S&P500

На текущем рынке назрел «идеальный шторм». Вижу три жесткие аномалии, которые создают перекос для краткосрочных сделок (от пары дней до двух недель).

1. Нефтяной приговор vs Фондовый оптимизм 📈📉
Главный диссонанс дня: Brent сложился на -4.74% ($95.4), а американские индексы (S&P 500 и Nasdaq) продолжают упорно рисовать зелень.
Логика: Нефть — это индикатор реального спроса, она почти всегда «умнее» бумажных акций. Такой разрыв долго не живет. Либо на днях увидим резкий технический отскок нефти к $98, либо (что вероятнее) индексы полетят в подвал догонять сырье.

2. Золото — тихая гавань или пузырь? 🏆
Золото пробило $4595, Серебро +2%. Когда защитные активы и акции растут одновременно — это верный признак, что крупный капитал выходит из доллара, ожидая инфляционный шок.
Внимание: Золото сильно перегрето. 

3. Биткоин-пылесос и «сонные» альты ⚡️
BTC топчется у $77,300, активно забирая ликвидность с рынка. Альткоины (ETH, SOL) выглядят крайне вяло и не поддерживают движение.

( Читать дальше )

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в пятницу вырос на 0,28% к 7466 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,30% к отметке 29 444 пункта. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,47% около 50 546 пунктов.

Главной новостью пятницы стал визит в Тегеран начальника штаба пакистанской армии Асима Мунира. Он должен был прибыть еще в четверг с финальной версией меморандума о прекращении войны в Иране. Но возникли разногласия. Визит не состоялся. В СМИ набирала силу версия с новым ударом США.

К Асиму Муниру присоединилась делегация из Катара. Стало понятно, что дипломатический десант — это форсирование переговоров. Хотя Иран и США продолжали обмениваться острыми заявлениями. Представитель иранского МИД Эсмаил Багаи назвал американские требования чрезмерными. А госсекретарь США Марко Рубио напомнил о других опциях в случае неуступчивости Тегерана.

Воинственная игра на публику несколько сдержала рост фондовых индексов. Но замаскировать приближение к соглашению становится все сложней. Отраслевая структура динамики показала, что участники торгов верят в лучшее. Защитные сектора — ритейл товаров первой необходимости и нефтегаз ушли ниже ватерлинии -Walmart (WMT) -0,88%, Exxon Mobil (XOM) -0,24%.

( Читать дальше )

Bank of America: состоятельные частные клиенты держат 65% своего капитала в акциях, максимум с декабря 2021 года, с пика 2021 г, перед обвалом 2022.
  В марте 2020-го на дне пандемии  было 54%. Средний уровень  57%. Сейчас  65%, чуток ниже рекорда.
  Кэш упал до 10%, минимум с 2018 года, а облигации тока 18% портфелей, богатые инвесторы максимально рискуют и минимально защищены
 Впереди - либо перед большой рост (??), либо разворот вниз. В 2021-м было именно так, низкий уровень кеша, денежная масса не поспевает расти за индексом.
  

#global #datacenters #AI #memory #CPU #GPU #optics

Больше аналитики по ТМТ-сектору РФ и США тут: t.me/zzz_NonameResearch

Каждый квартал гиперскейлеры США повышают свои прогнозы по CAPEX, исходя из этого растет нарратив, что виден сильынй спрос на ИИ, значит надо строить еще больше ЦОДов, значит нужно еще больше ГВт энергии, значит нужно еще больше CPU/GPU/Memory/Optics и т.д. и т.п.

Но мне кажется, что последние кварталы рост прогнозного CAPEXобусловлен не тем, что гиперскейлеры хотят построить больше ЦОД. Рост скорее обусловлен сугубо ростом цен на компоненты — на электрическое оборудование, на охлаждающее оборудование, на з/п персоналу который в дефиците, на CPU/GPU/Memory/Optics и т.д. и т.п.

Вот например смотрите на скриншотах — прикрепил прогнозы Morgan Stanley (MS) по CAPEX гиперскейлеров (на основе того что они гайдят аналитикам) и их прогноз по кол-ву ГВт, которые будут введены(которое идет из их супер-пупер bottom-upмодели)

Что я тут вижу:

Исходя из их супер-пупер модели вырисовывается такая картина, что 1 ГВт CAPEX будет с каждым годом стоить все дешевле и дешевле

( Читать дальше )

Главный неоспоримый позитив на открытии недели: отсутствие нового витка эскалации на Ближнем Востоке.
Потенциальный позитив: приближение США и Ирана к заключению предварительного рамочного мирного соглашения.
Падение нефти на открытии недели значительное, в котировки частично заложено соглашение США и Ирана, но детали этого соглашения отличаются в риторике представителей США и Ирана.
Трамп утверждает, что Ормузский пролив будет открыт сразу после подписания предварительного рамочного соглашения, а окончательное соглашение, текст которого будет выработан позже, будет включать передачу запасов обогащенного урана США.
СМИ КСИР утверждают, что Ормузский пролив останется под контролем Ирана после открытия, а самые позитивные инсайды говорят о готовности Ирана разбавить обогащенный уран под наблюдением МАГАТЭ, готовность передачи обогащенных запасов урана США отрицается.

Из понятного и однозначного:
— Иран был готов подписать соглашение на прошлой неделе, которое включало бы в себя прекращение военных действий, снятие блокады США, снятие санкций с Ирана и размораживание средств Ирана в обмен на разблокировку Ормуза.

( Читать дальше )

May 23, 2026 at 9:00 a.m. ET 

Американский фондовый рынок демонстрировал уверенный рост перед выходными в честь Дня памяти, поскольку индекс S&P 500 в пятницу закрепил восьмую неделю подряд роста — самую длинную серию роста с 2023 года.

Основные индексы продолжали расти, даже несмотря на то, что рост доходности облигаций по всему миру начал усиливать давление. Однако по мере приближения июня технические аналитики предупреждают об опасности.

По данным анализа Dow Jones Market Data, летние месяцы в годы промежуточных выборов, как правило, сложны для фондового рынка. Он показал среднее падение на 2,8% для S&P 500 SPX с конца апреля по конец сентября в эти годы.

Но этот период промежуточных выборов начался иначе. Вместо этого индекс вырос на 3,7% в мае. Исторически сложилось так, что несколько крупных потерь несколько искажают данные. В тот же период в 1930 году индекс S&P 500 упал более чем на 25%. В 1974 году он снизился на 29,6%. В 2002 году падение составило 24,3%. Все это были годы промежуточных выборов.

( Читать дальше )

Индекс СиПи 

Прогноз

Такие не падают. Такие – только растут.

Факт

( Читать дальше )

Провел опрос на эту тему у себя на канале, результаты получились следующие:

Вопрос получился немного с подвохом, так как последние несколько лет у всех на слуху были заголовки вроде «в США доля пассивных фондов превысила 50%!». Но это доля среди всех инвестиционных фондов, а не в общей капитализации рынка акций – ими ведь еще владеют отдельные инвесторы, и т.д.

Так что, реальная доля выходит чуть меньше: ребята из Vanguard аккуратно посчитали все американские и зарубежные индексные ETF & mutual funds – и вышло, что на конец 2024-го они владели примерно 23% всего рынка США.

( Читать дальше )