Ipo

Dodo Brands намедни представила консолидированную отчётность по МСФО за 2020 год. 

Всё по-взрослому, с аудиторским заключением от EY, что красноречиво говорит о желании компании всерьёз подготовиться к IPO (запланировано на 2024 год). Да и недавно созданный Совет Директоров, куда вошли известные независимые директора — тоже в актив компании. Поделюсь основными наблюдениями:

По отчётности

👉 Выручка всего 3 ярда руб, но быстро растёт (+24% к 2019 году)
👉 2 млрд выручки принёс франчайзинг, 1 млрд — собственные продажи.
👉 Компания по чистой прибыли остаётся убыточной (символический убыток в 78 млн за год).
Насколько я понимаю, убыток связан с большими вложениями в IT-платформу, колл-центр и прочие ноу-хау.
Это логичный и понятный шаг при желании создать технологичную компанию, которую легко будет масштабировать по франшизе. Тот же Озон 22 года подряд убыточен, и ничего — феерично взлетел на IPO.
👉 На конец 2020 года у Додо 679 точек продаж в 14 странах. Из них только 35 своих и 644 — франшизные. Рост к 2019 году +18%.

По акциям

👉 У компании сейчас около 50.000 акций. На неком подобии внебиржевого рынка, посредством тг-каналов, акции Dodo продаются и покупаются примерно по $3500-4000 за штуку. Таким образом немногочисленные энтузиасты оценивают компанию в 13-15 млрд рублей, то есть в 4-5 годовых выручек. С учётом бурного роста это дёшево. Но реальные суммы сделок оценить трудно, так как «спреды» между продавцами и покупателями огромны — от $2500 до $8000.
👉 С другой стороны именитые мировые аналоги на бирже оцениваются также, а то и скромнее: «Папа Джонс» стоит 2 выручки, «Доминос» — около 4,5 выручек.

( Читать дальше )

Ценовой диапазон размещения на IPO составит 7,75-10,25 рублей за акцию.
Это означает капитализацию 122,5-152,4 млрд рублей.
Окончательная цена будет объявлена 28 апреля.

KnowBe4 разработала ведущую платформу повышения осведомленности о безопасности, позволяющую организациям оценивать, отслеживать и минимизировать текущую угрозу кибербезопасности со стороны атак социальной инженерии.

Самый большой риск для безопасности — это люди. Поскольку инвестиции в продукты безопасности значительно растут, злоумышленники все чаще используют социальную инженерию для обхода традиционных уровней защиты кибербезопасности. Социальная инженерия основана на манипулировании человеческим поведением и может варьироваться от вовлечения ничего не подозревающих сотрудников в схемы обмана своих работодателей до получения доступа к системам на начальном этапе более широких, многоэтапных кибератак, которые могут привести к разрушительным последствиям.

Социальная инженерия представляет собой универсальный риск кибербезопасности, поскольку он нацелен на сотрудников, а не на инфраструктуру организации. Таким образом, риски социальной инженерии затрагивают каждую организацию, независимо от сложности ее инфраструктуры безопасности.
Исторически сложилось так, что организации вкладывали значительные средства в средства защиты от кибербезопасности, полагая, что только инструменты, ориентированные на инфраструктуру, могут обеспечить адекватную защиту. Согласно прогнозу Международной корпорации данных (IDC), организации потратили 59 миллиардов долларов на продукты для ИТ-безопасности в 2019 году, и ожидается, что к 2024 году эта цифра достигнет 86 миллиардов долларов.

( Читать дальше )

Лучший результат — у Fix Price, который привлекла на IPO в марте $1,77 млрд, разместив акции на Лондонской бирже — данные исследований компании Refinitiv.

В феврале Ozon разместил облигации, конвертируемые в депозитарные акции, на $750 млн. Это более половины суммы, привлеченной компанией на IPO в 2020 году — тогда Ozon разместилась на $1,2 млрд.
В марте «М.Видео» провела вторичное размещение (SPO), продав акции на $241,3 млн.

Второй по величине сделкой стала покупка Трубной металлургической компанией Челябинского трубопрокатного завода за $1,13 млрд,
третьей — продажа «Русалом» 14% в Быстринском медном проекте «Интерросу» за $570 млн.

Отмечается также и увеличение активности российского среднего бизнеса — объем сделок вырос на 164% по сравнению с прошлым годом.

Рынок заемного капитала сократился: российские компании за три месяца привлекли на нем $6,5 млрд, что на 28% меньше, чем в прошлом году.
источник

( Читать дальше )

Пузыря нет! Это рынок, полный возможностей для заработка. Рынок, на котором огромное количество денег и мало объектов инвестиций.
Статистика показывает, что в 2021 году к текущему моменту объем размещений IPO+SPAC достиг $242 млрд. 
Если сравнить с аналогичными периодами прошлых лет (январь-апрель), то предыдущий рекорд был установлен в 2000 году и составлял $109 млрд.

В общем, держим ухо в остро. Масса признаков финансового пузыря налицо. Когда развернется — не знаем, но инфляция активов полным ходом.

UiPath, Inc. – технологическая компания из Нью-Йорка, США, которая занимается созданием платформы для автоматизации бизнес-процессов с использованием роботизированной техники. Компания использует возможности компьютерного зрения на основе искусственного интеллекта для того, чтобы роботы могли выполнять широкий спектр бизнес-процессов, включая вход в приложения, извлечение информации из документов, перемещение файлов, заполнение форм и обновление информационных полей, баз данных и пр.

По состоянию на 31 января 2020 года UiPath имела 6009 клиентов, в том числе 80% из списка Fortune10 и 61% из списка Fortune Global500, а уже через год компания имела 7968 клиентов, в том числе 80% из Fortune10 и 63% из списка Fortune Global500. Клиентская база UiPath охватывает самые разные отрасли мировой экономики и включает в себя таких мировых гигантов, как Adobe, Applied Materials, Chevron, Chipotle Mexican Grill, CrowdStrike, CVS Health, Deutsche Post DHL, EY, Generali, KDDI, SBA Communications, Takeda Pharmaceuticals и Uber Technologies, Inc.

( Читать дальше )

Zymergen Inc. — биотехнологическая компания из Калифорнии (США), которая специализируется на работах в области машинного обучения, больших данных и искусственного интеллекта для создания материалов и продуктов, используемых в различных отраслях, от сельского хозяйства до электроники, от товаров народного потребления до фармацевтики. Материалы, которые человеческая цивилизация использует в своей повседневной жизни, получены из нескольких десятков химических соединений, большая часть которых синтезируется в результате крекинга углеводородов – они требуют значительных капитальных затрат и ответственны за ухудшение экологической обстановки на планете. Zymergen и другие компании синтетической биологии используют для получения новых материалов и веществ микроорганизмы – такие соединения более надежны, дешевы и не приводят к значительному загрязнению окружающей среды.

Платформа для биологического производства Zymergen идентифицирует биомолекулы, которые необходимы заказчику, и создает колонии микроорганизмов, которые могут производить эти биомолекулы в промышленных масштабах. Полученные таким образом продукты обладают революционными характеристиками, которые недоступны современной химии. Первым коммерческим продуктов компании является Hyaline — оптическая пленка, разработанная для компаний, производящих электронику. Она предназначена для использования в дисплеях сенсорных датчиков персональных гаджетов. Hyaline позволит клиентам Zymergen изготавливать прочные складные сенсорные экраны и гибкие печатные схемы высокой плотности. В декабре 2020 года первые образцы Hyaline были переданы потенциальным клиентам для тестирования и проверки.

( Читать дальше )

DoubleVerify Holdings, Inc. – холдинговая компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке, США, и филиалами в нескольких странах мира. DoubleVerify Holdings через свои дочерние компании предоставляет клиентам программную платформу для анализа цифровых медиа. Благодаря этой платформе и предоставляемым ею метрикам DoubleVerify дает возможность клиентам определить справедливую стоимость своей цифровой рекламы.

Главная метрика платформы DV Authentic Ad — это оценка качества цифровых медиа, которая измеряет, отображается ли цифровая реклама в безопасной для бренда среде и полностью ли доступна для просмотра в предполагаемой географической зоне. Программная платформа DoubleVerify предоставляет эту метрику клиентам в режиме реального времени, позволяя им получать доступ к критически важным данным об эффективности своей цифровой рекламы. После этого клиенты используют полученную аналитику для того, чтобы повысить эффективность своих инвестиций в цифровую рекламу, избегая ненужных затрат на заблокированную или мошенническую рекламу, оптимизируя свою медиастратегию в режиме реального времени, проверяя наиболее эффективные объявления и контент.

( Читать дальше )

2020 год несмотря на все сложности стал одним из лучших для IPO, в 2021 году тенденция должна сохраниться.

📌Частный инвестор может поучаствовать в IPO напрямую, что имеет ряд сложностей для тех, кто хочет поучаствовать на небольшую сумму и не готов тратить много времени на чтение проспектов эмиссии в надежде найти более перспективные IPO.

📚В качестве альтернативы прямому участию, компания Freedom Finance совместно с УК «Восток-Запад» 23.07.2020 открыла ЗПИФ «Фонд первичных размещений». В его основе — идея комплексного подхода к инвестированию в IPO иностранных акций и депозитарных расписок на иностранные акции.

🚀С момента запуска ЗПИФ ФПР вырос на 176%, (на максимуме + 259%), от пика скорректировался на 23 %.

Стратегия фонда следующая:
▫️Участие во всех отобранных по рекомендациям ИК «Фридом Финанс» IPO равными долями в целях обеспечения оптимальной диверсификации.
▫️Фиксация позиций по истечении трех месяцев с момента покупки.
▫️Фонд получает купонный доход на облигации, в которые инвестируются его средства, не вложенные в акции компаний в ходе IPO.

( Читать дальше )