NLMK

Сектор: Производство стали

Последний обзор по НЛМК я делал 17 марта, тогда акции стоили 158 ₽ и я ожидал, что сначала мы упадем до 144, а от туда пойдем на 168. По факту акции до 119 ₽, а от туда был отскок до 137 ₽. Падение оказалось более глубоким, чем я предполагал, так случилось по многим компаниям, волатильность из-за новостной паники оказалась сильнее. Сейчас акции торгуются по 127 ₽, давайте посмотрим, чего ожидать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 9.1B$
▪️ P/E — 6.19
▪️ P/S — 0.77
▪️P/B — 0.88
▪️EPS — 20.32
▪️EBITDA — 209B р.
▪️EV/EBITDA — 3.56
ℹ️ По метрикам акции компании стали оцениваться дороже, чем в прошлом обзоре. Вышел отчет за 2024 год, его мы и разберем.

( Читать дальше )

Липецкий металлургический гигант опубликовал свои финансовые результаты за 2024 год, правда, в сокращенном формате. Ровно год назад я разбирал результаты НЛМК за 2023-й. Они тогда оказались хуже ожиданий, что было связано с падением объемов продаж и дисконтами к стальной продукции на фоне санкций. Зато котировки акций в тот момент были на максимумах — выше 220 ₽. Давайте проверим, что изменилось за год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты: Транснефть, ЛУКОЙЛ, ИКС_5, Роснефть, Т_Технологии, Мосбиржа, Татнефть, Ростелеком, Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.

💼Я держу позицию в акциях NLMK наряду с другими металлургами. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам полезную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

И снова на первом месте стоит геополитика.

Конгресс США может согласовать выделение Киеву нового пакета военной помощи в том случае, если не удастся завершить конфликт путем переговоров — заявила сенатор Джони Эрнст.

Полную победу Украины в вооруженном конфликте с РФ невозможно представить —  Анджей Дуда в интервью CNBC
Любой из вариантов соглашения об украинском урегулировании, который может предложить НАТО, будет содержать запрет на присоединение Украины к альянсу —  журнал Foreign Policy
Некоторые сотрудники администрации Трампа полагают, что в случае его встречи с Путиным, Москва получит желаемое в вопросе урегулирования украинского конфликта, а Вашингтон капитулирует — The Washington Post.

Генсек НАТО Марк Рютте заявил, что альянс должен нарастить, а не сокращать поддержку Украины, чтобы изменить «неправильную» траекторию конфликта.

РЕШЕНИЕ О ПРОДЛЕНИИ САНКЦИЙ ПРОТИВ РФ БУДЕТ ПРИНИМАТЬСЯ НА СОВЕТЕ ГЛАВ МИД СТРАН ЕС 27 ЯНВАРЯ, ДО ЭТОГО ВЕНГРИЯ ПРОКОНСУЛЬТИРУЕТСЯ С США

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

Вот и закончились праздники, пора начинать торговать! По традиции с новостей!


Геополитика.

Эксперты считают, что санкции и перспектива продолжения оказания США военной помощи Украине почти наверняка станут разменной монетой в каких-либо будущих переговорах — NYT.

Что касается инаугурации Трампа — это станет возможно важнейшим событием не только для Америки, но и для всего финансового мира в целом.


По поводу Трампа — пишу постоянно. 

Команда Трампа заявила европейским чиновникам, что новая администрация США планирует продолжать помощь Украине.

Повторю, далеко не факт, что Трамп после инаугурации заставит Украину пойти на переговоры с РФ. Тем более что Трамп ранее говорил журналу Time: «Мы будем использовать поддержку Украины как рычаг против России». Я постоянно говорю, что надеяться на него пока преждевременно! Я бы не особо наделся на это, и уж конечно заранее не ставил бы на это деньги! Надо ждать фактов, исключать ничего нельзя!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

Вот и почти наступил новый торговый год, с чем я всех поздравляю! По традиции с новостей!

Геополитика.

Эксперты считают, что санкции и перспектива продолжения оказания США военной помощи Украине почти наверняка станут разменной монетой в каких-либо будущих переговорах — NYT.

Вообще что творится в мире относительно РФ косвенно говорит о возможных подковерных играх. Так ВС РФ вышли из Сирии, которой последнее время усиленно помогали. И вышли беспрепятственно.  Я далек от геополитики, но это на мой взгляд  дает право думать, что процесс переговоров близок! «Дашь— на дашь!».

Восточная Европа готовится новой волне украинских беженцев. СВР заявила, что на Украине принято решение о снижении возраста мобилизации. И продолжаются удары по территории РФ... 

То, что есть вероятность потепления в отношениях между РФ и Украиной присутствует — не спорю, она есть. Но это пока только надежды! Все равно надо ждать фактов!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Геополитика пока остается одной из главных загадок и противоречий. Так Зеленский послал самый сильный сигнал по отказу от территорий. В украинском конфликте намечается «переломный момент». Но при условии, что НАТО защитит неоккупированные территории. А одним из требований РФ как раз и заключается в полном невмешательстве стран НАТО. Интрига!

В ЕС нет решения об отправке войск на Украину, но «все опции на столе» — Еврокомиссия.  При этом Шольц объявил о новой военной помощи Украине в неожиданной поездки в Киев.


Повторю — вокруг этой темы очень много интриг, хоть и неприятно такое говорить, но ничего исключать нельзя! Надо терпеливо ждать! Главное — исключать ничего нельзя и надо держать в голове худший сценарий (если его не произойдет психологически проще перестраивать свое видение с негативного на позитивное, чем наоборот)!


=

ЦМАКП резко ухудшил  прогноз по инфляции и росту ВВП. Сказываются ослабление рубля и преобладание импорта и повышение ставки. Классика последних месяцев, и имя ее — СТАГФЛЯЦИЯ!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Валютный рынок.

Девальвация рубля происходит сразу из-за нескольких факторов: В первую очередь это недостаточный приток иностранной валюты от экспорта из-за его сокращения под воздействием санкций и снижения цен на нефть. Данная ситуация усугубляется недавними санкциями США против Газпромбанка, который обслуживал значительную часть экспортных операций. Без поддержки со стороны Банка России геополитические опасения и более устойчивый спрос со стороны импортеров могут и дальше подталкивать курсы вверх.

Банк России принял решение с 28 ноября 2024 года до конца 2024 года не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, связанных с реализацией бюджетного правила. Решение принято в целях снижения волатильности финансовых рынков. СНИЖЕНИЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ? ОНИ ЧТО, ТАК ШУТЯТ! 😡

Росбанк ожидает ослабление рубля на протяжении всего 2025г. Текущий тренд на ослабление рубля может оказаться устойчивым на горизонте 2025 года — Росбанк.

( Читать дальше )

Отличный шортовый день сегодня. Спасибо)

Шорты по НМТП

Шорты по Инарктике.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

На неделе разрешилась одна из главных интриг последних месяцев, ЦБ повысил ставку сразу до 21%. 

ДКП.

Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной. В целом мы не видим признаков замедления инфляции. В сентябре темпы роста цен вновь ускорились, особенно в устойчивой части. Ожидания населения относительно инфляции достигли максимальных значений за год. Бизнес также ожидает роста цен, особенно предприятия розничной торговли. В ближайшие месяцы на инфляцию повлияет увеличение утилизационного сбора. Поскольку легковые автомобили составляют значительную часть потребительских расходов (4,6%), это окажет заметное влияние на инфляцию. Кроме того, значительное повышение тарифов на коммунальные услуги и железнодорожные перевозки будет способствовать росту цен.

НАМ ПОТРЕБУЕТСЯ СУЩЕСТВЕННО БОЛЕЕ ВЫСОКАЯ ТРАЕКТОРИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ, ЧЕМ МЫ ПРЕДПОЛАГАЛИ В ИЮЛЬСКОМ ПРОГНОЗЕ. СРЕДНЯЯ СТАВКА ЗА ЭТОТ ГОД СОСТАВИТ 17,5%, В СЛЕДУЮЩЕМ — 17–20%, В 2026 ГОДУ — 12–13%. А В 2027 ГОДУ ОНА ДОСТИГНЕТ НЕЙТРАЛЬНОГО ДИАПАЗОНА 7,5-8,5%. ЦБ РФ ДОПУСКАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА ЗАСЕДАНИИ В ДЕКАБРЕ, РЕШЕНИЕ БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ ПОСТУПАЮЩИХ ДАННЫХ— НАБИУЛЛИНА. Потолка то у ЦБ нет!

( Читать дальше )

телеграмм канал t.me/volnovoy_analiz