый высокий показатель с апреля 2023 года. Без учёта цен на продукты питания и энергоносители цены выросли на 3,4% по сравнению с прошлым годом.

С поправкой на инфляцию потребительские расходы выросли на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем.

Согласно отдельному отчету, в первом квартале экономика США выросла на 2,1% в годовом исчислении, что выше предыдущих прогнозов.



( Читать дальше )

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в среду вырос на 0,44% к 7410 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 1,24% к отметке 29 784 пункта. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,49% на 51 971 пункте.

Состояние иранского трека прекрасно отражают цены на нефть. Вчера баррель Brent упал на 5,05% к $73,26. Гэп от 2 марта, когда рынки впервые открылись после начала Эпической ярости, закрыт. Военной премии в нефтяных ценах фактически не осталось.

Ормузский пролив открыт. Траффик быстро восстанавливается. По данным министра энергетики США Криса Райта за последние сутки через Ормуз прошло 72 коммерческих судна. Это половина от довоенной среднесуточной нормы.

По переговорам США и Ирана градус напряжения резко спал. Стороны теперь спорят по ядерной программе. У них на это полно времени. И судя по заявлениям их позиции не так далеки. Вашингтон хочет получить доступ к ядерным объектам как можно скорее. А Тегеран готов его предоставить лишь после достижения окончательного мирного соглашения.

( Читать дальше )